Эти 5 программных акций могут удвоиться в цене в этом году, говорит Morgan Stanley

SelfRugger

2026-02-27 19:38:17

Эти 5 акций программного обеспечения могут удвоить свою цену в этом году, говорит Morgan Stanley

Страхи по поводу разрушения AI стерли около 30% стоимости акций Salesforce в этом году.

Майкл Нагл / Bloomberg через Getty Images

Колин Лейдли

Чет, 12 февраля 2026 г., 4:46 утра по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

                                      Лучший выбор StockStory

СЕЙЧАС

-5.53%

 INTU  

 -5.16%  

 

 

 CRM  

 -4.40%

Основные выводы

После прошлой недели «широкой и в основном безразличной» распродажи программного обеспечения, некоторые акции в отрасли торгуются с более чем 50% скидкой по сравнению с их справедливой стоимостью, написали аналитики Morgan Stanley в заметке в среду.

Аналитики считают, что неопределенность относительно будущего отрасли может продолжать оказывать давление на акции без дополнительных доказательств повышения производительности или роста доходов за счет AI.

Акции программного обеспечения могут снизиться, но они не выбиты, по мнению аналитиков Morgan Stanley.

Акции компаний программного обеспечения в этом году были сильно обвалены из-за опасений, что AI перевернет отрасль. ETF iShares Expanded Tech-software Sector (IGV) потерял более пятой части своей стоимости с начала года, в основном из-за гигантов отрасли Intuit (INTU), ServiceNow (NOW) и Salesforce (CRM).

Инвесторы в начале года опасались, что усиленная конкуренция со стороны стартапов, основанных на AI, будет давить на прибыльность крупных компаний, а инструменты AI сократят численность сотрудников, ограничивая рост доходов на одного сотрудника. Эти опасения достигли пика на прошлой неделе, когда выпуск AI-юридических инструментов компанией Anthropic вызвал распродажу, названную «SaaSpocalypse».

Обвал рынка был «широким и в основном безразличным, с ограниченной дифференциацией между бизнес-моделями или фундаментальными показателями», написали аналитики Morgan Stanley в заметке в среду. По их словам, это создало возможности для покупки.

Почему это важно

Неопределенность в отношении развития AI и его внедрения неоднократно потрясала фондовый рынок в последние годы. Каждый раз инвесторы избавлялись от опасений и поднимали цены на акции.

Пять акций программного обеспечения, охваченных Morgan Stanley, могут удвоить свою стоимость в течение следующих 12 месяцев, если опасения по поводу AI снизятся и акции восстановятся до уровня, который, по мнению компании, является их справедливой ценой. В эту группу входят крупные компании Intuit и Salesforce, которые, соответственно, имеют потенциал роста на 101% и 109% от цены закрытия во вторник. Средние компании ServiceTitan (TTAN), CCC Intelligent Solutions (CCC) и Vertex (VERX) также, по прогнозам аналитиков, должны более чем удвоиться.

Многие эксперты с скепсисом наблюдают за спадом в секторе программного обеспечения в этом году. Генеральный директор Nvidia (NVDA) Дженсен Хуанг на мероприятии на прошлой неделе назвал «нелогичным» предположение, что AI уничтожит отрасль. Аналитики Jefferies в воскресенье заявили, что негативные настроения достигли «экстремума», и выразили уверенность, что «ловкие» поставщики программного обеспечения смогут не только пережить разрушение, но и использовать AI в своих интересах.

Инвесторы все чаще требуют от компаний демонстрации того, что внедрение AI оказывает существенное влияние на их финансы. Акции Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) были сильно обвалены после того, как рост облачных сервисов — их лучшая метрика роста за счет AI — не оправдал ожиданий в последних отчетах о доходах. Meta Platforms (META) показала, что инструменты AI помогли повысить эффективность рекламы в их социальной сети, и их акции взлетели.

Продолжение статьи

Компании программного обеспечения испытывают трудности в убеждении Уолл-стрит в том, что инвестиции в AI приносят результаты. По мнению Jefferies, это, вероятно, один из условий устойчивого восстановления цен акций.

Тем временем рынок технологических акций, вероятно, останется турбулентным, пока над сектором программного обеспечения висит облако неопределенности. «По мере того, как возможности моделей AI продолжают расти нелинейно, волатильность, связанная с разрушением, вероятно, останется постоянной особенностью», — отметили аналитики Morgan Stanley.

Читайте оригинальную статью на Investopedia

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .