Robinhood Q3 relatório financeiro impressionante: lucro triplicou, "contratos de eventos" tornaram-se o novo motor de subir

Título original: “Rendimento duplicado, lucro triplicado, os resultados da Robinhood, o 'reduto dos investidores de retalho' nos EUA superaram as expectativas, o comércio de 'contratos de eventos' teve um crescimento explosivo | Relato dos resultados”

Autor original: He Hao, Long Yue

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Reprodução: Mars Finance

A “corretora de influencers dos EUA” Robinhood apresenta resultados impressionantes no terceiro trimestre.

O relatório financeiro do terceiro trimestre divulgado na quarta-feira por esta corretora online mostrou que suas receitas e lucros superaram as expectativas de Wall Street. Graças ao crescimento abrangente nos volumes de negociação de criptomoedas, opções e ações, a receita baseada em transações da empresa mais que dobrou em relação ao ano anterior, impulsionando o lucro líquido de 150 milhões de dólares no mesmo período do ano passado para 556 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a receita de criptomoedas disparou 300%, mas ficou abaixo das expectativas.

Apesar de um desempenho forte, o preço das ações da Robinhood caiu ligeiramente nas negociações pós-mercado. A empresa também anunciou uma importante mudança na alta gestão, com o diretor financeiro (CFO) Jason Warnick, que ocupa o cargo há mais de sete anos, a planejar a sua aposentadoria em 2026. A empresa nomeou Shiv Verma, vice-presidente sénior de finanças e estratégia, como seu sucessor. Este arranjo de transição suave visa garantir a continuidade da estratégia da empresa.

Desde o início do ano, o preço das ações da Robinhood subiu quase 270% e foi incluído no índice S&P 500 no terceiro trimestre. O comportamento dos investidores de retalho, que antes era visto como uma moda durante a pandemia, parece ter evoluído para uma força que molda o mercado, e a Robinhood está a aproveitar com sucesso essa tendência.

Robinhood destaques do relatório do terceiro trimestre: desempenho amplamente superior às expectativas, receita de negociação duplicada

Principais dados financeiros:

· Receita: Receita líquida do terceiro trimestre de 12,7 bilhões de dólares, as expectativas dos analistas eram de 12,1 bilhões de dólares.

· EBITDA: O EBITDA ajustado do terceiro trimestre foi de 742 milhões de dólares, enquanto os analistas esperavam 726,9 milhões de dólares.

· Lucro por ação: 0,61 dólares, esperado 0,53 dólares, lucro por ação no mesmo período do ano passado 0,17 dólares.

· Lucro líquido: o lucro líquido aumentou para 556 milhões de dólares, significativamente superior ao lucro líquido de 150 milhões de dólares no ano anterior.

· ARPU: O ARPU do terceiro trimestre (receita média por utilizador) foi de 191 dólares, enquanto os analistas esperavam 182 dólares.

· Usuários ativos mensais: O número de usuários ativos mensais no terceiro trimestre foi de 13,8 milhões, enquanto os analistas esperavam 13,31 milhões.

Dados de negócios:

· Receita baseada em transações no terceiro trimestre de 7,30 milhões de dólares, os analistas esperavam 7,258 milhões de dólares.

· A receita de criptomoedas no terceiro trimestre foi de 268 milhões de dólares, um aumento de 300%, mas abaixo da expectativa dos analistas de 287,2 milhões de dólares.

· Receita de opções no terceiro trimestre de 3,04 milhões de dólares, enquanto os analistas esperavam 3,013 milhões de dólares.

O principal motor do crescimento do desempenho vem da forte recuperação dos negócios de negociação. No terceiro trimestre, a receita da empresa baseada em transações atingiu 730 milhões de dólares, mais do que o dobro em relação ao ano anterior. Dentre isso, a receita de negociação de ações cresceu 132%, a receita de negociação de opções aumentou 50%, enquanto a receita de negociação de criptomoedas disparou 300%, totalizando 268 milhões de dólares, embora ligeiramente abaixo do esperado pelos analistas, que era de 287,2 milhões de dólares.

「contrato de evento」 torna-se um novo motor de subir

Um dos destaques mais notáveis do relatório financeiro é o explosivo crescimento do negócio de “eventos contratuais” (Prediction Markets). No terceiro trimestre, o volume de transações de eventos contratuais na plataforma disparou para 2,3 bilhões, mais do que o dobro do trimestre anterior.

Segundo Jason Warnick, o CFO que está prestes a se aposentar, o quarto trimestre começou de forma ainda mais forte, com o volume de negociações em outubro a ultrapassar 2,5 mil milhões de dólares. Isso inclui cerca de 25 milhões de dólares provenientes do negócio de mercados preditivos da plataforma.

Recentemente, a Robinhood expandiu o alcance dos contratos de eventos, passando inicialmente do desporto e finanças para incluir política, entretenimento e tecnologia. A Robinhood, através de uma parceria com a Kalshi, permite que os utilizadores apostem nos resultados de «sim/não» de eventos futuros relacionados com desporto, política, entretenimento e tecnologia.

Warnick anunciou que o negócio de previsão de mercado se tornou uma das novas linhas de receita anual da empresa, com cerca de 100 milhões de dólares. O novo CFO Shiv Verma também destacou em uma entrevista: “Esta é uma nova classe de ativos, e queremos estar na vanguarda, é uma das áreas em que estamos focando nossos investimentos.”

Os contratos de eventos ainda representam uma pequena parte da receita total da Robinhood. No entanto, o negócio de mercados de previsões cresceu rapidamente nas últimas semanas: os analistas da Piper Sandler estimam que o volume de transações na Kalshi e na plataforma concorrente Polymarket quase duplicou em outubro. Os analistas também afirmaram que, neste fim de semana, essas duas plataformas tiveram os dois dias mais ativos de negociação desde as eleições de 2024.

No entanto, esses contratos de mercado de previsões - especialmente aqueles relacionados ao desporto e ao entretenimento - também geraram controvérsia, pois eles obscurecem a linha entre investimento e jogo.

Discurso da gestão: os bancos e o negócio de capital de risco serão lançados sucessivamente.

O CEO da Robinhood, Vlad Tenev, declarou:

“A nossa equipe continua a lançar rapidamente novos produtos, impulsionando um desempenho empresarial recorde no terceiro trimestre, e não vamos abrandar - prevemos que o negócio de mercado está a subir rapidamente, o negócio bancário da Robinhood está a ser lançado gradualmente e o negócio de capital de risco da Robinhood também será lançado em breve.”

O CFO Jason Warnick afirmou no anúncio:

“No terceiro trimestre, conseguimos novamente um crescimento robusto e lucrativo. Continuamos a diversificar o negócio e adicionámos duas novas linhas de negócios com receitas anuais de cerca de 100 milhões de dólares ou mais - Mercados de Previsão (Prediction Markets) e Bitstamp.”

CFO anunciou plano de aposentadoria, promovendo um sucessor internamente

A Robinhood anunciou em seu relatório financeiro que o diretor financeiro da empresa, Jason Warnick, se aposentará em 2026. Este executivo, que trabalhou na Amazon, tem mais de sete anos de serviço na Robinhood e é uma figura chave no desenvolvimento da empresa.

De acordo com o plano, Warnick concluirá a transição no primeiro trimestre de 2026, após o que continuará a servir como consultor estratégico até 1 de setembro de 2026. A empresa nomeou Shiv Verma, vice-presidente sénior de finanças e estratégia, como o próximo CFO. Esta medida é vista como uma promoção interna para garantir uma transição suave da estratégia financeira da empresa.

Análise e Comentários: A estratégia de diversificação dá resultados, avançando para uma empresa de tecnologia financeira

A Robinhood tem trabalhado arduamente para diversificar suas fontes de receita, a fim de reduzir a dependência de seus negócios de negociação. No início desta semana, a empresa anunciou uma parceria com a Sage Home Loans para permitir que seus clientes obtenham hipotecas. Além disso, a empresa planeja lançar um fundo fechado que permitirá aos investidores de retalho americanos acessar empresas não cotadas.

Análise afirma que os resultados do terceiro trimestre da Robinhood, divulgados na quarta-feira, superaram as expectativas de Wall Street, continuando seu forte desempenho desde o início do ano, tornando-se uma das empresas de tecnologia de grande porte mais destacadas nos EUA este ano. A Robinhood está apostando que uma nova geração de investidores desejará apostar não apenas em ações, mas também em eventos esportivos, culturais e políticos na mesma plataforma. Até agora, essa aposta parece estar dando frutos.

À medida que a Robinhood expande seus negócios para a gestão de património total, a empresa está gradualmente diminuindo a diferença em relação à Coinbase. A empresa tem atraído clientes da Fidelity e da Schwab ao oferecer ativamente promoções de correspondência de depósitos e tem impulsionado o crescimento do seu volume de ativos sob gestão através da aquisição da TradePMR.

Robinhood é principalmente direcionado a investidores de retalho. Robinhood ficou inicialmente conhecido pela sua plataforma conveniente e fácil de usar, permitindo que iniciantes comprassem e vendessem ações com facilidade. Mas hoje, o seu negócio de negociação expandiu-se significativamente: no terceiro trimestre, quase 90% da receita relacionada com negociações da Robinhood veio de categorias fora das ações, incluindo opções, futuros e criptomoedas.

O estrategista de ações da Zacks Investment Research, David Bartosiak, escreveu em um relatório matinal: “Já não é mais a Robinhood da época da pandemia. Agora está mais enxuta, mais diversificada e está silenciosamente se tornando um verdadeiro concorrente no setor de tecnologia financeira.”