В глобальных финансовых рынках инвесторы часто сосредотачивают внимание на политике Федеральной резервной системы (ФРС), но зачастую игнорируют важность решений Японского центрального банка. На самом деле, иена играет жизненно важную роль в международных денежных потоках.

На протяжении долгого времени Япония придерживалась политики сверхнизких процентных ставок, что предоставило глобальным инвесторам уникальную возможность арбитражной торговли. Многие инвесторы выбирают заимствование дешевых иен, а затем обменивают их на доллары и инвестируют в рынки с высокой доходностью. Эта стратегия хорошо известна в финансовых кругах.

Однако этот баланс может измениться в любой момент. Как только Центральный банк Японии решит повысить процентные ставки, эти арбитражные сделки могут оказаться под угрозой, и инвесторы могут быть вынуждены закрыть свои позиции, что приведет к внезапному ужесточению глобальной ликвидности. Мы можем сравнить низкую процентную политику Японии с "краном" глобальной финансовой системы. Когда кран открыт широко, рыночная ликвидность изобилует; но как только он начинает затягиваться, все рынки начинают испытывать давление.

Исторический опыт уже доказал это. 19 марта 2024 года Центральный банк Японии впервые повысил процентные ставки, что немедленно вызвало резкую коррекцию на фондовом рынке США и рынке криптовалют. Всего через несколько месяцев, 31 июля, они снова повысили ставки, что привело к резкому падению цены биткойна с 62 000 долларов до 49 000 долларов.

Учитывая это, инвесторы должны внимательно следить за предстоящей встречей Центрального банка Японии в октябре. Если Центральный банк Японии снова примет меры по ужесточению политики, это, вероятно, вызовет новую волну колебаний на глобальных финансовых рынках. Это повлияет не только на традиционные активы, но и окажет глубокое влияние на развивающийся рынок криптовалют.

В этой взаимосвязанной глобальной финансовой системе решения Японского Центробанка касаются не только японской экономики, но и являются одним из ключевых факторов, влияющих на направление мировых рынков. Инвесторы должны всесторонне учитывать политику всех крупных центробанков, а не только Федеральной резервной системы (ФРС), чтобы лучше предсказывать и реагировать на изменения на рынке.