什麼是拉格普魯：加密投資者必知的6個辨別方法

拉格普爾（ラグプル）是指暗號貨幣項目的開發者或團隊突然放棄項目，並帶著投資者的資金消失的詐騙手法。在去中心化金融（DeFi）缺乏監管的環境中，這類詐騙行為迅速增加，即使是經驗豐富的投資者也可能忽略風險。那麼，我們該如何防範此類詐騙呢？理解拉格普爾的本質，並在早期發現警示信號，可以大幅提升投資判斷的品質。

拉格普爾是什麼？了解暗號詐騙的基本概念

拉格普爾就像是在派對中參與一個吸引人的遊戲。許多玩家加入，獎品豐厚，你也興奮地投資資金開始遊玩。然而，當你接近勝利時，主辦方卻突然帶著所有資金消失——這在加密貨幣世界中確實會發生。

暗號貨幣詐騙，尤其是拉格普爾盛行的原因在於DeFi領域缺乏監管。個人或開發團隊透過社群媒體營造熱潮，吸引交易者。隨著關注度提升，投資者購買代幣或投資NFT，資金湧入。接著，開發者突然出售所有資產，消失無蹤，投資者只剩毫無價值的代幣。

這種突然撤退會導致代幣價格暴跌，讓大多數投資者蒙受巨大損失。

投資前必須留意的6個警示信號

提前發現拉格普爾的跡象，是避免受騙的最大防線。投資前務必檢查以下6個重點。

1. 調查開發團隊的透明度

徹底調查新項目背後的人物聲譽與信用。開發者是否在暗號貨幣界有一定成就，還是身份不明？注意假冒的社群媒體帳號，評估項目官網與白皮書的品質。設計粗糙或不自然的日語（或母語）都可能是詐騙的警訊。

2. 核實流動性鎖定機制

辨別可信與可疑項目的最佳方法之一，是確認流動性是否被鎖定（保護）。流動性被鎖定代表智能合約在特定期間內，資金無法動用。

若流動性未被鎖定，開發者可以隨時抽走全部流動性。可信的項目會在發行代幣後，使用智能合約將流動性鎖定3到5年，以保護投資者。

3. 測試銷售功能限制

某些詐騙代碼會禁止特定投資者出售，或只允許詐騙者自己出售。驗證方法很簡單：購買少量新幣，立即嘗試賣出。如果無法出售，則很可能是詐騙。

4. 檢查所有者集中度與價格波動

對於流動性未鎖定的新幣，價格劇烈波動需提高警覺。詐騙貨幣常在價格暴漲後迅速崩盤。

使用區塊瀏覽器查詢持有人數。如果少數錢包持有大量代幣，則容易受到操控，風險較高。

5. 過高的利率不可信

「太好而不真實的事情，通常都不是真的」這句格言也適用於加密投資。年化收益率超過100%的新幣，可能是龐氏騙局（用新投資者資金支付舊投資者利潤）或拉格普爾。

過高的回報承諾，應該持懷疑態度。

6. 確認第三方審計證明

投資的暗號貨幣是否經過可信第三方的代碼審計？開發團隊自己聲稱已經審計，可信度很低。重要的是查明由哪家審計公司進行，該公司是否可靠。

由知名審計公司如SlowMist或CertiK出具證明，與沒有審計的項目相比，可信度差異巨大。

惡意詐騙者的手法：拉格普爾的運作機制剖析

在加密貨幣界，拉格普爾就像是在繁華街頭開設吸引人的攤位，然後帶著買家的資金逃跑的騙子。詐騙者運用多種手段來實施詐騙。

智能合約的隱藏漏洞

詐騙開發者會在智能合約中加入秘密功能，能完全控制原生代幣，或直接盜取投資者的加密貨幣。

砸盤策略

詐騙者快速拋售持有的代幣，造成市場崩盤，其他投資者遭受重大損失。

拉高出貨（Pump and Dump）

操控代幣價格，先將價格推高（「Pump」），再在高點賣出（「Dump」），讓散戶投資者血本無歸。

壟斷銷售權

在智能合約中加入禁止除特定地址外出售的條款，使詐騙者能自由出貨，普通持幣者則無法賣出，資產變得一文不值。

實例解析：加密史上最大詐騙案

拉格普爾詐騙常利用社群媒體影響者，精心策劃，誘騙大量人投資。以下是幾個著名案例。

OneCoin——最大規模的加密詐騙案

被譽為「加密貨幣女王」的魯佳·伊格納托娃（Ruja Ignatova）於2014年共同創立OneCoin，宣稱是革命性數字貨幣。事實上，這是一個巨大的龐氏騙局，從全球投資者詐取數十億美元。

2017年，她為躲避追捕突然失蹤，至今下落不明。OneCoin成為史上最大加密詐騙之一。

Squid Game——利用流行文化

2021年，韓國Netflix熱播劇《鱷魚遊戲》引發熱潮，相關項目趁勢推出。推動者將「Squid Coin」包裝成P2E（玩賺）遊戲的獨家通行證。

投機熱潮升高，代幣價值飆升。然後，開發者立即套現，消失無蹤，投資者一無所獲。代幣幾乎歸零。

AnubisDAO——短短數小時詐取約6000萬美元

AnubisDAO作為一個去中心化自治組織（DAO）出現，承諾高額回報。成立僅數小時內，集資約6000萬美元。

但流動性迅速蒸發，開發者帶著資金逃跑。社群帳號被刪除，網站下線，投資者充滿失望與憤怒。

法律規範進展與投資者保護

全球執法機關正加強追蹤拉格普爾，將其歸類為詐騙、盜竊或證券法違規。

多數法域認定拉格普爾為非法，像美國證券交易委員會（SEC）和英國金融行為監管局（FCA）都積極打擊。涉案者可能面臨高額罰款、資產沒收甚至監禁。

然而，去中心化且常匿名的加密交易特性，對執法機關來說是巨大挑戰。受害者難以追蹤詐騙者身份，資產跨境流動也限制了法律手段。

儘管如此，規範框架的改善仍在進行。2023年5月，歐盟推出了加密資產市場規則（MiCA），是全球首個全面監管加密市場的規範。隨著立法者對加密貨幣的理解加深，其他地區也預期會加強相關規範。

拉格普爾是快速發展的加密市場中現實的威脅，但只要具備正確的知識與警覺心，投資者仍能保護自己的資產。