Euroclear evita o OFAC enquanto novo procedimento descongela mais de $200 bilhões em ativos russos

A Euroclear, uma das principais câmaras de compensação da Europa, implementou um procedimento que permite aos investidores russos descongelar os seus ativos sem uma licença da OFAC. Esta medida abre um caminho para potencialmente desbloquear mais de $200 bilhões em ativos russos congelados pela instituição.

Euroclear Abre um Caminho para Descongelar Ativos Russos Sem Aprovação dos EUA

Os Factos

A Euroclear suavizou os requisitos para o desbloqueio de ativos russos, potencialmente abrindo um caminho para que bilhões sejam liberados para seus proprietários.

O depósito belga, que tem a custódia de mais de $45 trilhão em ativos e intermedia perto de 267 milhões de transações, implementou um novo procedimento de descongelamento que deixa o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) de fora do processo.

O advogado de Prática de Direito e Compliance da NSP, Gleb Boiko, declarou que este novo procedimento, aprovado pela Euroclear há um mês e meio, simplifica as tentativas de descongelar ativos russos afetados por sanções ligadas ao atual conflito russo-ucraniano.

Ele explicou:

Na ausência da participação de uma pessoa dos EUA (pessoas ou instituições financeiras americanas) na transação para desbloquear, a Euroclear não exigirá uma licença da OFAC mesmo para desbloquear ativos de (valores mobiliários relacionados com os Estados Unidos).

Desde 2024, uma licença OFAC tornou-se obrigatória para esses procedimentos, uma vez que os EUA impuseram sanções contra a Bolsa de Valores de Moscovo.

Boiko enfatizou que estava ciente de três casos diferentes que supostamente descongelaram os seus ativos utilizando este novo procedimento, mas não identificou as entidades envolvidas nem os valores associados a estas operações.

Por Que É Relevante

A Euroclear tornou-se o ponto focal de uma batalha envolvendo mais de $200 bilhões de ativos russos congelados, enquanto a União Europeia e os EUA ponderaram usar esses ativos para ajudar o esforço da Ucrânia.

Analistas como Jim Rickards levantaram preocupações sobre este movimento potencial, afirmando que isso poderia minar a confiança no atual pipeline financeiro europeu. A própria CEO da Euroclear, Valerie Urbain, reconheceu os perigos de tomar tais medidas. Em 2024, ela declarou:

É o risco de criar um precedente, porque a confiança que você teve durante décadas no sistema, de repente, foi questionada.

À Espera

Embora este novo procedimento permita que os investidores russos recuperem seus títulos e ativos, ainda não se sabe a que percentual de ativos russos isso se aplica. Enquanto o conflito continuar, haverá o risco de usar esses ativos para ajudar a Ucrânia ou para fornecer reparações.

Perguntas Frequentes

• Que mudança recente fez a Euroclear em relação aos ativos russos?

A Euroclear relaxou os requisitos para desbloquear ativos russos, permitindo potencialmente que bilhões sejam liberados para os seus proprietários sem a intervenção dos reguladores dos EUA.

• Como funciona o novo procedimento de descongelamento?

O novo procedimento elimina a necessidade de uma licença OFAC, desde que nenhuma pessoa ou instituição dos EUA esteja envolvida na transação para desbloquear os ativos.

• Por que essa mudança é significativa para os ativos russos congelados?

A Euroclear é central na gestão de mais de $200 bilhões em ativos russos congelados, e esta alteração pode facilitar a sua realocação em meio a sanções em curso relacionadas ao conflito russo-ucraniano.

• Quais preocupações foram levantadas sobre este novo procedimento?

Os analistas alertam que desbloquear esses ativos poderia minar a confiança no sistema financeiro europeu, como observado pelo CEO da Euroclear em relação aos riscos de estabelecer um precedente preocupante.