BitMine compra Ethereum em massa! Carteira com mais de 3,5 milhões de tokens, prejuízo flutuante de 1,66 mil milhões, quanto mais cai, mais compra

Ethereum rezervní spoločnosť lídra BitMine oznámila, že za posledný týždeň opäť výrazne zvýšila svoje držby, kúpila 110 288 ETH, čo predstavuje nárast o 34 % v porovnaní s predchádzajúcim týždňom. Týmto sa jej celková zásoba ETH zvýšila na 3,5 milióna, čo zodpovedá 2,9 % celkovej ponuky siete Ethereum a zabezpečuje jej pozíciu ako najväčšieho globálneho trezoru ETH. Analytici na blockchaine však upozorňujú, že BitMine nesie nevyhnutnú nepeňažnú stratu vo výške 1,66 miliardy USD.

BitMine týždenný nárast o 34 %, celkové držby prekročili 3,5 milióna

(Zdroj: PRNewsWire)

Podľa oficiálneho oznámenia, BitMine za posledný týždeň nakúpila 110 288 ETH, čo je jej najagresívnejší týždenný nákup v nedávnej dobe. Pri súčasnej cene približne 3 600 USD za ETH to predstavuje investíciu okolo 397 miliónov USD. Takýto objem nákupu môže významne ovplyvniť trhové ponuky a dopyty, najmä v obdobiach nízkej likvidity, kedy môže efektívne absorbovať tlak na predaj.

Nárast o 34 % v porovnaní s predchádzajúcim týždňom naznačuje, že BitMine zrýchľuje svoju stratégiu akumulácie ETH. Zvyčajne veľkí investori používajú vyvážené, pravidelné nákupy, aby minimalizovali trhový vplyv. Avšak, BitMine sa rozhodla v tomto období výrazne zvýšiť nákupy, čo môže byť založené na nasledovných dôvodoch: aktuálna cena je blízko alebo pod ich odhadovanou spravodlivou hodnotou, blížiace sa katalyzátory (napríklad tok ETF fondov do ETH) si vyžadujú vopred rozložené pozície, alebo zvýšený cash flow umožňuje ďalšie nákupy.

Momentálne má BitMine vo svojej najnovšej portfóliovej štruktúre jasnú stratégiu. 3 505 723 ETH tvorí jej dominantnú pozíciu; 192 BTC sú len symbolickou expozíciou; 61 miliónov USD v akciách Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS) poskytuje expozíciu voči tradičnému trhu; a bezzáväzné hotovostné rezervy vo výške 398 miliónov USD (nárast o 9 miliónov USD od minulého týždňa) poskytujú flexibilitu pre ďalšie kroky.

Takáto diverzifikácia odhaľuje hlavný investičný zámer BitMine: úplná orientácia na ETH. Podobne ako MicroStrategy s Bitcoinom, aj BitMine koncentruje takmer všetky zdroje do jedného aktíva. Táto stratégia je veľmi riskantná, pretože ak by Ethereum dlhodobo zaostávalo, spoločnosť by mohla utrpieť veľké straty. Na druhej strane, ak Ethereum splní svoju víziu ako platforma pre smart kontrakty a globálnu platobnú vrstvu, výnosy môžu byť astronomické.

3,5 milióna ETH predstavuje 2,9 % celkovej ponuky siete Ethereum, čo je ohromujúca koncentrácia. Celková ponuka ETH je približne 120 miliónov, takže jedna entita vlastní takmer 3 %, čím sa stáva druhým najväčším držiteľom po Ethereum Foundation. Tento podiel má významný vplyv na trh, pretože nákupy alebo predaje BitMine môžu výrazne ovplyvniť cenu.

Výklad predsedu Toma Lee: Cesta k cieľu 5 % a alchýmia

Predseda BitMine Tom Lee vo vyhlásení uviedol: „Nedávny pokles ceny ETH nám poskytol výbornú príležitosť na nákup. Tento týždeň sme pridali 110 288 ETH, čo je o 34 % viac ako minulý týždeň, a celkové držby tak prekročili 3,5 milióna, čo predstavuje 2,9 % celkovej ponuky siete. Už sme na polovici cesty k nášmu cieľu „5 % alchýmie“. Súčasne sa hotovostné rezervy zvýšili zo 389 na 398 miliónov USD, čo nám umožní ďalšie kroky.“

„5 % alchýmia“ je unikátna stratégia BitMine, ktorá znamená držanie 5 % celkovej ponuky ETH. Pri súčasnej celkovej ponuke 120 miliónov ETH to predstavuje približne 6 miliónov ETH. Od dnešných 3,5 milióna ETH teda spoločnosť musí dokúpiť ešte 2,5 milióna ETH, čo pri aktuálnej cene približne 3 600 USD za ETH predstavuje ďalších približne 90 miliárd USD investícií.

Lee uvádza, že „už sme na polovici cesty“, čo je založené na pomere 2,9 % k cieľovým 5 %. Tento verejný záväzok nastavuje jasné očakávania trhu (viac nákupov od BitMine) a zároveň vytvára vnútorné záväzky, ktoré je ťažké zmeniť.

Hotovostné rezervy vzrástli zo 389 na 398 miliónov USD, čo naznačuje, že spoločnosť počas nákupov ETH neznižovala cash, ale naopak, ho zvýšila. To môže byť výsledkom prevádzkových príjmov, nových financovaní alebo predaja iných aktív. Zvýšené cash umožňuje ďalšie nákupy v prípade poklesu ceny ETH, čím si spoločnosť zabezpečuje flexibilitu.

Z pohľadu trhu, kontinuálne nákupy BitMine poskytujú ETH významnú podporu. Vedia, že bez ohľadu na pokles ceny, spoločnosť bude pokračovať v nákupoch, čo vytvára stabilizačný efekt a obmedzuje ďalší pokles ceny. Mnohí investori vnímajú nákupné úrovne BitMine ako dôležité technické supporty, pretože odrážajú „inteligentné peniaze“, ktoré považujú cenu za spravodlivú.

Vplyv 3,5 milióna ETH na trh a jeho dôsledky

Toto množstvo ETH predstavuje 2,9 % celkovej ponuky siete, čo dáva BitMine obrovský vplyv. V obdobiach nízkej likvidity môže samotný nákup BitMine zvýšiť cenu ETH. Navyše, ich dlhodobá stratégia odstraňuje z trhu takmer 3 % ponuky, čo spôsobuje, že cena je citlivejšia na dopytové zmeny.

Z pohľadu finančného zdravia, tak veľké držby ETH znamenajú, že ich hodnota je veľmi závislá od ceny ETH. Pri pohybe o 100 USD nahor alebo nadol sa hodnota portfólia BitMine môže meniť o 3,5 miliardy USD. Táto koncentrácia zvyšuje riziko, ale zároveň motivuje spoločnosť podporovať rozvoj ekosystému ETH.

Ak sa podarí dosiahnuť cieľ 5 %, spoločnosť bude vlastniť približne 6 miliónov ETH, čo pri súčasnej cene predstavuje hodnotu viac ako 21,6 miliárd USD, čo prevyšuje HDP mnohých menších krajín. Takáto veľká držba by ju mohla postaviť medzi najvýznamnejších hráčov na trhu, s možným vplyvom na správu protokolov a rozvoj ekosystému.

Podľa plánu, ak by spoločnosť pokračovala v nákupe približne 100 000 ETH týždenne, dosiahne cieľ do približne 6 mesiacov, teda do polovice roku 2026. Počas tohto obdobia môžu prísť ďalšie významné katalyzátory, ako väčší tok ETF fondov, významné upgrady protokolov alebo rozšírenie adopcie zo strany tradičných finančných inštitúcií.