Demanda de trilhões de mercado: a economia na cadeia do Bitcoin pode se tornar a próxima narrativa popular?

Autor: Felix, PANews

O Bitcoin, como a primeira moeda digital descentralizada, nasceu em 2009 e, desde então, evoluiu de um experimento de nicho para uma rede global importante de armazenamento de valor e liquidação, desenvolvendo-se agora em uma classe de ativos com um valor de cerca de 2 trilhões de dólares. Apesar das muitas conquistas do Bitcoin, novos investidores estão ansiosos por obter retornos elevados e, com o preço do Bitcoin nas alturas atualmente, pode ser que não consigam alcançar retornos tão altos quanto os primeiros investidores.

Além da valorização passiva dos ativos, como fazer o Bitcoin gerar rendimento também se tornou uma grande demanda de mercado. Dados mostram que atualmente mais de 98% do Bitcoin está em estado ocioso. Como liberar esse potencial e transformar o Bitcoin de um meio centralizado de armazenamento de valor em uma infraestrutura de internet distribuída utilizada por bilhões de pessoas é também a chave para levar o desenvolvimento do Bitcoin a um novo patamar.

Ou inspirado pela DeFi derivada do Ethereum, surgiu a ideia de construir DeFi baseada no Bitcoin. Começando com o Bitcoin tokenizado, o Bitcoin passou de um ativo estático para um capital programável. Desde o surgimento do WBTC em 2019, o mercado gerou 50 versões de Bitcoin tokenizado em mais de 20 blockchains. Após seis anos de desenvolvimento de infraestrutura (do WBTC a soluções transparentes e sem permissão), a tecnologia de infraestrutura alcançou um salto enorme, incluindo protocolos de cross-chain, soluções de custódia e estruturas regulatórias. Atualmente, o valor do BTC tokenizado em cadeia atingiu 40,18 bilhões de dólares.

Primeiro relatório sobre a economia da cadeia do Bitcoin publicado, capital se integra em torno de três grandes vantagens competitivas

À medida que cada vez mais detentores transferem Bitcoin para outras redes de blockchain para desbloquear novas funcionalidades e gerar lucros. O desenvolvimento da economia do Bitcoin em blockchain está gradualmente saindo da fase experimental de "mato", mas a pesquisa sobre a economia do Bitcoin em blockchain ainda não se sistematizou nem se estruturou.

Recentemente, os construtores de infraestrutura do Bitcoin, Zeus Network, publicaram o primeiro "Relatório Econômico sobre Bitcoin em Cadeia". O relatório faz uma análise abrangente da economia em cadeia do Bitcoin, e atualmente, cada plataforma de blockchain, com base em suas próprias vantagens, adota estratégias de desenvolvimento diferenciadas, e o efeito de seleção natural começa a se manifestar.

O "Relatório Econômico do Bitcoin em Cadeia" mostra que as quatro principais blockchains (Base, Ethereum, Stacks, Solana) terão um aumento superior a 26.000 BTC até 2025, enquanto as cinco blockchains que estão na última posição perderão um total de mais de 8.000 BTC.

Fonte da imagem: "Relatório Econômico de Bitcoin em Cadeia de 2025" (Autor: Zeus Network)

O relatório menciona que o Bitcoin Capital está atualmente se integrando em torno de três grandes vantagens competitivas: integração nativa de Bitcoin (Stacks), acesso a uma base de usuários madura (Base) e desempenho DeFi superior (Solana).

Dentre eles, a Base foi impulsionada pela vantagem da base de usuários da Coinbase, alcançando uma taxa de crescimento de 99,83%, proporcionando acesso de fácil transição para milhões de usuários e oferecendo uma via de implantação de Bitcoin para clientes institucionais. Seu desempenho destacado indica que, em comparação com soluções puramente técnicas, plataformas maduras têm uma vantagem competitiva significativa.

Seguido de perto está o Stacks, com uma taxa de crescimento de 79,65%, o que indica uma forte preferência do mercado por infraestruturas que se alinham com o Bitcoin, mantendo uma ligação mais estreita com a camada base, enquanto suportam a programabilidade.

O efeito de plataforma líder também está gradualmente a tornar-se evidente; em comparação com as plataformas mais maduras mencionadas acima, participantes mais fracos como Tron (-541%) e Merlin (-80%) estão a registar quedas acentuadas, o que pode indicar que o mercado está a concentrar-se em soluções maduras.

É importante mencionar que a Solana alcançou uma taxa de crescimento de 76,56%, destacando assim as vantagens de desempenho da blockchain. Os detentores de Bitcoin, ao escolherem os locais eficazes para a alocação de ativos, priorizarão vantagens práticas, como velocidade, baixos custos e robustas funcionalidades DeFi.

Atualmente, as opções de tokenização de Bitcoin na plataforma Solana aumentaram de 2 (WBTC e tBTC) em agosto de 2024 para 8 em agosto de 2025, formando um ecossistema abrangente composto por 21 projetos, abrangendo 4 DEX (APOLLO, HawkFi, Jupiter e Meteora), 12 protocolos DeFi (incluindo btcSOL, Drift, Kamino, Orca e Raydium), 4 projetos de infraestrutura (Portal/Wormhole, Zeus Network, Threshold) e 1 DAO (MonkeDAO).

Dentre eles, o APOLLO, como a primeira exchange de Bitcoin na plataforma Solana, desempenha um papel importante na expansão da influência do Bitcoin nativo na Solana.

Exchange APOLLO and staking model btcSOL expand user base and application scope

Como um protocolo de infraestrutura de Bitcoin sem permissão na plataforma Solana, a Zeus Network se dedica a acelerar o desenvolvimento da economia e das aplicações em Bitcoin na cadeia, não apenas lançando o primeiro Bitcoin zBTC sem permissão na Solana, mas também lançando produtos dApp que ampliaram a base de usuários e o alcance do zBTC, destacando cada vez mais seu papel na plataforma Solana.

Em março de 2025, a Zeus Network lançou a mainnet APOLLO v1, que é a primeira exchange de Bitcoin na blockchain Solana, com o objetivo de fornecer uma maneira de negociação e gestão de ativos sem interrupções e sem permissões.

Como o dApp flagship da Zeus Network, APOLLO difere das plataformas centralizadas, pois permite que os detentores de Bitcoin negociem, troquem e ganhem várias versões do Bitcoin na blockchain, sem intermediários ou qualquer restrição. Ao introduzir o ativo zBTC, que está atrelado ao Bitcoin na proporção de 1:1, o APOLLO integra a liquidez do Bitcoin de forma fluida no ecossistema Solana, oferecendo soluções descentralizadas sem necessidade de confiança para varejistas, desenvolvedores e investidores institucionais, liberando todo o potencial do Bitcoin no espaço DeFi.

Vale a pena mencionar que a APOLLO também lançou a funcionalidade Earn em agosto, oferecendo aos usuários uma maneira de obter rendimentos. Na APOLLO Earn, os usuários podem escolher entre estratégias de empréstimos, pools de liquidez ou staking, cada uma integrada aos protocolos que atualmente suportam zBTC. No futuro, a APOLLO continuará a colaborar com protocolos DeFi, atualizando o Earn e lançando novas estratégias para oferecer aos usuários uma variedade mais diversificada de opções de rendimento em Bitcoin.

Após o lançamento do APOLLO, o segundo produto dApp da Zeus Network, o modelo de staking btcSOL, também foi lançado em julho, oferecendo aos usuários de Solana uma maneira conveniente e sem permissão de acessar o BTCFi. O btcSOL permite que os detentores de SOL ou LST-SOL (tokens de staking líquidos de Solana) façam staking de seus tokens e acumulem BTC. O sistema converterá automaticamente os tokens em staking para btcSOL e os reestacará com base no índice de preços, gerando rendimento on-chain, que é automaticamente convertido em zBTC.

Além disso, o btcSOL estabeleceu uma parceria com a plataforma de staking líquido Marinade Finance na Solana, onde 5,5% dos SOL apostados serão convertidos continuamente em zBTC, aumentando gradualmente a exposição ao Bitcoin sem etapas adicionais. Na versão btcSOL v1.5 lançada em 9 de setembro, foram adicionados jupSOL e kySOL. Atualmente, os usuários que apostam SOL, mSOL, JupSOL e kySOL podem acumular zBTC ( Bitcoin nativo da Solana ).

Apesar da intensa concorrência no mercado de tokenização de Bitcoin, a Zeus Network encontrou uma posição de mercado diferenciada através de escolhas de design únicas e posicionamento de funcionalidades, contando com suas vantagens tecnológicas, uma equipe forte e uma rede de parceiros, além do apoio do ecossistema Solana, o que lhe confere potencial para conquistar uma quota de mercado significativa neste setor.

No entanto, como todos os projetos de blockchain, a Zeus Network também enfrenta certos riscos e desafios, como riscos de vulnerabilidades de segurança, incerteza regulatória, aceitação do mercado e uma dependência contínua do crescimento e sucesso do ecossistema Solana.

No futuro, a Zeus Network planeja implementar a escalabilidade multi-chain, integrando mais redes blockchain além do Bitcoin e Solana; além disso, planeja cultivar uma próspera comunidade de desenvolvedores através do lançamento de bibliotecas de programação e ferramentas para desenvolvedores, e gradualmente alcançar a descentralização da governança.

Conclusão

A transformação do Bitcoin em um ativo gerador de rendimento não é mais uma questão de "se", mas de "quando". Não apenas instituições criaram suas versões de Bitcoin com marca, mas também surgiu uma infraestrutura sem permissão, onde qualquer comunidade, protocolo ou coletivo pode criar representações de Bitcoin transparentes e verificáveis de acordo com suas necessidades específicas. A Zeus Network oferece uma solução promissora para liberar o enorme potencial do Bitcoin ao resolver de forma inovadora o problema de comunicação entre cadeias entre Bitcoin e Solana.

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