#美联储降息25个基点# Почему снижение процентной ставки Федеральной резервной системы не смогло разжечь рынок шифрования? Почему после снижения ставки Бит "не сработал"?

Когда Федеральная резервная система на этой неделе объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов, традиционные капитальные рынки сразу же отреагировали — индекс Доу-Джонса за один день колебался более чем на 500 пунктов, а доходность 10-летних государственных облигаций США упала до 3,8%. Однако в мире шифрования наблюдается редкое спокойствие: цена Биткойна продолжает колебаться в пределах 115,000-117,000 долларов, а средняя дневная волатильность составляет всего 0,6%. За этим явлением, противоречащим учебникам традиционной финансовой науки, на самом деле скрывается три ключевых переменных:
Переменная 1: Согласно последним данным по блокчейну от Glassnode, в настоящее время 95% циркулирующего предложения Биткойн находится в прибыльном состоянии. Это означает, что каждый раз, когда цена достигает новых максимумов, активность переводов на биржах значительно возрастает — только 18 сентября на биржевые кошельки поступило BTC на сумму 320 миллионов долларов. Такой масштаб давления на прибыль фактически создает естественный барьер для прорыва цены.
Переменная 2: Рынок шифрованных деривативов переживает историческое событие. По состоянию на 19 сентября 2023 года, 16:00 по пекинскому времени, на платформе Der истекает 30 000 биткойн-опционов с номинальной стоимостью до 3,52 миллиарда долларов США. Это не только крупнейшая месячная ликвидация 2024 года, но и коэффициент пут-колл 1,23 указывает на осторожное отношение институциональных инвесторов.
Переменная три: Темп входа традиционных финансовых учреждений претерпевает тонкие изменения. Согласно мониторингу Chainalysis, объем средств, поступивших в американские регулируемые биржи за последние три недели, снизился на 17% по сравнению с предыдущим периодом, что соответствует выводам последнего отчета Джей-Пи Моргана о цифровых активах: более 60% опрошенных учреждений указали, что «ожидание более четкой регуляторной структуры» является основной причиной приостановления увеличения вложений.

Сможет ли он установить новый рекорд в 2025 году? Есть ли шансы к концу года?
Судя по нынешней ситуации, в 2025 году Биткойн может достичь нового рекорда, особенно к концу года, вероятно, это не маловероятно.
Причины три:
Циклические закономерности: Биткойн каждые 4 года "уменьшается вдвое", и пик бычьего рынка обычно происходит примерно через 20 месяцев после уменьшения. Уменьшение в апреле 2024 года, если посчитать, то к концу 2025 года это как раз попадает в это окно — это не "мистика", а закономерность, проверенная в прошлых циклах, капитал будет заранее планировать свои действия в соответствии с этим ритмом.
Макроэкономическая среда: Федеральная резервная система 18 сентября только что снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 4,00%-4,25%. Снижение ставки означает, что "деньги стали дешевле" — раньше в банке можно было получить приличные проценты, а теперь уже нет, 7,4 триллиона долларов валютных фондов нужно найти новое место для вложений. Биткойн и подобные "жесткие активы" естественно стали одним из вариантов.
Эмоции капитала: институты покупают, ETF поступают, настроения розничных инвесторов также улучшаются. Это как кипящая вода, дров (капитал) достаточно, температура (настроение) достигнута, вода (цена) естественно закипит.

Но нужно облить холодной водой: не думайте, что "это точно вырастет". Изменение регуляторной политики, проблемы в макроэкономике или появление новых "альтернативных активов" могут нарушить ритм. Инвестиции - это не "ставка на удачу", нужно ясно понимать - какую степень падения вы можете вынести, прежде чем решить, входить ли в рынок. Биткойн - это не "гарантированная прибыль", но и не "чистый обман". Его возможности заключаются в "тренде", а риски - в "неопределенности".
Если вы хотите участвовать, помните две вещи: не вкладывайте деньги, которые вам нужны для жизни — деньги, потерянные в инвестициях, могут повлиять на вашу жизнь, их ни в коем случае нельзя трогать. Не верьте сказкам о "быстром обогащении" — Биткойн может резко расти, но также может и падать ещё сильнее, жадные люди в конечном итоге часто не зарабатывают. На рынке всегда есть возможности, не хватает лишь «рациональности». Вместо того чтобы следить за тем, может ли Биткойн резко вырасти, лучше сначала понять, почему он растёт — поняв логику, вы сможете ориентироваться независимо от того, растёт он или падает.