Previsão do preço do Bitcoin: a bolha da IA explode, levando à queda das ações tecnológicas, e o BTC pode cair abaixo de 100 mil.

O despejo de Bitcoin no final do mês aumentou, atingindo um mínimo de 106.800 dólares em 31 de outubro. Este movimento reflete a fraqueza do mercado de ações dos EUA, embora os relatórios financeiros do terceiro trimestre das grandes empresas de tecnologia tenham superado as expectativas, o índice S&P 500 e o índice Nasdaq ainda caíram ligeiramente. Os dados do mapa de liquidação da Hyblock mostram que a previsão de preço do Bitcoin indica que a liquidez mais imediata a curto prazo está em 103.800 dólares.

Aumento explosivo nos gastos de capital em IA gera preocupações sobre a bolha das ações de tecnologia

(Fonte: Trading View)

Os investidores estão preocupados com o aumento dos gastos de capital das grandes empresas de tecnologia para suas infraestruturas de inteligência artificial, refletindo um comportamento especulativo do mercado. A Meta aumentou seus gastos de capital na área de inteligência artificial para 70 a 72 bilhões de dólares, enquanto a Alphabet prevê que seus gastos de capital para a construção de inteligência artificial chegarão a 93 bilhões de dólares. Esses compromissos de investimento astronômicos, após a divulgação dos relatórios financeiros, não apenas não impulsionaram os preços das ações, mas, ao contrário, provocaram uma onda de vendas.

Entre os “sete grandes gigantes da tecnologia”, as ações da Meta caíram 10%, tornando-se a líder na queda das ações de tecnologia nesta rodada. Apesar dos resultados financeiros impressionantes, as ações da Microsoft caíram 3%. Esta reação do mercado revela a profunda preocupação dos investidores com o ciclo de retorno da indústria de IA. Quando as empresas investem bilhões de dólares em áreas com modelos de lucro ainda não verificados, o mercado começa a questionar quando esses investimentos poderão ser convertidos em retornos reais.

Essa preocupação não é infundada. Ao revisitar o período da bolha da internet, um grande capital fluiu para o campo das novas tecnologias, mas no final, a maioria das empresas não conseguiu realizar os retornos esperados. Se a atual onda de gastos em capital em AI irá repetir esse padrão, isso se tornou a maior dúvida do mercado. No que diz respeito à previsão do preço do Bitcoin, essa fraqueza das ações de tecnologia tem um efeito de transmissão, pois a correlação entre o mercado de criptomoedas e as ações de tecnologia aumentou significativamente nos últimos anos.

A questão mais profunda é se esses gastos de capital realmente podem trazer avanços tecnológicos e demanda de mercado. O investimento de 70 bilhões de dólares da Meta é principalmente destinado a centros de dados e aquisição de GPUs, mas a taxa de retenção de usuários e a capacidade de monetização de seus produtos de IA ainda são duvidosas. O compromisso de 93 bilhões de dólares da Alphabet, embora impressionante em escala, está sendo corroído pela vantagem competitiva da Google no campo da IA, que está sendo desafiada pela OpenAI e outras startups. Esse descompasso entre gastos e retornos está abalando a confiança dos investidores.

Os benefícios das conversas de Trump estão perdendo eficácia, os riscos da guerra comercial entre China e EUA permanecem não resolvidos

O mercado parece não estar convencido pela descrição entusiástica do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre seu encontro com o presidente chinês, Xi Jinping. Além da redução das tarifas relacionadas ao fentanilo e da China concordar em adiar a proibição de exportação de terras raras por um ano, poucos detalhes sobre o conteúdo das conversações e o acordo final foram divulgados. A guerra comercial entre os EUA e a China continua a ser um grande risco para os investidores, e essa incerteza afeta diretamente o desempenho dos ativos de risco.

O desempenho do preço do Bitcoin foi modesto, o que é, sem dúvida, um resultado inesperado para os investidores que preveem que, se Trump chegar a um acordo comercial com a China, o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em 25 pontos base e o fim da política de afrouxamento quantitativo forem confirmados até o final de outubro, o preço do Bitcoin subirá para o pico da faixa. Apesar de todas as previsões otimistas dos comerciantes terem se concretizado, o Bitcoin ainda caiu para um novo mínimo.

Esse fenômeno de “vender a notícia” não é raro nos mercados financeiros. Quando todos os fatores positivos já foram precificados pelo mercado, a divulgação de notícias reais muitas vezes se torna uma oportunidade para realização de lucros. O Bitcoin teve uma grande alta no início do ano devido ao retorno de Trump à Casa Branca e às expectativas de políticas amigáveis ao cripto, mas à medida que essas expectativas começaram a se concretizar, o preço começou a corrigir.

De uma perspectiva macro, a melhoria nas relações comerciais entre os EUA e a China é limitada a questões marginais. Os problemas centrais da estrutura tarifária, a tendência de descolamento tecnológico e a tensão na situação do Estreito de Taiwan não foram aliviados por esta conversa. Para os ativos de risco globais, essa situação de aparente reconciliação, mas de oposição substancial, aumenta a incerteza. Os investidores não conseguem determinar se essa desescalada temporária pode ser mantida, optando assim por reduzir suas posições para evitar riscos.

Dados de liquidação revelam que a linha de defesa de 100 mil dólares está em perigo

(Fonte: Hyblock)

De acordo com a situação atual, o caminho de menor resistência para o Bitcoin ainda é para baixo. Os dados do mapa de liquidez da Hyblock mostram que a previsão de preço do Bitcoin apresenta a liquidez mais direta a curto prazo em 103.800 dólares. Um período de retrocesso de um mês (incluindo posições mantidas por um período mais longo) mostra que a liquidez dos touros está em 100.500 dólares e 98.600 dólares.

O mapa de liquidação é um indicador importante no mercado de derivados, mostrando as ordens de liquidação forçada acumuladas em diferentes níveis de preço. Quando o preço atinge esses níveis, desencadeia liquidações em cadeia, fazendo com que o preço se mova rapidamente nessa direção. A concentração de liquidez a 103.800 dólares significa que, uma vez que o Bitcoin cair abaixo do nível atual, haverá uma grande quantidade de posições longas sendo liquidadas, empurrando ainda mais o preço para baixo.

Três grandes barreiras de preço reveladas pelos dados de liquidação:

103,800 dólares: o pool de liquidez mais direto a curto prazo, uma vez ultrapassado, irá desencadear a primeira onda de liquidações em cadeia.

100,500 dólares: uma dupla linha de defesa, psicológica e de suporte técnico; cair abaixo confirmará a estrutura de mercado em baixa

98,600 dólares: A maior área de concentração de liquidez de alta com um período de retrocesso de um mês, cair para este nível significa uma correção profunda.

O gráfico do Bitcoin mostra que o resultado mais provável a curto prazo é que o preço caia para 103.800 dólares, eventualmente quebrando a barreira dos 100.000 dólares. Do ponto de vista técnico, a força do Bitcoin na faixa de 107.000 a 108.000 dólares é claramente insuficiente, e a redução do volume de negócios indica uma fraca disposição de compra. O indicador RSI caiu abaixo do nível neutro de 50, e o MACD continua a manter um cruzamento de baixa, tudo isso apoia a narrativa de uma nova queda.

Mais preocupante é o fato de que o mercado de criptomoedas liquidou 1,1 bilhões de dólares em 24 horas, com relatórios indicando que o Bitcoin poderá cair entre 20% e 30%. Se essa previsão se concretizar, o preço do Bitcoin poderá cair para a faixa de 75.000 a 86.000 dólares. Embora isso seja um cenário relativamente extremo, não é totalmente impossível, considerando a contínua fraqueza das ações de tecnologia e a crescente incerteza macroeconômica.

A perigosa interligação entre ações de tecnologia e Bitcoin

A correlação entre Bitcoin e ações de tecnologia aumentou significativamente nos últimos anos, e essa ligação tornou-se um fator desfavorável para o Bitcoin no atual ambiente de mercado. Quando gigantes da tecnologia como Meta e Microsoft caem devido a preocupações com gastos de capital em IA, as criptomoedas, como ativos de alto risco, também têm dificuldade em se destacar. Esse efeito de ligação é especialmente evidente após o aumento da participação dos investidores institucionais.

Os investidores institucionais geralmente adotam modelos de paridade de risco para alocação de ativos. Quando a volatilidade das ações de tecnologia aumenta, eles reduzem simultaneamente a alocação em outros ativos de alta volatilidade, incluindo criptomoedas. A introdução do ETF de Bitcoin, embora tenha proporcionado um canal conveniente para a entrada de capital institucional, também tornou o preço do Bitcoin mais suscetível à influência do sentimento do mercado financeiro tradicional.

Do ponto de vista do fluxo de capital, quando as ações de tecnologia enfrentam uma venda, os fundos que saem não estão sendo direcionados para o mercado de criptomoedas em busca de proteção, mas sim para ativos tradicionais de proteção, como títulos e ouro. Isso mostra que, na estrutura de mercado atual, o Bitcoin ainda não é visto como uma verdadeira ferramenta de proteção pelos investidores tradicionais, mas é tratado mais como um ativo de risco.

Para previsões de preços do Bitcoin, enquanto as preocupações com a bolha de IA das ações de tecnologia não forem resolvidas, será difícil para o Bitcoin escapar da pressão de baixa. No curto prazo, os investidores devem ficar atentos ao nível de suporte de 103.800 dólares; uma vez que seja quebrado efetivamente, o teste da barreira psicológica de 100.000 dólares será inevitável. Se a venda de ações de tecnologia se intensificar ainda mais, o suporte profundo de 98.600 dólares pode se tornar o próximo alvo.