В этом руководстве вы узнаете, как настроить параметры комиссии за результативность для продуктов управления активами на Gate Web, а также разберётесь в правилах расчёта и учёта этой комиссии.

Руководство по работе с комиссией за результативность продукта
Комиссия за результативность — это распространённый механизм мотивации в продуктах управления активами. Когда продукт приносит доход, управляющий имеет право взимать комиссию с части превышения доходности. Это стандартная функция подобных продуктов, которая помогает согласовать интересы сторон и стимулирует управляющего к достижению лучших инвестиционных результатов.

Основной механизм
Комиссия за результативность рассчитывается по методу годовой избыточной доходности с поэтапным начислением:

Комиссия взимается только при доходности выше базовой годовой доходности (APY).
Комиссия применяется только к части, превышающей базовый APY.
Доходность по каждой единице рассчитывается по методу FIFO (First-In, First-Out) на основе срока владения.

Два ключевых параметра

Базовый APY (0%–50%): Порог, выше которого взимается комиссия за результативность. Например, если установлен на уровне 8%, комиссия не взимается при годовой доходности ≤ 8%. Только превышение облагается комиссией.
Ставка комиссии за результативность (0%–70%): Процент, применяемый к избыточной доходности. Например, если установлено 30%, то 30% от превышения будет удержано в виде комиссии.

Инструкция по настройке

Шаг 1: Установка комиссии за результативность

Выберите [Создать продукт] на странице управления активами и найдите раздел [Комиссия за результативность].

Включить комиссию за результативность : Включено по умолчанию; можно отключить при необходимости
Базовый APY : Введите значение от 0 до 50 (до двух знаков после запятой)
- Напоминание: Введите число от 0 до 50
- Пример: Введите 8.00, что соответствует базовому APY 8%.
Ставка комиссии за результативность : Введите значение от 0 до 70 (до двух знаков после запятой, 0 недопустимо)
- Напоминание: Введите число от 0 до 70 (0 исключено)
- Пример: Введите 30.00, что соответствует ставке комиссии 30%.

Шаг 2: Подтверждение комиссии за результативность

При нажатии [Создать продукт] появится всплывающее окно с деталями комиссии за результативность. Пожалуйста, проверьте информацию перед отправкой.

Шаг 3: Просмотр комиссии за результативность

После создания продукта детали комиссии за результативность можно просмотреть в разделе [Детали продукта] — [Основная информация], включая базовый APY и ставку комиссии. Эти параметры нельзя изменить после создания продукта.

Расчёт комиссии за результативность

Момент начисления
Комиссия за результативность автоматически взимается в следующих случаях: при погашении единиц, распределении токенов, реинвестировании дивидендов и ликвидации продукта.

Детали расчёта

Условия начисления
Если R ≤ B, комиссия не взимается.
Если R > B, комиссия взимается с превышающей части.

R: Годовая доходность
B: Базовый APY

Формула
Комиссия за результативность = Количество единиц × Чистая стоимость единицы (NAV) × (R – B) × Дней владения / 365 × Ставка комиссии за результативность

Пример

Допустим:
• Базовый APY: 8%
• Ставка комиссии: 30%
• NAV при подтверждении подписки: 1.0
• NAV при погашении (через 365 дней): 1.2
• Количество единиц: 100
• Годовая доходность (R) = (1.2 – 1.0) / 1.0 × 365 / 365 × 100% = 20%

Поскольку R (20%) > B (8%), превышение составляет 12%.
Комиссия = 100 × 1.2 × (20% – 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1.2 × 12% × 30%
= 4.32

Дивиденды и комиссия за результативность

Токен-дивиденд : Сумма дивиденда = Общий дивиденд – Комиссия за результативность

Реинвестирование дивидендов : Дополнительные единицы = (Сумма дивиденда – Комиссия за результативность) / NAV после выплаты дивиденда. Даже если все инвесторы выберут реинвестирование, управляющий всё равно получит комиссию за результативность.

Комиссия за результативность в дивидендах

Шаг 1: Оценка комиссии за результативность по дивидендам

В окне подачи заявки на дивиденды в разделе [Детали продукта] — [Основная информация] доступны следующие поля:

Оценочная комиссия за результативность : Комиссия, рассчитанная на основе всех невыкупленных единиц с использованием последнего значения NAV и введённого дивиденда на единицу. (Подсказка: Оценочная комиссия для этой выплаты дивидендов)
Общая комиссия за результативность : Общая комиссия, если все единицы будут полностью погашены по последнему NAV. (Подсказка: Общая комиссия за результативность по всем текущим единицам продукта. После успешной выплаты дивидендов расчёт комиссии для оставшихся единиц будет сброшен с даты выплаты.)

Шаг 2: Просмотр комиссии за результативность по дивидендам

В разделе [Детали продукта] — [Записи по дивидендам] вы можете увидеть колонку [Комиссия за результативность].

Комиссия за результативность в транзакциях

В разделе [Подписка и погашение] — [Подтверждённые подписки и погашения] в колонке [Комиссия за результативность] отображается:

Подписка : Отображается как "–" (комиссия не начисляется)
Погашение / Ликвидация / Дивиденд / Реинвестирование дивидендов : Отображается сумма комиссии
- Если комиссия равна 0, отображается "0"
- Если комиссия за результативность не включена для продукта, отображается "–"

FAQ

Вопрос 1: Когда начинается начисление комиссии за результативность?

Ответ: Комиссия взимается только если годовая доходность инвестиций превышает базовый APY. Например, если базовый APY установлен на уровне 8%, комиссия не взимается при доходности ≤ 8%. Только превышение облагается комиссией.

Вопрос 2: Можно ли изменить параметры комиссии после создания продукта?

Ответ: Нет. Параметры комиссии за результативность нельзя изменить после создания продукта. Пожалуйста, внимательно проверьте базовый APY и ставку комиссии при создании продукта.

Вопрос 3: Начисляется ли комиссия за результативность при реинвестировании дивидендов?

Ответ: Да. Даже если все инвесторы выбирают реинвестирование дивидендов, управляющий всё равно получает соответствующую комиссию за результативность.

Вопрос 4: Как посмотреть сумму комиссии за результативность по конкретной операции?

Ответ: В разделе [Подписка и погашение] — [Подтверждённые подписки и погашения] в каждой записи по погашению, ликвидации, дивиденду и реинвестированию дивидендов отображается соответствующая сумма комиссии за результативность.

Содержимое, представленное здесь, предназначено только для справочных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией, а также не представляет собой предложение или призыв к покупке или продаже каких-либо цифровых активов. Gate не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, полноты или актуальности информации, содержащейся в этом материале. Функционал продукта, интерфейсы, правила и структура комиссий могут быть обновлены или изменены в любой момент. Для получения самой точной информации ознакомьтесь с последними объявлениями и фактическими данными, отображаемыми на платформе Gate.

Инвестиции в цифровые активы связаны с существенными рисками, их стоимость может значительно меняться. Вы можете потерять всю сумму своих вложений. Принимайте решения осознанно, учитывая собственное финансовое положение и уровень допустимого риска, после полного ознакомления со всеми сопутствующими рисками. При необходимости рекомендуется проконсультироваться с независимым профессиональным финансовым или юридическим консультантом.

Для получения дополнительной информации о возможных рисках ознакомьтесь с Раскрытием рисков и Пользовательским соглашением Gate.

Руководство по работе с комиссией за эффективность продукта ｜ Gate

Применимость

Цель