Cette action d'Intelligence Artificielle (AI) a augmenté de 328 % en 1 an. Elle peut grimper encore plus après le 3 février. (Indice : Ce n'est pas Palantir.)

Palantir Technologies (PLTR +3,64 %) a enregistré des gains impressionnants de 166 % sur le marché au cours de l’année passée, stimulés par l’accélération remarquable de la croissance de l’entreprise, en grande partie due à la demande croissante pour ses solutions logicielles d’intelligence artificielle (IA).

La plateforme d’intelligence artificielle (AIP) de Palantir a prouvé son succès majeur, lui permettant d’acquérir de nouveaux clients à un rythme soutenu et d’obtenir des contrats plus importants avec ses clients existants. Les investisseurs attendent désormais ses résultats du quatrième trimestre, qu’elle annoncera le 2 février.

L’entreprise doit livrer des résultats exceptionnels et des prévisions solides pour justifier sa valorisation élevée. Après tout, Palantir se négocie à un multiple impressionnant de 416 fois ses bénéfices historiques et 117 fois ses ventes. Reste à voir si son action a encore de la marge pour grimper après son prochain rapport. Cependant, il existe une autre entreprise liée à l’IA, qui se négocie à une valorisation nettement plus basse que Palantir, et qui publiera ses prochains résultats le 3 février, offrant peut-être une belle impulsion lorsqu’elle le fera.

Lumentum Holdings (LITE 14,65 %) a bondi de 328 % au cours de l’année passée. Examinons pourquoi cette action technologique pourrait maintenir son élan après ses prochains résultats.

Source de l’image : Getty Images.

Une demande alimentée par l’IA pourrait aider Lumentum à dépasser les estimations

Lumentum Holdings a dépassé les attentes en matière de bénéfices de Wall Street lors de chacun des quatre derniers trimestres. Ce schéma devrait probablement se poursuivre cette fois. En effet, elle ne se contente pas de bénéficier d’une demande robuste pour ses composants optiques et photoniques, qui permettent la transmission de données à haute vitesse dans les centres de données IA. Elle profite également de taux d’utilisation plus élevés et d’une gamme de produits favorable.

Expand

NASDAQ : LITE

Lumentum

Variation d’aujourd’hui

(-14,65 %) $-95,32

Prix actuel

$555,50

Points clés

Capitalisation boursière

46 milliards de dollars

Fourchette de la journée

$555,50 - $642,00

Fourchette sur 52 semaines

$45,65 - $783,80

Volume

261K

Volume moyen

4,8 millions

Marge brute

30,62 %

La marge opérationnelle ajustée (non-GAAP) de l’entreprise a augmenté de manière remarquable de 15,7 points de pourcentage en glissement annuel au premier trimestre de son exercice 2026 (qui s’est terminé le 27 septembre), atteignant 18,7 %. De plus, ses revenus pour ce trimestre ont augmenté de 58 %, atteignant 337 millions de dollars. Cela explique comment ses bénéfices ajustés ont été multipliés par six sur cette période, à 1,10 dollar par action.

Pour son deuxième trimestre fiscal, Lumentum prévoit un chiffre d’affaires de 650 millions de dollars en moyenne, ce qui représenterait une hausse annuelle de 62 %. Par ailleurs, les bénéfices ajustés devraient plus que tripler, atteignant 1,40 dollar par action. La croissance plus forte du chiffre d’affaires est attribuable à l’accent mis par Lumentum sur l’augmentation de sa capacité de fabrication.

Ne soyez pas surpris si la direction publie également des perspectives optimistes pour le trimestre en cours, car l’entreprise génère désormais plus de 60 % de ses revenus à partir du marché du cloud et de l’infrastructure IA. Elle connaît une demande robuste tant de la part des hyperscalers que des fabricants d’équipements réseau.

Étant donné que les investissements dans l’infrastructure par les principaux hyperscalers pourraient atteindre 3 000 milliards de dollars dans les cinq prochaines années, selon Moody’s, Lumentum dispose d’une marge de croissance solide dans ses activités cloud et IA. Sans surprise, les analystes sont devenus optimistes quant aux perspectives de l’entreprise, prévoyant une croissance saine à deux chiffres en bénéfices.

Estimations du BPA pour l’exercice en cours de LITE selon YCharts

L’action est coûteuse, mais elle vaut toujours la peine d’être achetée

La forte progression de Lumentum au cours de l’année dernière a porté son ratio cours/bénéfice à 208. Cependant, sa croissance exceptionnelle des bénéfices et ses perspectives expliquent pourquoi son multiple de bénéfices futurs est nettement plus bas, à 58. Il est à noter que les bénéfices de Lumentum croissent à un rythme plus rapide que ceux de Palantir, mais qu’elle se négocie à une valorisation bien inférieure.

De plus, le multiple de ventes de Lumentum, à 13, est nettement inférieur à celui de Palantir. Bien sûr, ce n’est pas une comparaison directe puisque Lumentum est une entreprise centrée sur le matériel, tandis que Palantir est spécialisée dans les logiciels, mais toutes deux servent le marché en pleine croissance de l’IA.

Ainsi, acheter Lumentum en ce moment semble être une décision judicieuse, car sa croissance exceptionnelle devrait entraîner encore plus de potentiel pour l’action. En fait, même si le multiple de valorisation de Lumentum se contracte pour se rapprocher de la moyenne du secteur technologique américain, à 45, après trois ans, et qu’elle atteint le BPA de 10,12 dollars que les analystes prévoient (comme illustré dans le graphique ci-dessus), le prix de l’action pourrait atteindre 455 dollars.

Ce qui représenterait une hausse de 28 % par rapport aux niveaux actuels, mais ne soyez pas surpris de voir cette action liée à l’IA grimper bien plus haut, car elle pourrait continuer à se négocier à une valorisation premium grâce à sa croissance exceptionnelle des bénéfices.