Стейблкоины угрожают нарушить банковские депозиты и платежи в США

Стейблкоины быстро стали центральной опорой экономики цифровых активов, теперь превышающей общую рыночную капитализацию $230 миллиардов по состоянию на середину 2025 года, согласно Morningstar DBRS.

Рынок возглавляют Tether (USDT) и Circle (USDC), среди других участников — USDe, DAI и FDUSD (см. приложение 1). Этот рост был обусловлен их стабильностью — привязкой к доллару США — и их способностью функционировать как цифровой актив в экосистеме блокчейна.

Принятие первого федерального законодательства о стейблкойнах 17 июля также ускорило их внедрение. С введением регулирования банки США начинают рассматривать возможность запуска собственных стейблкойнов, отмечает агентство.

«Стейблкоины предлагают эффективность и инновации в финансовой системе, но они также представляют как возможности, так и риски для банков», - написали аналитики Morningstar DBRS в отчете, опубликованном во вторник.

###Как работают стейблкоины: более дешевые, быстрые, умные деньги

Morningstar объясняет, что стейблкоины созданы для того, чтобы объединить надежность фиатных валют с эффективностью блокчейна. В отличие от традиционных платежных систем — кредитных карт, ACH или банковских переводов — транзакции со стейблкоинами завершаются за считанные секунды.

«Стейблкоины — это программируемые деньги», отмечает Morningstar, подчеркивая их использование в смарт-контрактах, которые автоматически выполняют финансовые операции.

Это сделало их привлекательными для трансакций через границу, электронной коммерции и переводов. Основные эмитенты, такие как Tether, Circle и PayPal, обеспечивают свои токены резервами краткосрочных казначейских облигаций США и эквивалентами наличных, что гарантирует стабильность и возможность выкупа.

Преимущество эффективности очевидно: в то время как банковские переводы могут стоить до $50 и занимать дни для завершения, стейблкоины перемещаются мгновенно с незначительными комиссиями. Эта динамика отвлекает пользователей от устаревших банковских систем.

###Риски для банков США: Депозиты и платежи под угрозой

Morningstar предупреждает, что рост стейблкоинов представляет реальные риски для основных бизнес-моделей банков США. Наиболее актуальной проблемой является утечка депозитов.

Если потребители все чаще хранят средства в стейблкоинах для получения вознаграждений, удобства или интеграции с децентрализованными финансами, банки могут потерять депозиты, которые поддерживают их кредитные операции.

Согласно Банку международных расчетов, стейблкоины по-прежнему составляют всего 1,5% от общих депозитов в США, но рост ускоряется. “

«Масштабный перевод средств с банковских счетов в стейблкоины может ограничить возможность банков финансировать новые кредиты или предоставлять кредит», — заявили аналитики Morningstar.

Банки также рискуют потерять прибыльные комиссии за платежи. Стейблкоины обходят такие сети, как ACH и SWIFT, позволяя осуществлять более дешевые и быстрые переводы. Как показано на выставке 2, преимущество в стоимости значительное, угрожая доходам от транзакционных услуг.

###Не все плохие новости: путь вперед для банков

Несмотря на риски, Morningstar подчеркивает потенциальные возможности. Банки могут использовать свою регулирующую репутацию для того, чтобы стать хранителями резервов стейблкоинов, управлять активами Казначейства США и предоставлять инфраструктуру для расчетов и соблюдения норм. Эти услуги могут открыть новые потоки доходов от сборов.

Недавно принятый закон GENIUS Act ( "Ограничение и установление национальных инноваций для акций стабильных монет США" ) устанавливает требования к капиталу и резервам для эмитентов, создавая более равные условия для всех участников. Некоторые банки рассматривают возможность запуска собственных полностью обеспеченных токенов, интегрированных в существующие системы соблюдения требований, чтобы удержать депозиты и оставаться конкурентоспособными.

«Будут ли стейблкоины в конечном итоге представлять собой возможность или угрозу для банков США, будет зависеть от дизайна регулирования и принятия на рынке», заключает Morningstar.

Подписывайтесь на нас в Google News

Трендовые новости РекомендуемыеПопулярные крипто темыПрогнозы цен

• Как соучредитель Tether Уильям Квигли воспринимает регулирование криптовалют в второй срок Трампа
• Трамп назначает ветерана PayPal Дэвида Сакса «Царем ИИ и криптовалюты» в Белом доме
• Ваш телефон теперь может добывать криптовалюту: приложение для майнинга XRP превращает смартфоны в ежедневных майнеров
• Прогноз цены XRP: Исполнительный директор Ripple говорит, что XRPL идеально подходит для "реальных активов" – триллионы долларов приходят в XRP?
• Таиланд запускает систему платежей в криптовалюте на бат для туристов, начиная с 18 августа

Анализ цен

ChatGPT прогнозирует цену XRP, Pepe и Shiba Inu к концу 2025 года

2025-08-15 22:30:00, автор Тим Хакки

Обсуждение в отрасли

[LIVE] Новости криптовалют сегодня: последние обновления на 18 августа 2025 года – Крипторынок становится медвежьим, так как Биткойн тестирует $115K, XRP падает ниже $3

2025-08-18 04:17:56, от Джаи Пратопа

Анализ цен

Perplexity AI предсказывает цену XRP, Pepe и Cardano к концу 2025 года

2025-08-12 22:30:00, автор Тим Хакки

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас в августе 2025 года – Топ криптовалют для инвестиций

2025-08-12 18:10:52, от Алана Дрейпера

Лучшие предстоящие крипто токены в 2025 году

2025-08-18 12:14:06, автор Инес С. Тавареш

12 лучших крипто-продаж для инвестирования в 2025 году – список крипто-продаж

2025-08-18 12:44:08, от Алана Дрейпера

15 Новых & Предстоящих Листингов Coinbase в Августе 2025

2025-08-18 22:03:32, Илия Ранкович

15 Новых & Предстоящих Листингов Binance в 2025

2025-08-18 16:40:46, Илия Ранкович

Какой криптовалютой можно ожидать взрывной рост в 2025 году?

2025-08-19 11:38:49, автор Илия Ранкович

Прогноз цены Bitcoin (BTC) на 2025 – 2030

2025-08-19 07:30:00, by Леон Уотерс

Прогноз цены Ripple (XRP) на 2025, 2026 – 2030

2025-07-05 04:55:17, автор Эрик Хаффман

Прогноз цены Ethereum 2025–2030: Вернется ли ETH?

2025-04-02 12:04:31, Бен Беддо