Понимание значения токена на китайском: от базовых концепций до полного руководства по инвестициям

Что такое Token на китайском языке? Одним предложением — мгновенно поймёшь

В мире криптовалют Token на китайском обычно переводится как «通行證» (пропуск), «令牌» (жетон) или «代幣» (токен), по сути являясь формой представления определённых прав, сертификатов или цифровых активов, которые могут осуществлять операции обмена, передачи, торговли на соответствующем блокчейне.

Многие легко путают Token и Coin, что связано с появлением Ethereum. В ранние времена криптовалюты существовали только Bitcoin, Litecoin, Dogecoin — без понятия Token. После внедрения стандарта ERC-20 в 2015 году любой мог выпустить свой Token на Ethereum, и с тех пор Coin и Token начали смешиваться, что привело к тому, что в китайском языке их часто переводят как «代幣» или «加密貨幣», из-за чего инвесторы путаются.

Token vs Coin: в чём принципиальная разница?

Чтобы понять разницу между Token и Coin, нужно запомнить главное: Coin имеет собственный независимый блокчейн, а Token — нет.

Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, Ethereum (ETH) — на Ethereum. Они являются нативными активами этих сетей, относятся к уровню Layer-1. А такие Token, как UNI, MATIC, SAND, построены на существующих блокчейнах (обычно Ethereum), и могут быть уровня Layer-2 или Layer-3, не имея собственного публичного блокчейна.

Эта разница влияет на гибкость экосистемы Token — зачастую она менее гибкая, чем у Coin, некоторые даже не могут самостоятельно запускать приложения и зависят от экосистемы основного блокчейна.

Также у них есть явные отличия по функциям и способам выпуска:

Три основные типа Token: что должен знать инвестор

По классификации Швейцарской финансовой администрации (FINMA), Token делятся на три типа, каждый со своими особенностями:

Первый тип: платежные Token (Payment Tokens)
Основная цель — обеспечить безопасные, быстрые и недорогие платежи, наиболее яркий пример — стабильные монеты. Они напрямую привязаны к реальной валюте, их использование максимально очевидно.

Второй тип: утилитарные Token (Utility Tokens)
Это основные ERC-20 токены Ethereum, предназначенные для предоставления доступа к приложениям или в качестве пропусков. Например, UNI — управляющий токен протокола Uniswap, COMP — управляющий токен Compound, держатели могут участвовать в управлении протоколом и голосовать.

Третий тип: активные Token (Asset Tokens)
Это токены, представляющие собой новые виды активов, участие в которых даёт право на получение прибыли или дивидендов, похоже на акции. Но важно помнить, что инвесторы в криптовалюту обычно не владеют правом собственности на проект и не получают дивиденды.

На практике один Token часто обладает сразу несколькими свойствами, и не обязательно строго разделять эти категории.

Два пути инвестирования в Token: спот и маржинальная торговля

Спотовая торговля — самый простой способ. Например, если цена UNI сейчас 3 доллара, то заплатив 3 доллара, вы получите право собственности на 1 UNI. Преимущество — относительно низкий риск, недостаток — нужно полностью оплачивать сделку.

Обратите особое внимание: остерегайтесь фальшивых токенов с одинаковым названием. После популяризации известного Token мошенники могут выпускать одноимённые, но бесполезные токены, чтобы запутать инвесторов. Покупая такие подделки, их может быть невозможно продать. Перед сделкой обязательно проверяйте контрактный адрес токена на официальном сайте или в блокчейн-обозревателе.

Маржинальная торговля даёт более гибкие возможности участия. В основном она не связана с реальным владением токенами, что исключает риск фальшивых монет. Можно использовать кредитное плечо, например 10x, и контролировать позицию за счёт меньших средств — например, 0.3 доллара для контроля 1 UNI.

Но кредитное плечо — острый нож. В отличие от Coin, волатильность Token зачастую выше: такие токены, как UNI, SNX, MKR, показывают значительно большие колебания, чем BTC и ETH, особенно в бычьем рынке. Это создаёт больше возможностей для краткосрочных трейдеров, но и повышает риск ликвидации. Поэтому при торговле с плечом рекомендуется не превышать 10x и обязательно использовать стоп-лоссы и тейк-профиты для управления рисками.

Инвестировать в Token или в Coin? Преимущества и недостатки

Если считать Coin — это криптовалюта публичного блокчейна, то Token — это криптовалюта прикладного характера. Первое — решает инфраструктурные задачи, второе — предоставляет приложения и услуги на базе этой инфраструктуры. Обе категории тесно связаны и дополняют друг друга.

В сравнении Token обладает более широкими возможностями для применения. Ценность Coin зачастую ограничена созданием и развитием инфраструктуры, и при неудаче проект может исчезнуть, как, например, QTUM или BTM, которые потеряли актуальность из-за отсутствия приложений. А Token можно использовать в различных сценариях, даже если один проект не оправдал ожиданий, можно запускать новые продукты, как MakerDAO, расширяясь от DeFi-стабильных монет к RWA (токенизация реальных активов).

Высокая волатильность означает больший потенциал прибыли и риск. Token создаёт больше возможностей для краткосрочной торговли, но требует хорошего психологического и риск-менеджмент навыков. Выбор между Token и Coin зависит от вашего стиля инвестирования и терпимости к рискам.

Итог

Понимание концепции Token на китайском — это прежде всего осознание их фундаментальных отличий от Coin по уровню блокчейна, функциональному назначению и сценариям применения. Token как прикладной токен всё активнее занимает место в DeFi, NFT, Layer-2 и других экосистемах. Независимо от выбора спотовой или маржинальной торговли, первый шаг — выбрать надёжную, регулируемую торговую платформу, что является основой для защиты ваших активов.