今朝のETHのあの2本の大陰線で、また多くの人が損切りして退場したと思います。さらに面白いのは、ショートを追いかけている人も結構多かったこと——そうでなければ、こんなに典型的な深いV字反転にはならなかったでしょう。
今の問題は、もし今日3100をキープできれば、明日3300を突破するチャンスはあるのか？市場のセンチメントがこれだけ激しく揺れているので、なかなかトレードのチャンスは多いですね。

今年のビットコインの値動きはまさにジェットコースターのようでした——史上最高値を更新したかと思えば、何度も大きく下落しました。さらに深刻なのは、BTCが2022年以来初めての年間下落を迎える可能性があることです。
現在の価格は8.9万ドル付近をうろうろしていますが、この数字の裏にはさらに大きなストーリーが隠れています：ビットコインが株式市場とどんどん足並みを揃えるようになってきたのです。気づいたかもしれませんが、今年は世界の主要株価指数も波乱続きで、関税政策や金利調整、AIバブルへの懸念が次々と市場を揺さぶっています。株価全体はまだ上昇基調ですが、BTCはすでに株式市場と「共感」し始めています。
なぜこうなったのでしょうか？端的に言えば、プレイヤーの構成が変わったからです。以前の暗号資産市場は主に個人投資家やギークたちが中心でしたが、今や伝統的な機関投資家や大口が参入しています。彼らの思考パターンは非常にシンプルです：株式市場がリスクだと判断すれば撤退、株式市場が盛り上がれば突入。
あるトレーディング会社のストラテジストははっきり言っています：「2025年の主旋律は——暗号資産は素直に株式市場についていくことになるだろう」と。金融政策が転換したり、AI関連株のバリュエーションが崩れたり、かつては暗号資産と「全く関係なかった」ことが、今では直接BTC価格に影響を与えるようになっていま

ZECとSOLの値動きについて、今週はFRB（米連邦準備制度理事会）の動向に注視する必要がある。
率直に言えば、利下げはもはや既定路線だ。今、市場が本当に賭けているのは、この先さらに利下げが続くのか、どれだけ早く下げるのかという点だ。
「タカ派的利下げ」とは何か？ それは、表向きは利下げを発表しても、その発言の中に「これで終わりだと思うなよ、これが連続的な利下げになるわけじゃない」というメッセージが込められていること。FRBがこうするのは、市場が楽観的になり過ぎて緩和サイクル入りだと誤解し、投機的な動きが活発化してインフレが再燃するのを警戒しているからだ。
注目すべきポイントは以下の通り：
政策声明の文言が強気に変わるか？ 例えば「インフレはある程度緩和した」という表現を「インフレは依然として根強い」に変えたり、「さらなる引き締めの可能性」などの表現を削除したりする。
ドットチャートが核心。仮に2024年に3回(75ベーシスポイント)の利下げ予想が、2回(50ベーシスポイント)に減るようなら、それは明確なタカ派シグナルだ。
パウエル議長の発言も要チェック。「データ次第で判断」「政策は依然として制限的であるべき」などを繰り返したり、「利下げは技術的な調整であって方向転換ではない」といった発言が出れば、市場はすぐに織り込み直すことになる。
投票結果で異論が出るか？ 内部で利下げに反対す

先週水曜日の午後、突然スマホに送金記録のスクリーンショットが届いた。
送信者のメモ：「兄貴、4年経って、ついに200万突破したよ。」
3秒間固まった——これって、あの当時わずか10万の元手しかなく、グループでも全く発言しなかった地味なやつじゃないか？4年で元手が20倍、しかも一度もロスカットされたことがない。これはクリプト界隈ではまさに生きる化石レベルの存在だ。
知っての通り、自分もこの業界に入って何年にもなるが、見てきたのは3日で一攫千金して消えるギャンブラーか、毎日シグナルを叫んで最後にはアカウント削除して逃げる「先生」ばかり。彼のように着実にコツコツと利益を出し続ける人は、本当に少ない。
思わず2時間も話を聞いてしまった。
結果わかったのは、彼は全くインサイダー情報もなければ、オカルト的なシグナルにも頼らず、とにかく「安定」を一つ一つのトレードに刻み込んでいるだけだった。そしてまさにその「安定」こそ、90%の人がどうしてもできないことなのだ。
# 焦ってエントリーするな、まず「ラインを引く」ことを学べ
彼は自分のトレード記録を見せてくれた。
エントリーする前、チャートには必ず3本のラインが引いてある：
- 直近3日間の価格変動レンジの上下限
- 5日移動平均線の現在位置
- 最近の出来高平均値の基準ライン
この3つの条件が全てグリーンライトになったときだけ、総資

减半相場はもう半年以上続いてきたけど、結局どうなった？高値からいきなり30%も下落して、今は9万ドルあたりで何度もせめぎ合ってる。正直、こういう値動きを見て不安になるのは普通だよ。
でも冷静に考えると、今回の調整もそこまで大げさなものじゃない。市場のセンチメントは直近で強烈な打撃を受けたばかりで、まだ立ち直りきれていない。足元もふらついているのに、すぐに方向性を出せと言うのは無理がある。
今は一番もどかしい時期で、上に下にと乱高下している。高値を追えば高値掴みが怖いし、底を拾おうとすればナイフを掴むリスクもある。でも、いくつかの視点で見れば、そこまで混沌としてるわけでもない。
資金は必ず出口を探す。ビットコインが本当に安定すれば、自然と他の分野にお金が流れる。例えばイーサリアムのL2プロジェクトなんて、ロック額はすでに800億ドルに達している。DeFiやAIの分野も明らかに大型の動きを控えている。どの領域で盛り上がりが始まるか、そこに注目していればいい。
マクロの観点では、FRBが12月に利下げする確率はすでに90%近くになっていて、これはリスク資産にとって明らかにプラス材料。インフレが急に跳ね上がらなければ、相場は基本的に強気寄りになるはず。ただし、もし政策が急に転換すれば、短期的にはまた大きく揺れるだろう。
テクニカルでは、出来高を伴ってブレイクできるかがカギ。ブレイクすれば一

最近市場ではハセットがFRB議長に就任する話題で持ちきりですが、私は冷や水を浴びせたいと思います。議長が変わったからといって、すぐに利下げ祭りが始まると期待するのは早計です。
FRBは議長一人の意見で動く場所ではありません。PGIMのファンドマネージャー、ピーターズ氏が率直に述べているように——ハセット自身は金融緩和を支持するかもしれませんが、問題は彼が他の委員たちを同じ方向にまとめられるかどうかです。今みんなが心配しているのは、彼がその難しい合意形成をできるかという点です。
この話がクリプト界隈にとって何を意味するのか？
まず短期的には：市場が「人が変わっても路線は変わらない」という現実を受け入れ始めると、来年の大幅利下げを期待していた幻想は崩れるかもしれません。センチメントが変われば、ビットコインやイーサリアムなどのリスク資産は短期的に圧力を受けやすくなります。
しかし長期的にはむしろ良い面もあります。今回の人事が、FRBのチェック＆バランスの仕組みがいかに強固かを明らかにしました。誰がそのポジションに座ろうと、政策が簡単に大きく変わることはありません。予測不可能な極端な動きが減ることで、市場にとっては長期的にはプラスです。
本当に注目すべきは何か？インフレデータと雇用統計です。こうした確かな指標こそが、全委員の投票行動を決める中心要素です。重要なデータ発表のたびに、市場の政策

昨晩コミュニティを眺めていたら、ある兄貴が愚痴っていた。「毎晩遅くまでチャートに張り付いて、わずかな値動き利益を狙ってるけど、クマのようなクマのようなクマのようなクマのようなクマのような黒いクマのようなクマのようなクマのようなクマのような黒いクマのような目のクマができてきた。」俺はすぐに返した。「兄弟、そのやり方は間違ってるぞ。」
この業界に入ってもうすぐ15年になる。最初に誰かが1万BTCでピザ2枚を買ったと聞いたとき、「こいつ正気か？」と思ったものだ。昨年ETFが正式に承認・上場されたのを見て、ようやく「このゲームは本当に始まったんだ」と実感した。これまでに見てきた奇抜な手法や大損した事例は、回顧録が書けるほどだ。
今日は新しく参入した皆さんに率直な話をしよう。もし0.1BTCを持っていて、それを2048年まで大事に保管したら、経済的自由を実現できる可能性はあるのか？
先に結論を言うと、これは夢物語じゃなく、数々の教訓から得た現実的な真理だ。
多くの人が理解していないのは──その希少性は本当に厳格な制約であり、適当にホワイトペーパーを書いてコピーできるような代物じゃないということ。サトシ・ナカモトが初期に採掘したコインの多くは、ハードディスクの故障などで永遠に眠る資産になっている。この数年、秘密鍵を失ったり、間違ったアドレスに送金した事例も山ほどある。市場で流通できるビットコイ

この噂には一理あると思います。
私の見解では、新政権が発足した後、おそらくあの2%のインフレ目標が調整されるでしょう——パウエルのやり方も変わるはずです。だから今下落しているのは、むしろポジションを仕込むチャンスだと思います。
流動性が緩和される相場は必ず来ますが、すべてのアルトコインが一緒に上がるとは限りません。今回の相場は厳選された銘柄だけが上がる、仕手筋主導の展開になるでしょう。全体的に盛り上がる相場にはならないはずです。よく考えてみてください、ウォール街の連中が個人投資家にお金を配るほど甘いと思いますか？
彼らは自分たちが事前に仕込んだ銘柄だけを上げてきます。だから、銘柄選びは冷静にするべきです——正しい資本についていけば利益が出せますが、盲目的にトレンドを追いかけるだけではカモにされるだけです。

最近、誰かが「アルトコインシーズンが来た」と騒いでいるけど、目を覚ませ。
ちょっといくつかの銘柄が数倍になっただけで、もう舞い上がっているのか？表面的な繁栄に騙されるな。
「クジラが落ちて、万物が生きる」みたいな展開——主流コインが調整し、アルトコインがリレーで盛り上がる、なんて思ってる？現実はどうだ？ビットコインが20%下落したら、アルトコインは一気に半値以下、50%ダウンが当たり前、半分以上下がらなきゃアルトコインとは呼べないほどだ。
一部の人は都合よく記憶喪失：PIPPINみたいな銘柄が一度上げただけで、市場全体が回復したと思っているのか？自分の保有している真っ赤なコインたちを見てから言ってくれ。
忘れるな、今はまだベアマーケットのサイクルの中をさまよっている。たまに出てくる反発は、ほとんどがロングを誘う罠だ。主流コインですらまだ安定してないのに、アルトコインが先に盛り上がるわけがない。冷静になれ、短期的な値動きに流されてリズムを崩すな。

15年前のあの嵐、私はまだトレーダーライセンスを取ったばかりの新人だった。リーマンが倒れたその日、最もゾッとしたのは帳簿の数字がゼロになることではなく——何も知らされない絶望感だった。自分のお金がどの有毒資産パッケージに入れられ、いくつの不良債権と紐づいているのか全く分からず、ただテレビの前で判決を待つしかなかった。
だから先日誰かに「伝統市場が次々と崩壊してるけど、Lorenzoみたいなオンチェーンプロトコルは持ちこたえられるの？」と聞かれた時、逆に可笑しくなった。あのブラックボックス崩壊を目の当たりにしたからこそ、私は迷わずこれを選んだのだ。
衝撃？もちろんあるだろう。でも論理は全くの別物だ。
伝統金融の崩壊は、密室での将棋倒しのようなもの。灯りが消えると、人の流れに流され、誰が押しているのかも、非常口がどこかも分からない。恐怖は完全なる「見えない」ことから生まれる。Lorenzoは？システム全体がガラス張りの部屋にあるようなもの——金融抽象レイヤーも、各OTF金庫も、要はすべて公開されたスマートコントラクトのコードだ。
もし本当に市場が崩壊しても、私は3か月後の決算を待たなくても、基礎資産が何を買っているかすぐに分かる。ブロックチェーンエクスプローラーを開けば、リアルタイムで戦略のリバランスや資金の流れが確認でき、すべてが明瞭だ。パニックも損切りも、少なくともデータをもとに判

ウォレットで送金するにはパスワードの入力が必要です。ある人は190万USDTがロックされてしまい、そもそもパスワードを設定しておらず、リカバリーフレーズも覚えていない——この場合は本人が直接取りに行くか、諦めるしかありません。
実際、リカバリーフレーズを思い出せれば、話は簡単です：新しいウォレットを作成して、そのフレーズを入力するだけで完了します。
結局のところ、リカバリーフレーズや秘密鍵は必ず覚えておかなければなりません。個人的なおすすめは分割して保管することです。たとえば、半分を金庫に入れ、もう半分を別の場所に隠しておくなど。面倒だと思うかもしれませんが、実際に失くすと数百万円が水の泡になります。BTCやETHなどの主要コインならまだしも、草コインはさらに注意が必要です——ウォレットをなくすと復旧手段すらありません。

今夜は米雇用統計発表により市場は休場、金曜日の相場はいつもの大きな値動きが少ないです。
コアPCEデータ発表後、ビットコインとイーサリアムの動きは今のところ堅調です。こういう時に最も避けるべきは、値上がりを追いかけたりパニック売りすることです——まだポジションを取っていない方は、まずは様子見をおすすめします。すでに保有している方は、必ずストップロスを設定してください。
市場のムードが静かな時こそ、焦るよりも忍耐が価値を持ちます。

かなり信じがたい話を見かけた：アメリカの本人確認を使うと、USDTを買うのは0.999ドル、売ると1.1ドルになる？この価格差は一気に10％もある。
もしかして、米ドルにも場外ルートを通す必要があるグレーな資金が存在するのか？それとも単純に一部地域の入出金チャネルの制限で、ここまで極端なプレミアムが発生しているのか？
$BTC $ETH

寝ている間にお金を数える白昼夢、私も見たことがある。でも現実はこう教えてくれた——この市場がどれだけ気持ちよくさせてくれても、裏返せば同じくらい酷く叩き落とされる。
2019年のあの夏、自分が選ばれし者だと本気で思っていた。ETH口座は2ヶ月足らずで30万から389万まで一気に急騰。あのほぼ垂直なグラフを見て、自分でも浮かれていた。毎朝目が覚めて最初にするのは相場をチェックすること、ご飯を食べる時もスマホは茶碗の横、夜は夢の中でも緑色のK線が上昇している。あの時どれだけ膨らんでいたか？友達のタイムラインに収益のスクショを載せて「印刷機より俺の方が速い」と書き込んだ時、手が震えることもなかった。
今思えば、あれは稼いでいたんじゃなく、運命に幻術をかけられていただけだった。
たった3ヶ月、3ヶ月しかかからなかった。市場が一度転んだだけで、雲の上から泥沼に叩き落とされた。主要コインが一斉に暴落、レバレッジをかけていた分は一瞬で死の宣告、340万以上が瞬きする間に5万に、ロスカット手数料すら危うかった。真っ赤な清算通知を見つめて、まるで一時停止ボタンを押されたみたいに頭が真っ白になった。あとで冷静になってやっと分かった——運というものは、この世で一番あてにならないものだと。
この業界に10年も居れば、悲劇は山ほど見てきた。2021年、知り合いが家を担保にして全財産である草コインに突っ込んだ

みんな「暗号資産業界は水が深い」と言うけれど、実は一番危険なのは相場の暴落じゃなくて、最後の一歩――お金を安全に自分のポケットに入れること。
出金のやり方をきちんと理解していないと、軽い場合は銀行口座が一瞬で凍結されて、お金がパーになる。重い場合は？身の安全すら脅かされることがある。お金も命も守りたいなら、これらの落とし穴は絶対避けるべき。
**裏ルートには手を出すな**
「個人間で現金化」みたいな方法

Plumeのこの動きはなかなか興味深いですね——リアルワールドアセット（RWA）の収益をそのままSolana上に持ち込んできました。
一気に5つのNest金庫をローンチし、その背後には伝統的な金融業界の大物たちが控えています：WisdomTree、Hamilton Lane、BlackOpal、Securitize、Superstate。資産タイプも堅実で、機関向けクレジット、短期売掛債権、国債などの安定型資産が揃っています。
さらに刺激的なのは、Loopscaleがレバレッジ機能を提供しており、RWAポジションのリターンを拡大したいユーザーにとっては便利なツールになっています。
この出来事が意味するのは？RWAという分野は、もはやEthereumだけの独壇場ではなくなったということ。Solanaもこの分野に参入し、オンチェーン収益のインフラ競争が本格的に始まりました。伝統的資産のトークン化は、いよいよコンセプトから現実へと移行しつつあるようです。

最近チャートを注視している方はお気づきかもしれませんが、あの10兆ドルを運用する資産運用大手がまた買い増ししました。
今回は規模が大きい——なんと一気に40万ETHを買い入れ、2,870万ドルを投じました。この買いで、同社のETH総保有量はすでに400万ETHに迫り、世界第3位の保有アドレスとなりました。正直、この規模はもはや「お試し」とは呼べないレベルです。
**その裏にあるロジックは実はかなり明確です**
ここ2年で伝統的な金融機関のイーサリアムに対する姿勢が変わってきました。もはやETHを単なる投機対象とは見なさず、「デジタル時代のインフラ」として捉え始めています。ブラックロックはすでにイーサリアムをBUIDLのようなトークン化ファンド商品に深く統合しており、要するに本物の資金で次世代金融パイプラインを構築しているわけです。
さらに興味深いのは、今回の買い増しが単発ではないということです。BitMine Immersionのような企業財務部門も継続的に仮想通貨を蓄積しています。最近、現物ETFで一部資金流出の動きもありますが、オンチェーンデータを見る限り、大口機関は静かにポジションを積み増している——短期的な価格変動と長期的な資産配分、これはまったく別のゲームです。
**今後注目すべきいくつかのポイント**
今後は次の3つの観点に注目することをおすすめします。1つ目はブラック

今日の恐怖指数は一気に23まで急落し、再び「極度恐怖」のゾーンに戻りました。
一見すると、まるで崩壊の兆しのように見えますが、
実はそうではありません——
個人投資家が慌てれば慌てるほど、チャンスは近づく。主力が落ち着いていればいるほど、相場は安定しています。
今回の下落、一見「感情が崩壊した」ように見えますが、
実際に底層構造がやっていることは、
底を固めているのであって、崩壊を引き起こしているわけではありません。
なぜか？3つのポイントに分けて見てみましょう。
**第一層：恐怖がピークなのに価格は崩れない——これが「感情と相場の乖離」**
この法則を覚えておきましょう：
感情が爆発しても、価格が安定していれば＝底値が強化されている。
恐怖指数23という今、相場はどうなっていますか？
BTCは88,000〜90,000ドルの間でしっかりキープ、急落なし。
ETHは3,000ドル以上をしっかり守り、びくともしない。
BNBは815〜830のレンジでロックされ、押し目のチャンスすら与えていません。
これが意味するものは？
個人投資家：パニック状態
主力：超余裕
相場：本来あるべきところにしっかりいる
これぞ典型的な「感情ミスマッチ」。
本当に危険なパターンは、
感情が高揚→価格が不当に高い
ではなく、
感情が崩壊→価格が安定
恐怖指数が23まで落ちても、コインの価格は微動だにせず、

カナダのナショナルバンク（同国第6位の銀行）が、マイクロストラテジー株を大量保有していることが明らかになりました。保有株数は147万株で、これは2.73億ドル相当のビットコインエクスポージャーに相当します。
この件はなかなか興味深いです。銀行は直接ビットコインに手を出さず、MSTR株を購入することで間接的にポジションを築いています。これは伝統的な金融機関の「スマートなやり方」——暗号資産ブームに便乗しつつ、コンプライアンスも守る。要するに、スーツ姿のギャンブラーがセイラーのテーブルでポーカーの勉強をしているようなものです。
でも、まだ浮かれないほうがいいでしょう。間接投資ということは、ビットコイン価格の変動だけでなく、企業経営リスクも背負わなければなりません。さらに重要なのは、機関投資家のポジション構築には非常に長い時間がかかるため、個人投資家が飛び込んでも結局は他人の養分になる可能性が高いということです。
話題を楽しむのはいいですが、実際に行動する前に自分のリスク許容度をよく見極めてください。
（上記はあくまで市場観察であり、投資助言ではありません）

38.3兆ドル――この数字はもはや米国債の規模を示すだけでなく、世界の金融システムの頭上にぶら下がるダモクレスの剣のような存在です。最近、イーロン・マスクが公然と発言し、この天文学的数字が「持続不可能」の臨界点に近づいていると警告しました。この発言は大げさに聞こえるかもしれませんが、債務危機の歴史が示す通り、法定通貨の信用システムに亀裂が生じるたびに、新たな価値保存手段が台頭してきました。
今回はビットコインの番なのでしょうか？
論理的に推論すると、債務爆弾とBTCの間には確かに微妙な共振関係が存在します。まず信頼のレベルの緩み――債務規模がここまで膨張すると、中央銀行は債務不履行（ほぼ不可能）か、印刷機を全開にして債務を希釈する（極めて高い確率）しかありません。そして、ドルの購買力が持続的に削がれれば、市場は本能的にインフレに対抗する手段を探します。発行総量が2100万枚で固定されているビットコインは、この時点で投機対象ではなく、防御的な資産となります。
次にマクロ環境の転換です。Delphi Digitalの最近の調査レポートでは、FRBの政策スタンスが「引き締め重視」から「流動性重視」へとシフトしつつあり、2026年が暗号資産市場の重要な成長ウィンドウになる可能性があると指摘しています。もし世界が本当に新たな大規模金融緩和サイクルに突入すれば、ビットコインの「デジタルゴールド