Trading de Monnaie Virtuelle : Est-ce que le Profit par Arbitrage est Illégal ?

L'industrie des cryptomonnaies a connu un élan dans les discussions concernant la légalité des soi-disant "traders de devises", "merchants OTC" et "dealers de stablecoins". Beaucoup se demandent si ces activités constituent des "opérations commerciales illégales", même lorsqu'elles n'impliquent pas des fonds volés ou des institutions de change. À première vue, la revente de stablecoins pour un profit peut sembler une activité commerciale. Cependant, il est crucial de comprendre que l'"opération commerciale illégale" telle que définie par le droit pénal a des conditions spécifiques. Plongeons plus profondément dans les aspects juridiques de cette question.

Examiner le cadre juridique

L'article 225 du Code pénal décrit plusieurs scénarios qui constituent des opérations commerciales illégales :

1. Vente non autorisée de biens monopolisés ou restreints
2. Négociation de licences d'import/export ou d'autres documents commerciaux réglementés
3. Participer à des activités de titres, de contrats à terme ou d'assurance sans approbation appropriée
4. Autres activités illégales qui perturbent gravement l'ordre du marché

Les cryptomonnaies ne relèvent pas des deux premières catégories, car elles ne sont ni des articles monopolisés ni des articles restreints, ni des documents commerciaux réglementés. Par conséquent, le trading à haute fréquence de monnaies virtuelles ( souvent appelé "arbitrage de briques" ) ne correspond pas à ces stipulations.

Interprétation du paiement et du règlement des fonds

Le troisième scénario mentionne "s'engager illégalement dans des activités de paiement et de règlement de fonds." Cependant, les traders de cryptomonnaies fonctionnent davantage comme des scalpeurs plutôt que comme des processeurs de paiement traditionnels. Leur modèle commercial, en particulier dans les transactions de gré à gré, diffère considérablement des systèmes de paiement tiers et quatrièmes qui impliquent des pools de fonds.

Perturbation du marché et interprétation juridique

Le quatrième scénario fait référence aux activités qui "perturbent sérieusement l'ordre économique du marché." Cependant, l'application de cela au trading de cryptomonnaies nécessite une réflexion approfondie. Selon un avis de la Cour suprême du peuple, de telles applications doivent être consultées avec des autorités supérieures si elles ne sont pas explicitement couvertes par des interprétations judiciaires.

Les monnaies virtuelles comme des devises étrangères ?

Une autre voie légale potentielle est d'interpréter le trading de cryptomonnaies comme un "trading de devises étrangères illégal." Cependant, cela soulève la question : Les stablecoins peuvent-ils être légalement considérés comme des devises étrangères ?

Il existe un débat considérable au sein de la communauté juridique concernant la classification des monnaies virtuelles. Certains soutiennent que seul l'argent légal émis par le gouvernement peut être considéré comme un échange étranger, tandis que d'autres affirment que la définition dans les réglementations sur les échanges étrangers est suffisamment large pour inclure les cryptomonnaies.

Analyse des règlements sur les changes

Le Règlement sur l'administration des échanges de devises définit les échanges de devises comme incluant :

1. Billets de banque étrangers
2. Vouchers ou instruments de paiement en devises étrangères
3. Titres libellés en devises étrangères
4. Droits de tirage spéciaux
5. Autres actifs de plateforme d'échange

Les cryptomonnaies ne s'insèrent pas facilement dans ces catégories. Elles manquent du soutien officiel des nations souveraines et ne sont pas universellement acceptées comme monnaie légale. Leur valeur et leur circulation sont limitées à des cercles de trading spécifiques, contrairement aux monnaies traditionnelles utilisées dans les règlements internationaux.

Objectif et Impact

Les réglementations sur les échanges de devises étrangères et les lois criminelles connexes visent à maintenir la stabilité des monnaies nationales sur le marché mondial. Les transactions en cryptomonnaie affectent principalement la valeur des actifs virtuels eux-mêmes, avec un impact minimal sur les monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou l'euro.

Conclusion

D'après cette analyse, il semble que le trading simple de monnaies virtuelles à des fins de profit ne constitue pas en soi des opérations commerciales illégales selon les lois en vigueur. Cependant, si un trader facilite sciemment l'échange de cryptomonnaies contre des monnaies étrangères, dépassant certains seuils, cela pourrait potentiellement être classé comme une activité commerciale illégale.

Alors que le paysage des cryptomonnaies continue d'évoluer, il est crucial pour les traders et les entreprises de rester informés sur les interprétations légales et les changements réglementaires potentiels dans ce domaine dynamique.