Сектор полупроводников сегодня значительно вырос, увеличившись на 4% до 5%, что привлекло широкое внимание рынка. За этим ростом стоят как поддержка со стороны политики, так и изменения в рыночной структуре.

Оглядываясь на 2018 год, отечественная полупроводниковая отрасль столкнулась с серьезными вызовами. Тем не менее, благодаря активной поддержке правительства, включая различные субсидии и налоговые льготы, отрасль быстро развивалась. Но сегодняшний рост не является лишь следствием благоприятной политики.

Недавно появились сообщения о том, что правительство проведет проверку безопасности и антимонопольное расследование в отношении NVIDIA, а также потребует от отечественных технологических компаний объяснить причины продолжения закупок чипов NVIDIA. Эта мера стала ключевым фактором, способствующим росту акций в секторах ИИ и полупроводников. Кроме того, правительство начало антимонопольную проверку американских низкокачественных чипов, что создало пространство для роста прибыли отечественных производителей низкокачественных чипов.

С учетом столь многих позитивных новостей у инвесторов возникает вопрос: стоит ли продолжать увеличивать инвестиции в сектор полупроводников? С точки зрения оценки, текущий уровень достиг 99,93% квантиля, что даже превышает пик 2021 года. Что касается цен на акции, то они также близки к максимальному уровню 2021 года.

Что касается инвестиционных решений, инвесторы должны исходить из личных суждений. Если вы считаете, что индекс полупроводников может преодолеть отметку в 15,700 пунктов с ростом более 20%, то стоит рассмотреть возможность входа на рынок. В противном случае, если вы считаете, что текущая оценка слишком высока и риски велика, то стоит обратить внимание на другие недооцененные сектора.

Тем не менее, развитие полупроводниковой отрасли заслуживает постоянного внимания. Под воздействием двойного стимулирования со стороны государственной политики и рыночного спроса эта отрасль может продолжить сохранять сильный рост. Однако инвесторы также должны быть осторожны с потенциальными рисками, связанными с переоценкой, и принимать рациональные инвестиционные решения.