Анализ стоимости акций Oracle: риски переоценки и прогноз дальнейшего развития

Текущая рыночная стоимость Oracle

Акции Oracle (NYSE: ORCL) в последнее время находятся в центре внимания: коэффициент цена/прибыль (P/E) достиг 70,8, что свидетельствует о высоком доверии инвесторов к потенциалу роста Oracle. В то же время аналитики предупреждают, что это значение может указывать на чрезмерный оптимизм в отношении облачных контрактных доходов компании, что несёт риск текущей переоценки акций. Согласно последним данным, рыночная капитализация Oracle составляет около 876,56 млрд долларов США, а годовая выручка — 59,02 млрд долларов США.

Риски корпоративного облачного направления

Аналитики Rothschild Redburn отмечают, что стратегическая позиция Oracle на рынке крупных индивидуальных внедрений схожа скорее с финансовым сервисным провайдером, нежели с традиционным облачным игроком, а её экономическая модель существенно отличается от стандартных публичных облачных компаний. Прогнозная пятилетняя выручка Oracle Cloud Infrastructure (OCI) оценивается примерно в 60 млрд долларов США, что говорит о том, что рынок уже заложил в стоимость акций идеальный сценарий развития. При этом динамика вне сегмента Infrastructure-as-a-Service (IaaS) остаётся сдержанной, а дальнейшее внимание рынка, скорее всего, будет сосредоточено на фундаментальных финансовых показателях, что создаёт потенциальные риски снижения стоимости акций.

Финансовые и кредитные новости

Ведущие рейтинговые агентства недавно подтвердили кредитный рейтинг Oracle на уровне BBB, но присвоили негативный прогноз — причиной стали рост долговой нагрузки и риск отрицательного свободного денежного потока. Финансовые прогнозы предполагают, что расходы компании в 2026 финансовом году составят 35 млрд долларов США. К 2028 году они могут превысить 60 млрд долларов США. Oracle также планирует выпустить облигации на сумму 15 млрд долларов США, включая редкий транш с 40-летним сроком обращения.

Изменения в руководстве и стратегия

Oracle сообщила о кадровых изменениях: Клей Магуирк и Майк Сицилия назначены генеральными директорами совместно, а Сафра Кац займёт пост исполнительного заместителя председателя совета директоров.

Компания продолжает придерживаться прежних ориентиров по прибыли. Одновременно углубляется партнёрство Oracle с OpenAI. Масштабное расширение дата-центра в Абилине, штат Техас, должно стать новым драйвером роста облачного бизнеса.

Аналитические оценки

Несмотря на сохраняющиеся риски переоценки, ряд аналитических компаний сохраняют оптимизм относительно долгосрочных перспектив Oracle. Citizens JMP и KeyBanc подтвердили рейтинги "выше рынка" и "повышенный рейтинг", соответственно, установив целевые цены акций на уровне 342 и 350 долларов США. Это говорит о доверии рынка к возможностям Oracle в сфере искусственного интеллекта и облачной инфраструктуры. Несмотря на возможные краткосрочные колебания, аналитики сохраняют положительный прогноз.

Чтобы узнать больше о Web3, зарегистрируйтесь по ссылке: https://www.gate.com/

Заключение

Текущая цена акций Oracle отражает повышенные ожидания по облачным и AI-инициативам, однако инвесторам необходимо учитывать риски переоценки и замедления основного роста. Несмотря на фокус на долгосрочных перспективах, участникам рынка важно быть готовым к потенциальным колебаниям акций и финансовым вызовам. Для тех, кто ориентирован на управление стоимостью и рисками, нынешняя оценка Oracle служит своевременным напоминанием. Это повод для взвешенного подхода.