Rapport annuel Bitcoin 2023 : Le prix de la devise s’est redressé de 158 % et les revenus miniers totaux ont dépassé 9,8 milliards de dollars

Par Carol, PANews

« Réparation » et « renaissance » sont les deux mots clés du Bitcoin en 2023. D’une part, dans le contexte des hausses continues des taux d’intérêt de la Fed, du resserrement de la politique budgétaire mondiale et des tensions géopolitiques, le bitcoin a inversé le déclin de l’année dernière et est entré dans un canal haussier régulier ; d’autre part, sous le développement rapide du protocole Ordinals, l’inscription BRC-20 a explosé sur le marché, apportant une nouvelle vitalité à l’écologie du bitcoin et à l’ensemble de l’industrie.

Derrière cette image, quel est le micro développement du Bitcoin en 2023 ? À quels progrès peut-on s’attendre l’année prochaine ? PAData a examiné de manière exhaustive les changements de données de Bitcoin cette année dans les quatre principaux aspects du marché du trading, des fondamentaux on-chain, du minage et de l’applicabilité.

TLDR ;

Marché

1. En 2023, Bitcoin achèvera essentiellement la réparation du déclin de l’année dernière, et le prix de la monnaie passera à plus de 42 000 $, soit une augmentation annuelle de 158,06 %, et la tendance à la hausse annuelle est très claire et durable.
2. Les données historiques montrent que les réductions de production coïncident généralement avec les hausses de prix des devises. Bitcoin inaugurera sa quatrième réduction de production le 19 avril de l’année prochaine et devrait poursuivre sa tendance à la hausse l’année prochaine.
3. 87,76% des jetons sont rentables et la rentabilité des détenteurs à long terme est supérieure à celle des détenteurs à court terme. La rentabilité globale de Bitcoin cette année est bien meilleure que l’année dernière.
4. Les variations de prix du bitcoin cette année ont peu de corrélation statistique avec le Dow Jones Industrial Average et l’indice du dollar américain. Cependant, au cours de certaines séances, le bitcoin présente une certaine corrélation positive avec l’indice Dow Jones Industrial et une certaine corrélation négative avec l’indice du dollar américain. Principes fondamentaux de la chaîne
5. L’adresse mensuelle moyenne active sur la chaîne cette année est d’environ 948 700, soit une légère augmentation de 3,51 % par rapport à l’année dernière.
6. Cette année, la distribution d’actifs des utilisateurs généraux de Bitcoin a poursuivi la tendance à l’accélération des petites coupures, mais le cycle de détention est passé d’une polarisation à long terme à une polarisation à long terme. Le nombre d’adresses dont le solde est compris entre 0,001 et 1 BTC représente 97,24 % du nombre total d’adresses. Le pourcentage de puces en 2 à 3 ans a augmenté de 6,7 points de pourcentage au cours de l’année.
7. Le nombre de transactions et la valeur totale des transactions sont différenciés. Cette année, Bitcoin a accumulé plus de 145 millions de transactions on-chain, soit une augmentation d’environ 63% par rapport à l’année dernière, et le total des transactions on-chain pour l’année est d’environ 47,4498 millions de BTC, en baisse de 2547% par rapport à l’année dernière.
8. Les frais de transaction cumulés sur la chaîne de Bitcoin cette année sont d’environ 641 millions de dollars américains, soit une hausse de 367,88 % par rapport à l’année dernière. Les frais de transaction moyens cette année sont d’environ 3,77 $, soit une augmentation de 146,41 % par rapport à l’année dernière. Minière**
9. Cette année, le revenu annuel total (frais de transaction et récompenses de minage) du minage de Bitcoin est d’environ 9,849 milliards de dollars. Le ratio moyen des frais journaliers a bondi à 19,26 % en décembre.
10. Cette année, la difficulté de minage a augmenté de 90,35 % et la puissance de calcul quotidienne moyenne de l’ensemble du réseau a augmenté de 106,27 %. La puissance de calcul a moins augmenté que le prix de la devise, ce qui signifie que le minage a la possibilité d’obtenir des rendements excédentaires. Application**
11. Plus de 49,46 millions d’Inions (inscriptions) ont été produits tout au long de l’année. Il y a deux pics de croissance des Inions tout au long de l’année, le premier culminant de la fin avril à la mi-septembre, et le second culminant de fin octobre à aujourd’hui.
12. BitcoinLa TVL de la finance décentralisée est passée de 96 millions de dollars américains à 299 millions de dollars américains, soit une augmentation de 211,46 % au cours de l’année. Le protocole le plus important, la part de TVL de Lighting Network, est passé de 87,90 % au début de l’année à 70,95 %. Le développement diversifié de l’écosystème Bitcoin a commencé à apparaître.

01 Marché des transactions : Le prix annuel de la devise a augmenté de plus de 158 % et les jetons de profit ont représenté plus de 87 %

Le marché est la fenêtre la plus intuitive pour observer l’évolution du Bitcoin. En 2023, Bitcoin achèvera essentiellement la réparation de la baisse de l’année dernière, et le prix de la monnaie passera de 16 500 $ au début de l’année à plus de 42 700 $ à la fin de l’année, avec une augmentation annuelle de 158,06 %, ce qui est proche du niveau de début 2022. De plus, la tendance à la hausse du bitcoin cette année est très claire et durable, avec plus de 5 % de la grande hausse et de la baisse inférieures, et la valeur moyenne de la variation quotidienne du prix de la devise n’est que de 0,29 %, la plus élevée ne dépasse pas 9,77 % et la plus basse ne dépasse pas -7,83 %.

Le bitcoin marquera le début de la quatrième réduction de la production l’année prochaine, et la réduction de la production devrait être une force motrice importante pour que le prix de la monnaie augmente. Si l’on considère les six mois avant et après la réduction de la production (180 jours) comme un cycle, alors dans la première moitié des trois premières réductions de production, le bitcoin a augmenté de 134,62 %, 51,30 % et -1,89 %, respectivement ; dans la seconde moitié de la réduction de la production, le bitcoin a augmenté de 955,74 %, 37,24 % et 72,21 %, respectivement. Au cours des six cycles des trois réductions de production, le bitcoin n’a chuté que six mois avant la troisième réduction de la production, qui était l’hiver du marché, mais la baisse n’a toujours pas été importante. Dans l’ensemble, les données historiques suggèrent que les réductions de production coïncident généralement avec les hausses de prix des devises.

Selon les prévisions de BTC.com, la quatrième réduction de production devrait avoir lieu le 19 avril 2024. À l’heure actuelle, Bitcoin est entré dans le cycle de la première moitié de la réduction de la production (à partir du 22 octobre de cette année), le prix de la monnaie ce jour-là était de 29 900 $, et on s’attend à ce que la réduction de la production de l’année prochaine donne une impulsion à la hausse du prix de la devise.

Cependant, bien que la tendance à la reprise du prix du bitcoin cette année soit très claire, le volume du marché n’a pas augmenté en tandem. Le volume quotidien moyen des transactions pour l’année était d’environ 18,92 milliards de dollars américains, ce qui montre une tendance générale à la baisse au cours de l’année. Parmi eux, le volume des transactions au premier trimestre a été le plus élevé, avec une moyenne d’environ 33,4 milliards de dollars, et le volume des transactions a rebondi au quatrième trimestre, avec une moyenne d’environ 17,6 milliards de dollars.

D’autre part, le marché à terme du bitcoin a continué d’être actif cette année, et le montant total de la position de clôture en circulation a continué d’augmenter au cours de l’année, passant de 6,379 milliards de dollars américains au début de l’année à 10,463 milliards de dollars américains à la fin de l’année, soit une augmentation de 64,02 %. Cependant, au contraire, le ratio de levier diminue. Selon CryptoQuant, l’effet de levier estimé sur le marché à terme du Bitcoin est passé de 30,67 % au début de l’année à 20,22 % à la fin de l’année (au 21 décembre), ce qui est retombé au niveau du début de l’année et se situe essentiellement dans la moyenne des trois dernières années.

MVRV est le rapport entre la capitalisation boursière et la valeur réalisée, et si la valeur est supérieure à 1, cela signifie que le prix actuel du marché est supérieur au « juste prix » au moment de l’échange de jetons, et que le prix du marché peut être surévalué. Le MVRV de Bitcoin est supérieur à 1 depuis le 13 janvier de cette année, passant à 1,96 à la fin de l’année, avec une moyenne d’environ 1,40 pour l’année. Cela montre que le marché du bitcoin a été fondamentalement surévalué cette année.

MVRV supérieur à 1 signifie également généralement que plus de puces sont susceptibles d’être rentables. Les données de Glassnode montrent que la proportion de puces rentables dans BTC en circulation est passée de 50,77 % au début de l’année à 87,76 % à la fin de l’année (au 19 décembre), c’est-à-dire que la grande majorité des puces sont rentables. La proportion actuelle de jetons de profit est supérieure au maximum de l’année dernière, et la rentabilité globale de Bitcoin cette année est bien meilleure que l’année dernière.

Du point de vue de la stratégie de profit, LTH-SOPR/STH-SOPR (ratio de marge bénéficiaire des détenteurs à long terme/ratio de marge bénéficiaire à court terme des détenteurs) passant de 0,61 au début de l’année à 2,1 à la fin de l’année, en particulier depuis fin octobre, ce ratio a presque toujours été supérieur à 1. Le ratio est divisé par 1, et un ratio plus élevé indique que les détenteurs à long terme sont plus rentables que les détenteurs à court terme. Dans l’ensemble, les détenteurs à long terme sont plus rentables cette année, et cet avantage devient plus prononcé à la fin de l’année.

En ce qui concerne les fonds institutionnels, il convient de noter que l’actualité de l’application des ETF au comptant a eu un impact sur le marché du trading Bitcoin à plusieurs reprises (lecture connexe « Lecture des ETF Bitcoin : 5 ETF à terme avec des actifs totaux de près de 1,3 milliard de dollars, à quel point Bitcoin est-il affecté par les nouvelles de l’application ? »). Les nouvelles fréquentes de l’application signifient que la connexion entre Bitcoin et le marché financier traditionnel s’approfondit. Cependant, selon les statistiques, les variations de prix du bitcoin cette année ne sont fondamentalement pas statistiquement corrélées avec l’indice Dow Jones Industrial et l’indice du dollar américain en général. Parmi eux, le nombre de jours pendant lesquels le Bitcoin n’est pas lié aux deux (la moyenne sur 7 jours du coefficient de corrélation est comprise entre -0,5 et 0,5) est de 179 jours et 200 jours, soit respectivement 51,59 % et 57,64 %.

Cependant, au cours de certaines séances, le bitcoin présente une certaine corrélation avec l’indice Dow Jones Industrial et l’indice du dollar américain, avec une certaine corrélation positive avec le premier et une certaine corrélation négative avec le second. Plus précisément, Bitcoin a eu 54 jours et 96 jours de faible corrélation négative (la moyenne sur 7 jours du coefficient de corrélation était comprise entre -0,5 et 0,8), représentant respectivement 15,56 % et 27,67 %, et 114 jours et 11 jours de faible corrélation positive (la moyenne sur 7 jours du coefficient de corrélation était comprise entre 0,5 et 0,8), représentant respectivement 32,85 % et 3,17 %. Il y a eu 40 jours de forte corrélation négative avec l’indice du dollar américain (la moyenne sur 7 jours du coefficient de corrélation était supérieure à -0,8), représentant 11,53 %. De plus, en termes de tendances, le coefficient de corrélation avec l’indice Dow Jones Industrial en Bitcoin est sur une tendance à la baisse cette année, et le coefficient de corrélation avec l’indice du dollar américain est sur une tendance à la hausse.

02 Fondamentaux on-chain : Le nombre de transactions pour l’année a bondi à 145 millions, et le volume total des transactions a chuté à 47,44 millions BTC

L’adresse mensuelle moyenne active de Bitcoin sur la chaîne cette année est d’environ 948 700, soit une légère augmentation de 3,51 % par rapport à la moyenne mensuelle de 916 500 de l’année dernière, mais toujours inférieure au niveau actif mensuel moyen de 2021. Parmi elles, le nombre moyen d’adresses actives quotidiennes en septembre et novembre de cette année a dépassé 1 million, ce qui a été la période la plus active de l’année.

Du point de vue de la structure de distribution du solde d’adresse et de la distribution du temps de détention des pièces, la distribution des actifs des utilisateurs généraux de Bitcoin cette année a poursuivi la tendance à l’accélération des petits montants, mais le cycle de détention des pièces est passé d’une polarisation longue et courte à une polarisation à long terme.

Du point de vue de la structure de distribution du solde des adresses, le nombre d’adresses dont le solde est compris entre 0,001 et 0,01 BTC, 0,01 et 0,1 BTC et entre 0,1 et 1 BTC est le plus important, représentant actuellement 97,24 % du nombre total d’adresses. En d’autres termes, posséder 1 BTC équivaut à dépasser 97% de l’adresse de détention de la pièce. De plus, le nombre d’adresses dans ces trois tranches de solde a augmenté respectivement de 13,95 %, 10,92 % et 8,89 % au cours de l’année, ce qui représente une augmentation significative. Au contraire, dans la fourchette de solde de plus de 1 BTC, seul 1 à 10 BTC a encore une certaine croissance, avec une augmentation d’environ 4,51% au cours de l’année, et les autres sont presque inchangés. Il est également à noter que le nombre d’adresses dont le solde se situe entre 10 000 et 100 000 BTC diminué de 6,14 % cette année. Dans l’ensemble, la tendance à la réduction s’est encore accélérée.

Du point de vue du cycle de détention des devises, à l’heure actuelle, plus de 6 mois est le principal cycle de détention des devises, dont 6 à 12 mois, 1 à 2 ans, 2 à 3 ans, 3 à 5 ans, 5 à 7 ans et plus de 10 ans Ces 6 cycles représentent plus de 10%. Contrairement à l’année dernière, où la ligne de coupure pour le changement de proportion était principalement en 1 an, la ligne de coupure pour le changement de proportion de cette année est principalement en 2 ans. Au cours de chaque cycle de plus de 2 ans, la proportion de copeaux de 2 à 3 ans a augmenté de 6,7 points de pourcentage au cours de l’année, la proportion de copeaux de 5 à 7 ans a augmenté de 3,2 points de pourcentage au cours de l’année et la proportion de copeaux de plus de 10 ans a augmenté de 2,2 points de pourcentage au cours de l’année. Mais au contraire, l’émission supplémentaire de puces de cette année dans les deux cycles de moins de 24 heures et de 1 semaine à 1 mois est beaucoup plus faible que l’année dernière. D’une manière générale, la tendance à court terme du cycle de détention des devises ne s’est pas poursuivie, mais la tendance à long terme s’est renforcée.

Une autre tendance on-chain très différente de l’année dernière est la divergence entre le nombre de transactions et le montant total des transactions. Cette année, le nombre cumulé de transactions on-chain de Bitcoin a dépassé 145 millions, soit une augmentation d’environ 63 % par rapport aux 88,99 millions de l’année dernière, ce qui est une augmentation très évidente. Cette année, le nombre cumulé mensuel moyen de transactions était de 12,141 millions, et il a montré une tendance à la croissance d’un mois sur l’autre au cours de l’année.

Cependant, le nombre ultra-élevé de transactions on-chain n’a pas entraîné une augmentation simultanée du nombre total de transactions. Le total des transactions on-chain de Bitcoin cette année est d’environ 47,4498 millions de BTC, ce qui équivaut à environ 1,34 billion de dollars. La valeur totale des transactions sur marge a chuté de 2 547 % par rapport aux 1,256 milliard de BTC de l’année dernière. Cette année, le volume mensuel cumulé moyen des transactions est d’environ 3,954 millions de BTC, soit environ 111,97 milliards de dollars américains.

La raison de la divergence entre le nombre de transactions et le montant total des transactions est principalement due à l’explosion du protocole Ordinals, qui a également entraîné une augmentation des frais de transaction. Cette année, Bitcoin a accumulé environ 641 millions de dollars de frais de transaction on-chain, soit une hausse de 367,88 % par rapport aux 137 millions de dollars de l’année dernière. Parmi eux, les frais de transaction de cette année provenaient principalement des mois de mai, novembre et décembre (au 19 décembre), et les frais de transaction au cours de ces trois mois ont dépassé 100 millions de dollars américains, représentant 70,16% des revenus annuels des frais.

Les frais de transaction moyens cette année sont d’environ 3,77 $, soit une augmentation de 146,41 % par rapport à 1,53 $ l’an dernier. Au cours de l’année, les frais de transaction moyens sont passés de 0,62 $ à 26,72 $, soit une augmentation de 4 182 %. À un moment donné, il a culminé à plus de 37 $. On peut dire que les coûts de transaction on-chain de Bitcoin ont considérablement augmenté cette année.

03 Exploitation minière : Revenus miniers totaux de plus de 9,8 milliards de dollars et puissance de calcul en hausse de 106 %

Le minage a toujours été une partie importante de l’industrie Blockchain. Cette année, le revenu annuel total (frais de transaction et récompenses de minage) du minage de Bitcoin est d’environ 9,849 milliards de dollars. Parmi eux, le chiffre d’affaires total en novembre a atteint 1,158 milliard de dollars américains, et dans l’ensemble, les revenus miniers ont montré une tendance à la hausse au cours de l’année.

Dans la lignée du boom commercial déclenché par les ordinaux, le pourcentage des frais dans les revenus miniers a également connu deux pics au cours de l’année. Le premier pic a eu lieu en mai, avec des frais quotidiens moyens de 12,74 %, et le deuxième pic a eu lieu de novembre à décembre, avec des frais quotidiens moyens de 11,80 et 19,26 %, respectivement. On peut s’attendre à ce que si la récompense de minage est réduite de moitié l’année prochaine, mais que le boom des transactions causé par les ordinaux se poursuit, la proportion des frais de transaction pourrait encore augmenter.

Du point de vue des coûts, l’industrie minière est confrontée à une situation de difficulté et la puissance de calcul continue d’augmenter cette année. La difficulté de minage du réseau Bitcoin a été ajustée 26 fois tout au long de cette année, dont 19 fois ont été augmentées, et la période d’augmentation continue est concentrée sur les deux périodes de fin février à fin avril et de mi-septembre à fin novembre. Par rapport à l’année dernière, la difficulté de minage de cette année a été augmentée plus de fois et l’augmentation est également plus importante.

La difficulté actuelle de minage de l’ensemble du réseau est d’environ 67,31 T, soit une augmentation de 90,35 % par rapport au début de l’année. La puissance de calcul quotidienne moyenne de l’ensemble du réseau est également en hausse, elle est actuellement d’environ 562,1 EH/s, soit une augmentation de 106,27 % par rapport au début de l’année. Contrairement à l’année dernière, la puissance de calcul quotidienne moyenne de l’ensemble du réseau n’a augmenté que de 11,21 %, et la puissance de calcul de cette année a considérablement augmenté. De plus, ce qu’il faut comparer, c’est que l’augmentation de la puissance de calcul cette année est inférieure à l’augmentation du prix de la devise, ce qui signifie que l’industrie minière a la possibilité d’obtenir des rendements excédentaires.

Selon les statistiques du BTC.com, au 22 décembre, en mode PPS, le revenu quotidien de minage par T de puissance de calcul BitcoinMining Pool est d’environ 0,00000187 BTC, soit environ 0,082 dollar américain, et en mode FPPS, le revenu de minage quotidien par T de puissance de calcul BitcoinMining Pool est d’environ 0,00000268 BTC, soit environ 0,11 dollar américain. SELON LES STATISTIQUES DE COINMETRICS, les revenus miniers de Bitcoin par unité de puissance de calcul (Remarque : après comparaison croisée, ces revenus sont proches des revenus du modèle FPPS) ont augmenté de 85,21 % au cours de l’année. Dans l’ensemble, les revenus miniers ont été importants cette année.

04 Couche d’application : Le nombre total d’inscriptions dépasse les 49,46 millions, et le BRC-20 est devenu un moteur de croissance

L’application du Bitcoin n’a pas été beaucoup imaginée. Dans le passé, l’applicabilité de Bitcoin se reflétait principalement dans le Lighting Network et WBTC, mais cette année, avec l’essor des ordinaux, les perspectives de développement des applications Bitcoin se sont élargies.

Tout d’abord, à en juger par les ordinaux les plus populaires, au 19 décembre, le nombre cumulé d’Inions (inscriptions) produites a dépassé 49,46 millions, sachant que cette valeur n’était que de 4 au début de l’année. Il y a deux pics de croissance des Inions tout au long de l’année, le premier culminant de la fin avril à la mi-septembre, et le second culminant de fin octobre à aujourd’hui. À son apogée, le nombre de nouveaux inions ajoutés en une seule journée a dépassé 400 000 sur de nombreux jours, et le plus élevé a dépassé 500 000.

En termes de type, l’image et le texte sont les deux formes principales, la première pointe vers une image similaire au jeton non fongible, et la seconde dérive un jeton BRC-20. Lorsque les ordinaux sont sortis pour la première fois, les images étaient le genre principal. Au premier trimestre, il y avait 378 000 images et seulement 270 000 textes. Mais depuis le mois d’avril, la tendance s’est rapidement inversée et le texte est devenu courant. Du deuxième au quatrième trimestre, il y a eu 47,14 millions de textes et seulement 1,067 million d’images. Ceci est indissociable de l’effet de création de richesse des jetons BRC-20 tels que ORDI.

Par rapport aux marchés plus matures de l’ERC-20 et des jetons non fongibles, il y a encore beaucoup de place pour le développement de l’écosystème Bitcoin, en particulier l’émergence du BRC-20, qui a fait voir à certaines personnes la popularité d’un été similaire à la finance décentralisée Ethereum.

Du point de vue de la TVL de BitcoinDecentralized Finance, elle est passée de 96 millions de dollars à 299 millions de dollars cette année, soit une augmentation de 211,46 % au cours de l’année. La TVL la plus élevée dépassait autrefois les 300 millions de dollars. Et, il convient de noter que la TVL du Lighting Network, le plus grand protocole sur Bitcoin, est passée de 87,90 % au début de l’année à 70,95 %, ce qui, combiné à la croissance de la TVL totale, signifie que davantage d’applications sont apparues dans le réseau Bitcoin, et que la TVL de ces applications augmente rapidement.