O Ouro Desce enquanto o Bitcoin Sobe Acima de $114K, Analistas Observam Grande Mudança de Capital

A volatilidade do Bitcoin nos últimos três meses caiu para 0,2, aproximando-se da paridade com a faixa historicamente baixa do ouro.

Os analistas observam que a fraqueza do ouro pode levar o Bitcoin a subir à medida que a liquidez muda para ativos de risco.

A redução da diferença de volatilidade entre o BTC e o ouro sugere uma crescente maturidade do mercado e uma estabilização do sentimento dos investidores.

A recente queda do ouro e a recuperação do Bitcoin acima de $114,000 levantaram questões sobre a mudança nas preferências dos investidores entre ativos de refúgio seguro e ativos de risco. De acordo com o estrategista de mercado Joe Swanson, o ouro caiu cerca de 9% em relação ao seu máximo histórico, enquanto a recuperação do Bitcoin sugere um apetite renovado por exposição a riscos mais elevados. Ele observou que uma quebra acima da zona de $115,000–$118,000 pode ser decisiva, embora o movimento atual pareça ser um ajuste de risco medido em vez de uma reversão completa do sentimento.

Abertura de Volatilidade Entre Bitcoin e Ouro Diminui

Os dados de mercado mostram uma contração na dispersão da volatilidade entre Bitcoin e ouro, uma tendência rara nos últimos anos. A volatilidade de três meses do Bitcoin, que esteve acima de 0,8 durante grandes vendas em 2021 e 2022, tem caído constantemente para perto de 0,2 em 2025.

Entretanto, a volatilidade a curto prazo do ouro permaneceu relativamente estável, flutuando entre 0,1 e 0,2. A redução da diferença, agora em cerca de 0,2, aponta para um alinhamento incomum na estabilidade entre os dois ativos.

Fonte: Joe Swanson no X

Notavelmente, esta convergência de volatilidade ocorre enquanto o Bitcoin continua a recuperar-se das suas mínimas de 2022 perto de $16,000, avançando em direção a $70,000–$75,000 em 2025. O ouro, em contraste, subiu gradualmente de cerca de $1,600 em 2021 para aproximadamente $2,400 este ano, indicando uma demanda sustentada em meio à incerteza global. A calma relativa em ambos os ativos sugere que as condições de risco mais amplas estão a estabilizar-se, permitindo que a rotação de capital reapareça entre os mercados tradicionais e digitais.

Fluxos de Liquidez e Correlações de Mercado

O analista Max observou que desde o início de 2024, o Bitcoin e o ouro têm alternado em desempenho. Quando o ouro sobe, o Bitcoin tende a consolidar ou perder terreno; quando o ouro arrefece, o Bitcoin frequentemente dispara.

Ele disse que a recente fraqueza no ouro poderia permitir que o Bitcoin “acompanhasse” à medida que os comerciantes reequilibram os portfólios em direção a ativos de maior rendimento. Outro analista, Ted, apontou que o máximo histórico do S&P 500 apoia esta rotação.

Ele explicou que o capital parece estar a mover-se do ouro para as ações e ativos digitais. Se a tendência continuar, tanto o Bitcoin como o Ethereum poderão desafiar os seus máximos anteriores, apoiados por uma melhoria na liquidez do mercado e na participação institucional.

Comportamento do Mercado Mostra Perspetiva de Ativo em Maturação

A convergência em volatilidade entre Bitcoin e ouro destaca as mudanças nas percepções de risco. As oscilações de preço reduzidas do Bitcoin refletem um ambiente de negociação mais estável e uma crescente presença institucional.

No entanto, o desempenho consistente do ouro mantém o seu papel de longa data como um ativo defensivo. Juntas, as suas movimentações ilustram como os investidores estão equilibrando a exposição, pesando segurança contra crescimento, à medida que os mercados de 2025 se ajustam às condições de liquidez em mudança e correlações de ativos.

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