A Bitfarms usa o plano de "pílula de veneno" para resistir à Riot aquisição e, após o Reduzir para metade, as empresas de mineração podem enfrentar uma onda de consolidação

Autor original: Chloe, PANews

Bitcoin mineradora Bitfarms emitiu um comunicado em 10 de junho anunciando que havia aprovado a adoção do Plano de Direitos dos Acionistas, também conhecido como plano "pílula de veneno", para evitar o aquisição de plataformas rivais e concorrentes da Riot. De acordo com o comunicado, este movimento anti-aquisição de diluição de capital é uma medida defensiva contra a vela de pavio longo da empresa contra aquisições ativas e visa Gota a atratividade da empresa ou diluir a propriedade do adquirente sobre o alvo aquisição.

A Bitfarms afirmou que o plano recebeu aprovação do conselho de administração, 'com o objetivo de evitar a aquisição maliciosa de baixo custo durante o período-chave de avaliação estratégica, a fim de preservar o próprio processo de avaliação e os interesses fundamentais dos acionistas em geral.'

O plano de "pílula venenosa" da Bitfarm indica que, se uma entidade corporativa (adquirente) ou suas afiliadas acumularem mais de 15% das ações da Bitfarms entre 20 de junho e 10 de setembro, a empresa emitirá novas ações para diluir a participação dessa entidade. Após 10 de setembro, se qualquer tentativa de aquisição atender a certas condições, o limite será aumentado para 20%.

Em outras palavras, o plano de direitos da Bitfarms estabelece um limiar de participação acionária que varia com o tempo. Durante o período crítico de avaliação estratégica, o limiar é elevado para fortalecer a defesa; após a conclusão da avaliação, desde que o adquirente atenda aos requisitos de conformidade, o limiar é relaxado para 20%, indicando que o conselho de administração estaria mais disposto a considerar propostas de aquisição amigáveis. Esse arranjo visa principalmente proteger os interesses da empresa e dos acionistas, ao mesmo tempo em que abre espaço para fusões e aquisições amigáveis.

Riot torna-se o maior acionista da empresa e solicita a adição de membros independentes ao conselho da Bitfarms

E o momento-chave que levou a Bitfarms a adotar o 'plano de pílula de veneno' foi quando a Riot Platforms adquiriu 9,25% das ações da Bitfarms em 28 de maio, tornando-se assim o maior acionista da empresa. Em seguida, a Riot comprou mais 1,5 milhões de ações em 5 de junho, elevando a participação para cerca de 12%.

A Riot também afirmou que planeiam solicitar a realização de uma assembleia geral de acionistas especial para adicionar diretores independentes ao conselho da Bitfarms, citando preocupações com a governança da empresa.

Há especulações de que a Riot está enfraquecendo a posição anti-aquisição do conselho da Bitfarms para promover seus planos de aquisição. Isso indica uma clara divergência e luta entre o conselho da Bitfarms e a Riot sobre se devem aceitar a aquisição e como proteger os interesses dos acionistas.

Voltando a 22 de abril, a Riot tinha uma participação de 3,61% na Bitfarms e fez uma oferta de aquisição ao conselho de administração da Bitfarms, visando adquirir todas as ações em circulação da empresa. A Riot acredita que o conselho de administração da Bitfarms não agiu no melhor interesse dos acionistas. Em resposta, o conselho de administração da Bitfarms estabeleceu um comitê especial para avaliar a oferta de aquisição da Riot. Após uma cuidadosa consideração, o comitê especial concluiu que a oferta da Riot subvaloriza significativamente o valor da empresa e recusou a proposta de aquisição de quase 1 bilhão de dólares.

Em seguida, houve uma série de aquisições deliberadas da Riot e medidas defensivas de 'pílula venenosa' da Bitfarms.

A demissão do CEO foi a faísca para a aquisição?

No entanto, por trás dos planos da Riot de realizar uma assembleia geral de acionistas e adicionar diretores independentes ao conselho da Bitfarms, há um grande fator: a demissão do CEO Geoffrey Morphy pela Bitfarms em 13 de maio.

De acordo com a resposta do CEO da Riot, Jason Les, a decisão da Bitfarms de demitir o CEO teve um papel importante na proposta de aquisição apresentada pela Riot. Jason Les afirmou que acredita que os fundadores da Bitfarms, Nicolas Bonta e Emiliano Grodzki, podem não ter buscado o melhor interesse de todos os acionistas da Bitfarms.

Na Bitfarms e em toda a indústria em um momento crítico de execução, o conselho da Bitfarms demitiu repentinamente o CEO sem um plano de transição. Isso levantou dúvidas sobre a governança da empresa Bitfarms por Les.

Além disso, o ex-CEO Geoffrey Morphy, que foi demitido, entrou com um processo de 27 milhões de dólares contra a Bitfarms, alegando violação de contrato, demissão injusta, entre outras coisas. Se essas alegações forem verdadeiras, também destacarão ainda mais alguns problemas dentro do conselho de administração da Bitfarms.

Com base nessas razões, Les considerou necessário convocar uma reunião especial de acionistas para permitir que os acionistas realizem as mudanças necessárias no conselho de administração da Bitfarms, corrijam os problemas de governança da empresa e criem o máximo valor para todos os acionistas como a principal tarefa.

Portanto, a decisão da Bitfarms de demitir o CEO em certa medida levou a Riot a fazer uma oferta de aquisição e questionar a capacidade e motivação do conselho de administração existente. No entanto, é evidente que a Riot também espera aproveitar este evento para obter mais apoio dos acionistas, impulsionar a reestruturação do conselho de administração da Bitfarms e, assim, concluir seu plano de aquisição.

Riot não é o único, há outras empresas de mineração que também planejam participar da aquisição

Se a Riot e a Bitfarms se fundirem, se tornarão uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin do mundo. Segundo a Riot, a empresa combinada terá capacidade de geração de energia de 1 gigawatt (GW) e capacidade de mineração autônoma de 19,6 exahashes por segundo (EH/s).

Duas empresas de mineração têm um total de 15 fazendas de mineração nos Estados Unidos, Canadá, Paraguai e Argentina, com uma capacidade total de geração de energia de 2,2 gigawatts quando totalmente desenvolvidas. Nishant Sharma, fundador da BlocksBridge Consulting, observou que as duas empresas mineraram um total de 676 BTC em abril, ficando atrás apenas da Marathon Digital, Core Scientific e CleanSpark. "Devido à intensificação da concorrência e ao ambiente cada vez mais desafiador após a redução para metade do Bitcoin, a indústria de mineração está de fato passando por consolidação," disse Sharma à Blockworks.

E parece que a Riot não é a única empresa com chance de adquirir a Bitfarms. A Bitfarms observou que recebeu intenções de aquisição de várias empresas. O analista da Compass Point Research and Trading, Joe Flynn, destacou em seu relatório de pesquisa da semana passada que grandes mineradoras como a Marathon Digital e a CleanSpark também estarão na potencial competição de aquisição.