Вот 3 темы, которые обусловили еще одну сложную неделю на Уолл-стрит

На прошлой неделе акции столкнулись с множеством препятствий. Удивительные экономические данные, очередная порция отчетов о доходах и обострение конфликта на Ближнем Востоке — все это в совокупности оказало давление на рынок, в основном в нисходящем направлении. Индекс S & P 500 закрылся в пятницу с недельным убытком в 2%, при этом за последние пять торговых дней индекс колебался между положительными и отрицательными сессиями. Nasdaq снизился на 1,2%, а индекс Dow Jones Industrial Average — на 3%. Это вторая подряд неделя убытков для всех трех основных индексов. За последние пять недель индекс S & P 500 имел только одну положительную неделю, поскольку опасения по поводу разрушительного влияния ИИ продолжают оказывать давление на рынок. Технологичный Nasdaq за последние восемь недель показал лишь одну положительную. Посмотрим, сможет ли рынок прервать свою серию падений в понедельник. Пока же выделим три фактора, которые за последние пять сессий влияли на Уолл-стрит и портфель клуба.

Эскалация войны на Ближнем Востоке Это была первая неделя торгов с момента начала бомбардировок Ирана США и Израилем в прошлую субботу, что сразу же оказало давление на акции по всему миру. Конфликт распространился по всему Ближнему Востоку, и конца боев пока не видно. Президент Дональд Трамп в пятницу заявил, что не будет никакого окончания без «безусловной капитуляции» Ирана. Министр энергетики Катара Саад аль-Кааби также отметил, что производители энергии в Персидском заливе могут быть вынуждены остановить добычу в ближайшие дни из-за ситуации на Ближнем Востоке, что, по его словам, может «повлечь за собой крах мировых экономик», — сообщил он в интервью Financial Times, опубликованном в пятницу рано утром. «Если эта война продолжится несколько недель, рост ВВП по всему миру будет затронут», — отметил министр энергетики. В ответ цены на нефть резко выросли из-за опасений перебоев в глобальных поставках топлива. Цена на нефть West Texas Intermediate достигла более 90 долларов за баррель в пятницу и завершила неделю с ростом на 35%. Это самый большой прирост с тех пор, как началась торговля нефтяными фьючерсами в 1983 году. В начале этой недели мы объяснили, почему нефть — ключ к рынку акций во время войны в Иране. Совет Jim Cramer по этому поводу: будьте избирательны. Не паниковать и не продавать всё. «Те, кто убегают в такие моменты, никогда не смогут вернуться», — сказал он во вторничной утренней встрече. Именно такой подход мы применили, когда в понедельник начали позицию в Cardinal Health, компании из сферы здравоохранения. Эта американская компания по производству медицинских товаров получает почти всю выручку внутри страны, поэтому её акции должны быть менее чувствительны к событиям на Ближнем Востоке. С тех пор клуб купил акции Cardinal еще дважды, чтобы увеличить позицию. Также в понедельник клуб продал часть акций BlackRock, а на следующий день полностью вышел из этого финансового актива из-за опасений по поводу частного кредитования, которые стали слишком отвлекающими. Мы использовали наш тогдашний запас наличных в 15%, чтобы купить акции Alphabet на откатах. Материнская компания Google имеет более ясный путь монетизации своих затрат на ИИ по сравнению с крупными технологическими компаниями.

Смешанные экономические показатели Инвесторы также столкнулись с противоречивыми экономическими данными. Положительные новости в середине недели помогли стабилизировать рынок. Но это было недолго. В среду индекс S & P 500 вырос почти на 0,8% после того, как платёжный процессор ADP сообщил, что число частичных рабочих мест в феврале увеличилось на 63 000, превысив прогнозы Dow Jones в 48 000. В тот же день рынок получил еще один оптимистичный экономический сигнал. Индекс деловой активности в сфере услуг от Institute for Supply Management за прошлый месяц достиг своего максимума с июля 2022 года. Стоимость материалов и услуг, оплачиваемых сервисными организациями, также снизилась с 66,6 до 63, что можно рассматривать как обнадеживающий знак для инфляции. Однако неожиданный слабый отчет по занятости за февраль в пятницу снизил цены акций. В прошлом месяце число внесельских рабочих мест сократилось на 92 000, тогда как прогнозы Dow Jones предполагали рост на 50 000. Уровень безработицы вырос до 4,4% с 4,3% в предыдущем месяце, согласно данным Бюро статистики труда. Jim предупредил, что слабый отчет по занятости показывает, что потери рабочих мест из-за ИИ уже происходят. В целом, смешанные данные создают неопределенную картину экономики США на фоне подготовки Федеральной резервной системы к следующему решению по ставкам в марте. По данным CME FedWatch, рынок оценивает вероятность того, что центральный банк оставит базовую ставку без изменений, примерно в 96%.

Влияние отчетов о доходах Broadcom опубликовала лучшее, чем ожидалось, отчетность за первый квартал в среду вечером. Руководство также предоставило прогноз, превзошедший ожидания, что создает все более позитивную картину для бизнеса по производству пользовательских чипов компании. Акции Broadcom выросли после публикации и завершили неделю с прибылью в 3,4%. Этот отчет негативно сказался на компании Corning, производителя оптики, акции которой упали почти на 7% в четверг после того, как уважаемый генеральный директор Broadcom Хок Тан сделал комментарии, которые рынок воспринял как удар по оптимизму относительно растущего использования волоконно-оптических технологий в дата-центрах. Это было негативно для Corning, поскольку многие на Уолл-стрит надеялись, что волоконно-оптические решения компании в конечном итоге заменят медь в дата-центрах, делая Corning важным звеном в развитии ИИ. Комментарии Тан не меняют наших взглядов: снижение акций — это переоценка. Компания CrowdStrike, еще одна позиция клуба, превзошла ожидания по прибыли и выручке во вторник. Генеральный директор Джордж Курц развеял опасения, что ИИ поглотит долю его компании на рынке кибербезопасности, назвав технологию «все более огромной возможностью для роста». Курц добавил, что «технологии, команда и экосистема компании хорошо подготовлены для дальнейших побед». Акции CrowdStrike выросли более чем на 15% за текущую неделю. Кроме того, Costco Wholesale опубликовала отчет о доходах в четверг и порадовала нас очередным кварталом с сильным ростом продаж. Мы повысили нашу целевую цену до 1100 долларов с 1050 долларов за акцию, сохранив рейтинг «удерживать». (Полный список акций в благотворительном трасте Jim Cramer можно найти здесь.) Как подписчик CNBC Investing Club с Jim Cramer, вы будете получать торговые сигналы до того, как Jim совершит сделку. Jim ждет 45 минут после отправки торгового сигнала, прежде чем купить или продать акции в портфеле траста. Если Jim говорил о акции на CNBC, он ждет 72 часа после сигнала, прежде чем выполнить сделку. Вся вышеуказанная информация о клубе инвестиций предоставляется в соответствии с нашими условиями и политикой конфиденциальности, а также нашим отказом от ответственности. Получение любой информации в рамках клуба инвестиций не создает фидуциарных обязательств или обязанностей. Гарантировать конкретный результат или прибыль не представляется возможным.