Полное руководство: Почему выбирать между обычными и привилегированными акциями Определите свою доходность

2025-12-24 17:52:57

Когда инвесторы приближаются к рынку ценных бумаг, они сталкиваются с фундаментальным решением: в какие акции вложить свои деньги? Ответ не однозначен, поскольку компании предлагают множество вариантов с радикально разными правами и характеристиками. Понимание этих различий важно перед тем, как вложить даже один рубль.

Реальность двух столпов фондового рынка

Компании котируются в основном по двум категориям: обыкновенные акции и привилегированные акции. Хотя обе представляют собой владение компанией, они работают по совершенно разным правилам.

Обыкновенные акции: высокий риск, потенциальная награда

Обыкновенные акции — самый популярный инвестиционный инструмент. Их привлекательность заключается в контроле и росте:

Право голоса: держатели голосуют на собраниях, влияя на направление компании
Переменная прибыль: дивиденды колеблются в зависимости от финансовых показателей
Более высокая волатильность: цены растут и падают в зависимости от рыночных условий и результатов компании
Положение при банкротстве: являются последними в очереди на получение компенсации после кредиторов и привилегированных акционеров

Обыкновенные акции привлекают молодых инвесторов и тех, кто готов рискнуть ради экспоненциального роста, жертвуя стабильным доходом сегодня ради роста завтра.

Привилегированные акции: предсказуемая стабильность

Эти акции занимают гибридное место между облигациями и капиталом, привлекая тех, кто ищет безопасность:

Без корпоративного голоса: держатели не влияют на решения компании
Фиксированные или приоритетные дивиденды: заранее установленные ставки, часто накапливаемые
Более высокий приоритет: при ликвидации выплаты производятся раньше, чем по обыкновенным акциям
Чувствительность к процентным ставкам: поведение похоже на инструменты фиксированного дохода

Существуют сложные варианты: выкупаемые (выкупленные компанией), участнические (связанные с результатами) и конвертируемые (превращающиеся в обыкновенные акции при определённых условиях).

Раздел прав: кто что получает?

Аспект	Привилегированные акции	Обыкновенные акции
Голос на собраниях	Нет	Да, по корпоративным решениям
Дивиденды	Фиксированные/предустановленные, часто накапливаемые	Переменные, зависят от прибыльности
Приоритет ликвидации	Выше, чем у обыкновенных, ниже, чем у долгов	Последние в иерархии
Рост капитала	Низкий, зависит от процентных ставок	Значительный потенциал, волатильный
Риск	Умеренный, предсказуемые доходы	Высокий, подвержен рыночным колебаниям
Ликвидность	Ограниченная, с торговыми ограничениями	Высокая на основных рынках

Инвестиционная стратегия: какую выбрать в зависимости от профиля?

Для агрессивных инвесторов: Обыкновенные акции — лучший выбор. Широкий временной горизонт компенсирует краткосрочные колебания. Стремятся к росту портфеля, а не к немедленному доходу.

Для консервативных инвесторов: Привилегированные акции обеспечивают регулярный поток доходов без неприятных сюрпризов. Идеально для пенсионеров или тех, кто сохраняет капитал.

Рекомендуемая смешанная стратегия: сочетайте оба типа. Привилегированные выполняют защитную функцию, а обыкновенные — стимулируют рост. Это балансирует доходность и риск.

Практические шаги для начала

Выберите регулируемого брокера: надежная платформа с доступом к обоим типам акций
Откройте счет: завершите проверку и внесите начальный депозит
Анализируйте цели: изучайте фундаментальные показатели компаний, сектор, тренды
Размещайте ордера: по рынку (по текущей цене) или лимитированные (по определенной цене)
Рассмотрите альтернативы: некоторые брокеры предлагают CFD на акции, позволяющие торговать без прямого владения

Ключевой совет: диверсифицируйте между обоими типами. Регулярно отслеживайте и корректируйте по мере развития рынка.

Реальное поведение рынка: уроки S&P

Сравнительный анализ показывает многое. За последние пять лет индекс предпочтительных акций США (который примерно составляет 71% рынка предпочтительных ценных бумаг США) снизился на 18,05%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 57,60%. Эта разница ясно показывает, как обыкновенные акции захватывали прибыль на бычьих рынках, в то время как привилегированные испытывали давление из-за изменений процентных ставок.

Эта дивергенция не случайна: привилегированные акции с фиксированными дивидендами размываются при росте ставок (новые облигации становятся более привлекательными). В то время как обыкновенные выигрывают за счет роста бизнеса без такого ограничения.

Заключение: единого ответа нет

Выбор между обыкновенными акциями и привилегированными акциями зависит от вашей толерантности к риску, временного горизонта и потребностей в доходе. Обе выполняют разные роли в сбалансированном портфеле. Важно понять эти различия перед инвестированием, признавая, что каждый тип отвечает конкретным финансовым целям. Разумное диверсифицирование обеих категорий часто является стратегией, которая приносит лучшие результаты в долгосрочной перспективе.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .