6 обновлений протокола, которые трансформируют бессрочную торговлю на основе DEX

Долгое время бессрочная торговля в мире криптовалют была доминирована известными централизованными биржевыми платформами, такими как Binance, Bybit, OKX и MEXC, поскольку эти платформы широко воспринимались как имеющие значительные преимущества перед своими децентрализованными аналогами.

Централизованные биржи (CEX) идеально подходят для торговли вечными контрактами, поскольку они могут воспользоваться огромной ликвидностью и обрабатывать транзакции очень быстро, при этом предлагая удобный интерфейс. Они также сочетают в себе крайне высокое плечо с более совершенными типами ордеров.

Тем не менее, такие функции больше не являются исключительными для CEX платформ, так как в этом году произошло множество новых анонсов и интеграций, демонстрирующих, что децентрализованные биржи быстро догоняют, предлагая торговый опыт с перпетами, который ничем не уступает.

1: Миграция dYdX на Cosmos

В то время как dYdX сосредоточился на улучшенной децентрализации, которую он получил благодаря собственной экосистеме приложений на базе Cosmos, еще одним важным преимуществом была повышенная торговая эффективность, обеспеченная миграцией.

Когда децентрализованная биржа dYdX мигрировала с Ethereum на свою собственную цепочку dYdX, она получила улучшенную пропускную способность и значительно более быстрые скорости транзакций. Также была создана новая оффчейн механика книги заказов, чтобы обеспечить трейдерам гораздо меньший проскальзывание, чем раньше, а также значительно сниженные газовые сборы для уменьшения затрат для трейдеров. Более того, бесшовная совместимость с более широким экосистемой Cosmos позволяет dYdX использовать обширный пул ликвидности, разделяемый между несколькими сетями.

С этими возможностями dYdX может предложить эффективный опыт торговли перпетами, который ничем не уступает тому, что можно найти на централизованных биржах, с плечом до 50X.

2: Синтетические активы GMX Perps

GMX изменил правила игры для децентрализованных торговых платформ, став первой DEX, которая предложила синтетические активы перпс, которые являются финансовыми инструментами, позволяющими спекулировать на деривативах различных крипто- и TradFi активов, не обладая ими напрямую.

Синтетические активы поддерживаются биржей GMX, которая предоставляет ликвидность через свой многоактивный пул ликвидности GLP для поддержки торговли с высоким кредитным плечом, в то время как точная информация о ценах предоставляется через оракулы Chainlink. Сложные алгоритмы, управляющие пулом GLP, обеспечивают не только глубокую ликвидность, но и помогают уменьшить ценовое воздействие для сделок с большим объемом, поддерживая более упрощенный опыт перпетум.

С помощью синтетических активов GMX пользователи могут торговать не только криптовалютами, такими как BTC, ETH и SOL, но также и товарами, такими как золото, серебро и платина, а также традиционными валютами, такими как доллар США и евро с плечом до 100X.

3: Перпетуумы Injective на различных блокчейнах

Еще одно ключевое достижение в области децентрализованной торговли произошло благодаря Injective Protocol, который представил идею кросс-цепочных бессрочных свопов с использованием протокола IBC. Это новшество открыло путь для пользователей торговать контрактами на бессрочные свопы по нескольким криптоактивам, не ограничиваясь одной блокчейн.

Протокол IBC поддерживает упрощенный и безопасный обмен данными между гетерогенными блокчейнами в экосистеме Cosmos, значительно увеличивая ликвидность для более obscure активов и позволяя намного более высокие кредитные сделки. Более того, уникальные механизмы консенсуса Injective позволяют чрезвычайно быстрое выполнение и расчет сделок с минимальными торговыми комиссиями, что делает его одной из самых экономически эффективных DEX платформ для торгов perps.

Это была ключевая инновация, которая подготовила почву для более сложных финансовых инструментов и создания индивидуализированных рынков, которые могут соперничать с разнообразием торговых условий на базе CEX.

4: Настраиваемый кредитное плечо ApeX Pro

В то время как другие платформы DEX сосредоточены на повышении масштабируемости для поддержки торговли перпами, ApeX Pro предложила еще более изобретательную инновацию в виде настраиваемого плеча, позволяя трейдерам самим определять, насколько они хотят увеличить свое положение по любому активу.

С помощью ApeX Pro perps трейдеры могут устанавливать собственный леверидж для каждой сделки непосредственно в интерфейсе. Он позволяет до 50X левериджа для торговых пар BTC и ETH, и 25X левериджа для любых других кросс-маржинальных активов, но трейдеры могут выбрать более низкий леверидж, если они хотят хеджировать риски.

Что это означает, так это то, что трейдеры имеют уникальную возможность настраивать значение своей позиции, чтобы достичь более желаемого баланса потенциальной прибыли и возможного риска. Система автоматически отображает максимальную позицию в зависимости от выбранного пользователем кредитного плеча, а также необходимую маржу для избежания ликвидации, позволяя трейдерам принимать более обоснованные решения в реальном времени.

5: Перпетуум Хаб Ультра Orbs

В начале этого года DEX-ы SpookySwap и THENA стали первыми, кто внедрил новый перпетуум-хаб Ultra протокола Layer-3 Orbs, прокладывая путь для интеграции функций перманентной торговли и расширения за пределы их стандартных рынков спот-торговли.

Постоянный хаб Ultra Orbs основан на инфраструктуре plug-and-play, которая использует смарт-контракты Symm.io для доступа к ликвидности на десятках централизованных и децентрализованных бирж и блокчейн-сетей, а также для торговли активами с быстрой окончательностью. Он также предоставляет пользователям SpookySwap и THENA возможность торговать токенами, которые недоступны нативно на этих платформах, с плечом до 60x и поддержкой более 300 торговых пар. Например, он позволяет THENA поддерживать популярный мемкойн PUMP, даже несмотря на то, что этот токен не поддерживается BNB Chain, на базе которого находится его DEX платформа.

Торговля перпетуумами включает использование трех инновационных примитивов, включая протокол Хедджера, который оптимизирует маршрутизацию ликвидности, механизм Ликвидатора для управления позициями пользователей путем регулирования залога и маржинальных порогов, а также Ценового Оракула, который предоставляет информацию о нереализованной прибыли и убытках, чтобы помочь трейдерам решить, когда совершать сделки.

6: Перпетуум Протокол v3

Объявленный в январе 2024 года, Perpetual Protocol v3 стал крупным обновлением, которое обеспечило настоящий прорыв в децентрализованной торговле перпетуалами, интегрировав уникальную систему Умной Ликвидности, которая поддерживает внебиржевые ордерные книги для лучшего сопоставления ликвидности, с поддержкой биометрических кошельков для повышения безопасности.

Умная ликвидная структура — это модульная система, разработанная для поддержки любых методов поиска ликвидности, включая источники как в сети, так и вне ее. Например, пользователи могут выбирать между автоматизированными маркет-мейкерами в стиле XYK, запросами на котировки от внебиржевых поставщиков ликвидности, централизованными лимитными ордерами и стратегиями ликвидности на основе оракулов.

Благодаря своей гибкой и составной модели ликвидности, Perpetual Protocol v3 уникально способен имитировать опыт оффчейн ордербука, обеспечивая при этом, что все расчеты по сделкам обрабатываются в ончейн.

DEX достигли паритета

Постоянная торговля раньше была единственной прерогативой CEX платформ, но недавние достижения в эффективности, скорости и масштабируемости, которые стали возможны благодаря некоторым обсужденным нами инновациям, позволили DEX изменить это представление. Используя превосходную инфраструктуру таких проектов, как Orbs, для доступа к гораздо более глубоким ликвидностям, DEX способны предоставить превосходный пользовательский опыт для трейдеров с постоянными контрактами, о чем свидетельствует их стремительно растущий объем торгов в этом году.

В заключение, перпетуации на основе DEX быстро достигают паритета со своими аналогами на CEX, увеличивая привлекательность децентрализованных торговых сред.