Компания по добыче биткойнов Bitfarms представила план "ядовитой пилюли" в ответ на угрозу приобретения со стороны Riot после халвинга, в результате чего компании по добыче биткойнов могут столкнуться с волной консолидации

Автор: Chloe, PANews

Компания по добыче биткоинов Bitfarms объявила в своем заявлении от 10 июня, что утвердила план прав акционеров, также известный как "план яда", чтобы предотвратить поглощение со стороны конкурентов, таких как Riot Platforms. Согласно заявлению, данная мера по разведению акций является защитой от пассивного поглощения и целью является снижение привлекательности компании или разбавление прав на покупку акций целевой компании у покупателя.

Bitfarms сообщает, что план получил одобрение совета директоров, с целью "предотвращения дешевого злонамеренного приобретения компании во время ключевой стратегической оценки для сохранения самого процесса оценки и основных интересов акционеров."

План "ядовитой пилюли" Bitfarm указывает на то, что если корпоративное лицо (приобретатель) или его аффилированное лицо накопит более 15% акций Bitfarms после 20 июня, но до 10 сентября, компания проведет выпуск новых акций, размывая долю этого лица. После 10 сентября, если попытка приобретения удовлетворит определенные условия, порог будет поднят до 20%.

Иными словами, план права Bitfarms устанавливает порог уровня участия, изменяющийся со временем. Во время ключевого периода стратегической оценки порог уровня выше для усиления защиты; после завершения оценки, при условии, что приобретающая сторона соответствует требованиям соответствия, порог уровня будет снижен до 20%, что свидетельствует о более склонном совете директоров рассмотреть предложения о дружественном приобретении. Эта система в основном создана для защиты интересов компании и акционеров, при этом предоставляя возможность дружественным слияниям и приобретениям.

Riot стал крупнейшим акционером компании и попросил добавить независимых директоров в совет директоров Bitfarms

Ключевой момент, который заставил Bitfarms принять тактику 'ядовитой пилюли', был приобретение Riot Platforms 28 мая 9,25% акций Bitfarms, что сделало его крупнейшим акционером компании. Затем Riot снова приобрел 1,5 миллиона акций 5 июня, увеличив долю владения до примерно 12%.

Riot также заявила, что они планируют запросить проведение специального собрания акционеров для увеличения количества независимых директоров в совет директоров Bitfarms, поскольку выразили беспокойство по вопросам управления компанией.

Внешние наблюдатели предполагают, что Riot пытается ослабить позицию совета директоров Bitfarms в отношении приобретения, чтобы содействовать своим планам по приобретению. Это указывает на явное разногласие и борьбу между советом директоров Bitfarms и Riot относительно того, следует ли принимать предложение о приобретении и как защищать интересы акционеров.

Вернемся назад к 22 апреля, когда Riot имел 3,61% акций Bitfarms и предложил совету директоров Bitfarms приобрести все обращающиеся акции компании. Riot считает, что совет директоров Bitfarms не защищает интересы акционеров. В ответ на это совет директоров Bitfarms создал специальный комитет для оценки предложения о покупке со стороны Riot. После тщательного рассмотрения специальный комитет пришел к выводу, что предложение Riot серьезно недооценивает стоимость компании, и отклонил предложение о покупке на сумму почти 1 миллиард долларов.

Затем последовали преднамеренные действия по приобретению со стороны Riot и контратака Bitfarms в виде "ядовитой пилюли".

Увольнение генерального директора - фактор, спровоцировавший сделку по поглощению?

Однако одной из основных причин, по которой Riot планирует провести собрание акционеров и добавить независимого директора в совет директоров Bitfarms, на самом деле является объявление Bitfarms 13 мая об увольнении генерального директора Джеффри Морфи.

Согласно заявлению CEO Riot Джейсона Леса, решение Bitfarms уволить генерального директора сыграло определенную роль в предложении о приобретении, представленном Riot. Джейсон Лес выразил мнение, что основатели совета директоров Bitfarms Николас Бонта и Эмилиано Гродзки возможно не добивались наилучших интересов всех акционеров Bitfarms.

В условиях критического исполнения Bitfarms и всей отрасли совет директоров Bitfarms внезапно уволил генерального директора, но не разработал план перехода, вызвав сомнения Леса в корпоративном управлении Bitfarms.

Кроме того, уволенный бывший генеральный директор Джеффри Морфи уже подал иск на Bitfarms на сумму 27 миллионов долларов, обвиняя компанию в нарушении контракта, неправомерном увольнении и т. д. Если эти обвинения подтвердятся, это также дополнительно подчеркнет наличие определенных проблем в совете директоров Bitfarms.

Исходя из вышеизложенного, Лес считает, что необходимо провести особое собрание акционеров, чтобы дать акционерам возможность необходимой реорганизации совета директоров Bitfarms, исправления проблем корпоративного управления в Bitfarms и создания максимальной стоимости для всех акционеров, как первоочередной задачи.

Поэтому решение Bitfarms уволить генерального директора в определенной степени способствовало предложению Riot о приобретении и вызвало сомнения в способности и мотивации существующего совета директоров. Однако явно видно, что Riot также надеется использовать это событие для получения большей поддержки акционеров и продвижения реорганизации совета директоров Bitfarms, а затем осуществления своего плана по приобретению.

Riot не единственная, есть и другие горнодобывающие предприятия, которые планируют участвовать в приобретении

Если Riot и Bitfarms объединятся, они станут одной из крупнейших в мире компаний в сфере добычи биткойнов. По заявлению Riot, после слияния компания будет обладать мощностью генерации в 1 гигаватт (GW) и способностью самостоятельно добывать биткойны со скоростью 19,6 экзахешей (EH/s) в секунду.

У двух майнерских компаний в США, Канаде, Парагвае и Аргентине всего 15 майнинговых ферм, полная мощность которых составит до 2,2 ГВт. Основатель BlocksBridge Consulting Нишант Шарма отмечает, что эти две компании в апреле добыли в общей сложности 676 BTC, уступая только Marathon Digital, Core Scientific и CleanSpark. «Из-за усиления конкуренции и все более сложных экологических условий после халвинга биткойна действительно происходит консолидация в секторе майнинга», - сказал Шарма Blockworks.

При этом кажется, что Riot не единственная компания, которая имеет шанс приобрести Bitfarms. Bitfarms отметила, что получила намерения о приобретении от многих компаний. Аналитик Compass Point Research and Trading Джо Флинн отметил в своем отчете на прошлой неделе, что такие крупные горные предприятия, как Marathon Digital и CleanSpark, также участвуют в потенциальной борьбе за приобретение.