В последнее время финансовые рынки демонстрируют сложную картину: фондовый рынок США и цены на золото достигли рекордных уровней, в то время как рынок шифрования выглядит необычайно спокойным. Эта внешность может создать впечатление, что шифрование полностью отделено от традиционных финансовых активов, но на самом деле ситуация гораздо сложнее.

На самом деле, существует определенная связь между криптовалютами и американскими акциями, но эта связь не абсолютна. Их взаимодействие больше похоже на динамическое равновесие, которое постоянно корректируется в зависимости от изменений рыночной среды.

Оглядываясь на историю, мы можем обнаружить интересные взаимодействия между рынком золота и рынком шифрования. Вторая половина 2019 года является典型ным примером: тогда Федеральная резервная система начала снижать процентные ставки, цена на золото продолжала расти, но рынок шифрования начал снижаться. Только в марте 2020 года, после начала пандемии COVID-19 и срочного снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, ситуация изменилась. Золото продолжало расти, в то время как рынок шифрования после "312" резкого падения начал медленный процесс формирования底, и только в ноябре того же года действительно вошел в восходящий канал.

Этот исторический случай показывает различия в скорости реакции рынков золота и криптовалют. Золото обычно рассматривается как опережающий индикатор ожиданий по снижению процентных ставок и более чувствительно реагирует на изменения политики. В отличие от этого, такие криптовалюты, как биткойн, часто требуют, чтобы процентные ставки снизились до относительно низкого уровня, и чтобы рыночная ликвидность была полностью освобождена, прежде чем они начнут значительно расти.

Текущий рыночный тренд снова подтверждает эту закономерность. Во второй половине 2023 года рост рынка криптовалют начался в июне, в то время как золото после кратковременного достижения пика в мае перешло в стадию бокового движения. Именно в этот период часть ликвидности начала переходить на рынок криптовалют. Затем, в конце августа, золото преодолело диапазон колебаний и обновило свой максимум, а рынок криптовалют снова начал новый раунд бокового движения.

Основываясь на этих наблюдениях, мы можем сделать интересный вывод: когда на рынке золота возникает краткосрочный максимум, это часто предвещает начало основного этапа роста на рынке шифрования. Эта закономерность предоставляет инвесторам важный рыночный сигнал, который помогает лучше использовать возможности ротации между различными классами активов.

Однако стоит отметить, что финансовый рынок является сложной экосистемой с множеством факторов влияния. Инвесторы при принятии решений, помимо внимания к взаимосвязям между этими рынками, также должны всесторонне учитывать макроэкономическую ситуацию, политическую среду, технологическое развитие и другие аспекты, чтобы более полно оценить рыночные риски и возможности.