V2X Inc (VVX) Итоги за 4 квартал 2025 года: рекордные доходы и стратегические планы роста

GuruFocus News

Вт, 24 февраля 2026 г., 14:02 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

VVX

-0.95%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Квартальный доход:** 1,22 миллиарда долларов, рост на 5% по сравнению с прошлым годом.

**Годовой доход:** 4,48 миллиарда долларов, рост на 4% по сравнению с прошлым годом.

**Скорректированная EBITDA (4 квартал):** 88,7 миллиона долларов, рекорд для компании.

**Годовая скорректированная EBITDA:** 323,3 миллиона долларов с маржой 7,2%.

**Скорректированная чистая прибыль (4 квартал):** 49,3 миллиона долларов, рост на 16% по сравнению с прошлым годом.

**Годовая скорректированная чистая прибыль:** 166,8 миллиона долларов, рост на 20% по сравнению с прошлым годом.

**Скорректированный разводнённый EPS (4 квартал):** 1,56 доллара, рост на 17% по сравнению с прошлым годом.

**Годовой скорректированный разводнённый EPS:** 5,24 доллара, рост на 21% по сравнению с прошлым годом.

**Улучшение чистого долга:** сокращение на 116 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом, коэффициент чистого рычага 2,2 раза.

**Задолженность:** 11,1 миллиарда долларов на конец года, финансируемая задолженность — 2,3 миллиарда долларов.

**Коэффициент Book-to-Bill:** 0,9 за последние 12 месяцев.

**Прогноз доходов на 2026 год:** от 4,675 до 4,825 миллиарда долларов, ожидаемый рост на 6% в середине диапазона.

**Прогноз скорректированной EBITDA на 2026 год:** от 335 до 350 миллионов долларов.

**Прогноз скорректированного разводнённого EPS на 2026 год:** от 5,50 до 5,90 долларов, рост на 9% в середине диапазона.

**Прогноз денежного потока на 2026 год:** скорректированный чистый денежный поток от операционной деятельности — 150–170 миллионов долларов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 8 предупреждающих признаков у VVX.

Оцените справедливую стоимость VVX с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 23 февраля 2026 г.

Для полного текста отчёта о результатах за квартал, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

V2X Inc (NYSE:VVX) отчиталась о рекордных квартальных доходах в размере 1,22 миллиарда долларов в 4 квартале 2025 года, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом.

Годовой доход компании вырос на 4% до 4,48 миллиарда долларов, достигнув верхней границы их прогноза на 2025 год.

Скорректированная EBITDA за 4 квартал 2025 года составила рекордные 88,7 миллиона долларов, что привело к годовой скорректированной EBITDA в 323,3 миллиона долларов с маржой 7,2%.

V2X Inc (NYSE:VVX) заключила крупные контракты, включая два контракта стоимостью более 1 миллиарда долларов каждый и десять наград свыше 100 миллионов долларов.

Компания обладает сильной структурой капитала, с улучшенным коэффициентом чистого рычага до 2,2 раза и квалифицированным портфелем более 60 миллиардов долларов, что свидетельствует о мощных перспективах роста.

Отрицательные моменты

Компания сталкивается с потенциальными рисками в Ближневосточном регионе из-за геополитической напряженности, что может повлиять на операции и безопасность сотрудников.

Есть неопределенность относительно юридических препятствий, связанных с контрактом T6, что может повлиять на прогнозы по доходам.

Рост в регионе Индо-Тихоокеанского региона был нулевым или немного снижался, без немедленных значимых возможностей.

Конвертация денежного потока из скорректированной EBITDA оказалась ниже ожидаемой, отчасти из-за дополнительного периода выплаты зарплаты в 2026 году.

V2X Inc (NYSE:VVX) сильно зависит от крупных контрактов, таких как награда T6, для достижения коэффициента Book-to-Bill выше 1, что делает компанию уязвимой при задержках или проблемах с такими контрактами.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q&A

Вопрос: Можете ли вы прокомментировать доходы и деятельность компании в регионе Ближнего Востока, особенно с учетом перераспределения ресурсов в Иран? Ответ: Финансовый директор Шон Мюрал заявил, что ситуация меняется, и приоритет — безопасность сотрудников в регионе. Генеральный директор Джереми Вензингер добавил, что присутствие в регионе важно, и они сосредоточены на поддержке клиентов, одновременно обеспечивая безопасность сотрудников.

Вопрос: Какой вклад ожидается от контракта T6, и есть ли потенциальные юридические препятствия? Ответ: Шон Мюрал отметил, что планируют начать программу 1 марта, с ожидаемым доходом в 140–160 миллионов долларов за год. Он не стал комментировать возможные юридические препятствия, отметив, что переход будет завершен к тому времени.

Вопрос: Как идет бизнес Intel, и является ли он источником роста? Ответ: Джереми Вензингер выразил энтузиазм по поводу бизнеса Intel, особенно после приобретения Kinetic, что позиционирует их для роста. Он подчеркнул потенциал расширения портфеля и роста в этой области.

Вопрос: Можете ли вы дать обновление по рынку Индо-Тихоокеанского региона как области роста? Ответ: Шон Мюрал отметил, что рынок Индо-Тихоокеанский был нулевым или немного снижался, без значимых проявлений за последние годы. Однако они оптимистичны относительно возможностей и хорошо подготовлены к росту в регионе.

Вопрос: Как нам следует оценивать потенциал портфеля и возможности для тендеров, особенно по крупным контрактам, таким как T6? Ответ: Джереми Вензингер объяснил, что они балансируют крупные возможности с меньшими, делая упор на скорость подачи заявок как ключевой показатель. Они сосредоточены на обоих типах контрактов для увеличения стоимости компании.

Для полного текста отчёта о результатах за квартал, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее