Generali établit un record de bénéfices en 2025, dividende et solvabilité dépassent les attentes

Investing.com - Assicurazioni Generali SpA (BIT:GASI) a publié jeudi ses résultats annuels record et son bénéfice net ajusté, avec un ratio de solvabilité et un dividende par action dépassant les prévisions des analystes. La compagnie d’assurance italienne a également indiqué que les attaques des États-Unis et d’Israël contre l’Iran entraîneraient des risques économiques.

Le groupe prévoit une croissance de 9,7 % de ses résultats consolidés d’exploitation d’ici 2025, atteignant 8 milliards d’euros, avec une hausse de 14,5 % du bénéfice net ajusté, atteignant un record de 4,32 milliards d’euros. La prime d’assurance totale a augmenté de 3,6 %, pour atteindre 98,1 milliards d’euros.

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Le conseil d’administration propose un dividende de 1,64 euro par action, en hausse de 14,7 %, supérieur aux 1,59 euro attendus par le marché, payable à partir du 20 mai 2026. Il est également proposé de racheter pour 500 millions d’euros d’actions, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des régulateurs.

“Notre performance record en 2025 marque le succès de la première année de notre plan stratégique ‘Partenaire à vie 27 : la quête de l’excellence’, et confirme notre capacité à créer de la valeur pour toutes les parties prenantes,” a déclaré le PDG Philippe Donnet.

Le ratio de solvabilité II est passé de 210 % à la fin 2024 à 219 %, dépassant les 212 % attendus par le marché, grâce à une génération de capital standardisée de 5,2 milliards d’euros, en hausse de 7,9 %.

Les résultats de l’assurance dommages et accidents ont augmenté de 20 %, atteignant 3,66 milliards d’euros. Le ratio de coûts combinés s’est amélioré de 1,4 point de pourcentage, à 92,6 %, en raison de la baisse des pertes dues aux catastrophes naturelles, passant de 1,2 milliard d’euros en 2024 à 593 millions d’euros.

Les résultats de l’assurance vie ont augmenté de 4,3 %, atteignant 4,15 milliards d’euros. Les flux nets ont bondi de 42,5 %, pour atteindre 13,49 milliards d’euros. La valeur des nouvelles affaires a augmenté de 6,2 %, atteignant 3,15 milliards d’euros, dépassant les 3,05 milliards d’euros attendus par le marché, tandis que la marge sur les contrats a augmenté de 11 %, atteignant 33,6 milliards d’euros, au-dessus des 32,3 milliards d’euros anticipés.

Les actifs sous gestion ont atteint 900 milliards d’euros, en hausse de 4,3 %, avec un flux net de 16,2 milliards d’euros. La contribution du secteur de la gestion d’actifs au résultat d’exploitation s’élève à 662 millions d’euros, en hausse de 7,5 %, tandis que Banca Generali a reculé de 5,1 %, à 532 millions d’euros, en raison d’une baisse des charges liées aux performances.

Le secteur de la holding a enregistré une perte d’exploitation de 610 millions d’euros, contre 536 millions d’euros en 2024, en partie en raison des coûts liés aux projets stratégiques. Le bénéfice par action ajusté a augmenté de 16,2 %, pour atteindre 2,85 euros.

Generali a indiqué que les attaques des États-Unis et d’Israël contre l’Iran ralentiraient l’économie mondiale, estimant qu’en scénario de faible escalade, le PIB de la zone euro serait réduit de 0,2 à 0,3 point de pourcentage, tout en avertissant qu’une escalade prolongée pourrait entraîner un risque de stagflation.

Le groupe vise un taux de croissance annuel composé de 8 à 10 % par action d’ici 2027, avec un dividende cumulé supérieur à 7 milliards d’euros sur la même période.