Алмазные руки. Заключительная глава: Четыре альта, в которые я верю как в инвестиционные возможности.

Автор: Лао Бай

Два года не писал серию «Алмазы рук», сегодня сделаю третью версию, которая, вероятно, станет последней в этой серии. Потому что в этом цикле криптосферы, кроме награды BTC для алмазных рук, остальные в основном были безжалостно сброшены. Ранее серия «Алмазы рук» также была сосредоточена на поиске Альфы, в этом выпуске акцент сделан на Бету, ведь в прошлом некоторые Альфы были жестоко уничтожены, и вспоминать об этом действительно не хочется.

Максимальный бета, конечно, это один супер и три сильных: BTC + ETH, SOL, BNB. Что касается альткоинов, я лично в настоящее время смотрю на следующие четыре, собираюсь продолжать изучать.

1. AAVE - AAVE считается одним из немногих активов, помимо трех сильнейших, которые можно держать долго и спокойно спать. TVL уже преодолела предыдущий максимум и достигла более 30 миллиардов, и что особенно ценно, за все эти годы не было ни одного серьезного инцидента с безопасностью. Вы посмотрите, традиционные финансовые учреждения, такие как JP Morgan, также начинают экспериментировать с блокчейном, и они в первую очередь выбирают AAVE для тестирования.

Эти RWA+ стейблы, объединяющие блокчейн и традиционные финансы, способны значительно повысить эффективность, что предопределяет их как главное направление будущего развития блокчейна. Места для инвестиций, помимо публичных блокчейнов, не так уж и надежны на Uniswap/Curve, тогда как AAVE определенно будет в числе лидеров. Мы также с нетерпением ожидаем выхода V4 в ближайшие месяцы, поэтому это стоит того, чтобы в это углубиться.

2. Pendle - TVL уже 60 миллиардов, близок к предыдущему максимуму, стабилен как никогда, скоро ожидается третья волна

Pendle первая волна была основана на Sushiswap и некоторых DeFi протоколах, извлекая доходы от ликвидного майнинга и прочего, но не вызвала особого шума и интереса, потому что эти доходы действительно очень мизерны.

Вторая волна основана на LST/LRT от Lido и Eigenlayer и стремительно взлетела. В конце концов, доходы значительно увеличились.

Будущая третья волна - это волна RWA и стабильных монет. В традиционных финансах разделение доходов и управление рисками являются крайне важными направлениями, рынок огромен (более 10 триллионов). С увеличением количества активов RWA и стабильных монет на блокчейне, это направление, безусловно, будет расти. В отличие от AAVE, который сталкивается с конкуренцией от Compound, Morpho и других, Pendle в этом направлении практически не имеет соперников, их просто не видно даже в бинокль.

Единственное, что расстраивает, это то, что цена монеты слишком стабильна, колебания незначительные. Сначала посмотрим, как будет несколько месяцев.

3. Hyperliquid - самый сильный проект по выпуску токенов в этом цикле, без исключений.

Опыт пользователей на других цепочках Perp с давлением + давление торговой глубины привело к лидерству по объему торгов и рыночной капитализации.

Более того, позиционирование Hyperliquid не является Perp, это слой ликвидности на блокчейне, и недавняя интеграция Phantom является лучшим доказательством этого, в будущем будет больше фронтов, подключающихся к этому ликвидному бэкенду Hyperliquid.

Кроме того, что сейчас ежедневно происходит множество покупок и выкупов, в дальнейшем будет создана экосистема HyperEVM, а также различные планы, такие как RWA Perp по HIP-3, находятся в стадии подготовки.

Но Hyper - это единственный алмаз, в который я еще не вложил деньги. Причина в том, что я продал все аирдропы с 4 до 10, и сейчас, глядя на рыночную капитализацию почти в 500 миллиардов, испытываю некоторое недовольство + не могу решиться вложиться. В будущем надеюсь найти хорошие точки входа, алмаз - это обязательно, в крайнем случае подожду следующего медвежьего рынка, чтобы вложиться…

4. Bittensor - Я раньше всегда был против Bittensor, но недавно понял, что начну его поддерживать и планирую углубиться в него на 6-12 месяцев.

Черный цвет объясняется его PMF, с 23 лет я начал сомневаться, и до сих пор сомневаюсь, всегда чувствую, что Bittensor очень похож на Filecoin.

Filecoin не имеет реального коммерческого спроса и заполняет мусорными данными, Bittensor не имеет реального коммерческого спроса и сам создает спрос, а затем майнеры получают бесполезные результаты вывода. В прошлом году было много майнеров, которые сговаривались с валидаторами, чтобы получить распределенные Rumor и другие драмы…

Так что, как ни смотри, кажется, что это похоже на Filecoin.

Почему ты вдруг понял это в последнее время?

Во-первых, криптовалюта на этом этапе опровергла множество направлений и подтвердила два направления.

Подтвержденные направления: одно - финансы (Defi, RWA, стабильные монеты), другое - азартные игры (meme, PolyMarket и различные формы казино на блокчейне).

Из немногих, кто все еще пытается доказать свою состоятельность, Crypto+AI определенно является самым крупным игроком, и в этой области даже если в краткосрочной перспективе не удастся доказать, также будет трудно полностью опровергнуть.

А среди всех текущих проектов AI+Crypto самым труднодоказуемым является Bittensor.

Причины следующие:

Он занимает первое место по рыночной капитализации, в этой области Mindshare также на первом месте, когда вы думаете о Crypto+AI, вы, безусловно, первым вспомните о нем.

На текущем этапе очень мало людей могут полностью объяснить, что такое Bittensor. Попробуйте сами представить, как вы будете рассказывать другу о Bittensor в течение 10 минут. Сможете ли вы объяснить?

Сейчас под сети уже охватывают почти 100, в следующем году должно быть не менее двух-трехсот, и некоторые под сети действительно имеют PMF + доход - (хотя большинство клиентов тоже являются проектами Web3, хотя эти доходы можно считать незначительными по сравнению с рыночной капитализацией Bittensor)…

В следующем году, в январе и феврале, Bittensor должен пройти халвинг, эта штука, как и BTC, имеет жесткий лимит в 21 миллион, халвинг происходит примерно раз в 4 года, халвинг в следующем году определенно станет большим событием.

В механизме эмиссии и Mindshare это можно рассматривать как BTC на треке AIxCrypto. А проектирование подсетей, консенсус и механизмы доказательства напоминают ETH - если повезет, какой-нибудь звездной подсети может выйти что-то с настоящим PMF, как Uniswap и AAVE на ETH. В конце концов, охват его подсетей варьируется от децентрализованного обучения до данных, вычислительных мощностей, вывода, текстов, изображений, видео, исследований лекарств и так далее, в общем, все возможные сегменты AI+Crypto имеют по одной или нескольким подсетям, которые занимаются делами. Поэтому, в отличие от других проектов, Bittensor больше похоже на ETH как на базовую платформу, особенно с тем, что в этом году подсети могут сами выпускать токены.

Но у Bittensor есть и большая проблема: его рыночная капитализация очень высока, каждый день только эмиссия составляет более миллиона U. На текущем этапе это все еще довольно сложно усваивать. Если считаете, что это дорого, можно обратить внимание в первой половине следующего года, в данный момент можно не углубляться.

Хорошо, серия «Алмазные руки» завершена, посмотрим, сможет ли эта последняя версия «Алмазных рук» обогнать BTC через год-два, так что запишем сегодняшние цены - BTC-118275, AAVE - 312.7, Pendle - 4.43, Hyper - 44, TAO- 433.