Шифрование рынка входит в эпоху институтов: новые возможности в условиях соблюдения норм и финансового бума
Рынок шифрования уже покинул эпоху дикой природы, институциональные средства становятся новой доминирующей силой, принося невиданные ранее изменения и возможности.
С начала этого года общая рыночная капитализация шифрования увеличилась на 9,9%, добавив более 600 миллиардов долларов к стоимости. Спотовые ETF на биткойн и эфир в США привлекли более 28 миллиардов долларов чистого притока, став основным двигателем рынка криптовалют.
Рынок стабильных монет вырос до 277,8 миллиарда долларов, увеличившись на более чем 35% по сравнению с предыдущим годом. Корпоративные запасы биткойнов также достигли исторического максимума: 174 компании в совокупности владеют 1,07 миллиона BTC, что составляет около 5,4% от общего объема.
01 Рыночные тренды: институциональные средства доминируют в новом цикле
Криптовый рынок 2025 года имеет принципиальные отличия от предыдущих. Рыночная структура изменилась с розничной спекуляции на капитал, движимый институтами. За общей капитализацией более 3800 миллиардов долларов стоит массовый приток институциональных средств.
Доминация биткойна (доля рынка) выросла с примерно 40% в начале года до 65,1%. Этот рост в основном обусловлен спросом на ETF, резервами корпоративных казначейств и институциональными инвестициями.
Такие традиционные финансовые гиганты, как BlackRock и Fidelity, стали основными поставщиками биткойн-ETF, которые продолжают привлекать рекордные объемы средств.
02 Биткойн и Эфириум: выдающиеся достижения двух гигантов
Биткойн и Эфириум отлично проявили себя в 2025 году, оба установив исторические максимумы. Цена биткойна превысила 110000 долларов, а Эфириум также преодолел 4800 долларов.
Биткойн демонстрирует уникальные двойные свойства, выступая одновременно как инструмент хеджирования макроэкономических рисков и краткосрочный рискованный актив. Эфириум, благодаря своей мощной экосистеме и механизму стекинга, достиг 36% годового роста, что даже превышает показатели биткойна.
Количество стейкинга Ethereum достигло рекордных 35,8 миллиона ETH, что составляет примерно 29,7% от общего предложения. Это в основном обусловлено обновленной технологией Pectra и повышением институциональной приемлемости.
03 Политика и законодательство: США ведут глобальное шифрование регулирования
В области политики и законодательства 2025 год стал значительным прорывом. США приняли знаковое законодательство, включая законопроект GENIUS (о стабильных монетах) и законопроект CLARITY (о классификации активов).
Эти законы установили закодированную структуру, заменив многолетние временные меры исполнения закона. Законопроект «CLARITY» определяет такие активы, как биткойн, как товары, подлежащие регулированию CFTC, что позволяет доверительным управляющим законно владеть этими активами.
Регуляторная ясность открыла зеленый свет для разработки институциональных продуктов. Создание таких регулируемых продуктов, как ETF, в свою очередь, вливало в экосистему десятки тысяч миллиардов долларов институциональных средств.
04 Политика ФРС и геополитика: двойные катализаторы, влияющие на рынок
Рынок шифрования находится в критический момент в сентябре 2025 года, под влиянием двойных факторов: политики процентных ставок Федеральной резервной системы и геополитических событий. Ожидается, что Федеральная резервная система в сентябре снизит ставки на 25 базисных пунктов с вероятностью 86%.
Ожидания по снижению процентных ставок уже начали влиять на поведение рынка. Если снижение ставок произойдет, биткойн может протестировать 125000 долларов, в то время как экосистема эфириума может получить большую долю капитального оборота.
В области геополитики прогресс в мирных переговорах между Россией и Украиной также способствует снижению риск-премии, что может стабилизировать цены на энергоносители и смягчить инфляционное давление.
05 Расблокировка токенов и рыночное предложение: в сентябре ожидается давление в 4,5 миллиарда долларов на разблокировку
Рынок сталкивается с краткосрочными вызовами, в сентябре будут разблокированы токены на сумму 4,5 миллиарда долларов. Эти разблокировки происходят из нескольких проектов, включая Sui, Aptos и Arbitrum.
Sui является крупнейшим вкладчиком, который будет разблокирован в сентябре, планируя освободить токены на сумму более 153 миллионов долларов США. В настоящее время только 35,1% от общего объема поставок Sui разблокировано, что означает, что большая часть токенов все еще находится в резерве.
Fasttoken, Aptos и Arbitrum также выпустят около 90 миллионов долларов, 50 миллионов долларов и 48 миллионов долларов токенов соответственно. Такие проекты, как Starknet, Sei, Immutable и ZK, также выпустят токены на миллионы долларов.
06 Технологические инновации и инфраструктура: производительность шифрования значительно улучшена
В области технологических инноваций в 2025 году также были достигнуты значительные успехи. Сообщество Solana почти единогласно (на 99%) проголосовало за обновление Alpenglow.
Это технологическое усовершенствование сократит время окончательной подтверждения транзакции с 12,8 секунд до всего лишь 150 миллисекунд, что может соответствовать скорости обработки Visa, при этом сохраняя децентрализованные характеристики. Это обновление запланировано на 2026 год и представляет собой важную веху в инфраструктуре.
Децентрализованные биржи (DEX) также добились значительного прогресса, и соотношение DEX к централизованным биржам (CEX) достигнет рекордного уровня в 2025 году. Рыночная доля DEX в спотовой торговле достигнет пика в 23,1%, а в фьючерсной торговле — 9,3%.
07 Риски и вызовы: рыночная волатильность и неопределенность регулирования
Несмотря на оптимистичные перспективы, рынок шифрования все еще сталкивается с рисками и вызовами. Волатильность рынка по-прежнему значительна, и недавняя рыночная волатильность привела к ликвидации контрактов на сумму более 400 миллионов долларов за 24 часа, а число ликвидированных превысило 130 тысяч.
После上市 токена "Мировая Свобода" (WLFI), поддерживаемого семьей Трампа, он на время упал на 34%, что показывает, что даже у весьма известных проектов существуют огромные риски.
Регуляторная неопределенность все еще существует. Независимость Федеральной резервной системы ставится под сомнение, президент Трамп уволил члена правления ФРС Лизу Кук, что является первым случаем за более чем 100 лет, когда президент увольняет члена правления.
08 Инвестиционный взгляд: как справиться с текущей рыночной средой
Для инвесторов текущий рынок наполнен как возможностями, так и рисками. Эксперты институтов рекомендуют обращать внимание на шифрование-активы, которые имеют следующие характеристики: установленная рыночная капитализация более 10 миллиардов долларов и глубокая глобальная ликвидность; способность к антикризисности, которая проявилась как минимум один раз в ходе основного медвежьего рынка и восстановилась до новых максимумов.
Институциональная верификация также очень важна, включая значительное принятие институциональными инвесторами через прямое владение, включение в ETF или как основу финансовых продуктов. Также следует выбирать активы с ясными нефинансовыми случаями использования, которые решают реальные проблемы или предлагают уникальное ценностное предложение.
Диверсифицированный инвестиционный портфель также является ключевой стратегией. Не следует вкладывать все средства в один актив, можно рассмотреть возможность смешанных инвестиций в биткойн, эфириум и некоторые многообещающие альткойны.
К сентябрю 2025 года цена биткойна будет оставаться выше 111000 долларов, а цена торговли эфириумом составит около 4330 долларов.
Шифрование общей рыночной капитализации остается выше 3,8 триллионов долларов, что демонстрирует устойчивость на фоне рыночной неопределенности. Золото тем временем достигло исторического максимума в 3600 долларов, отражая более широкие рыночные настроения к避险.
Рынок сейчас сосредоточен на решении Федеральной резервной системы по процентным ставкам 17 сентября, что станет потенциальной возможностью для снижения ставок впервые за многие годы. Аналитики прогнозируют, что если снижение ставок произойдет, биткойн может протестировать отметку в 125000 долларов. #非农就业数据来袭##今日你看涨还是看跌?##九月份加密市场能否突破#