В глобальных финансовых рынках есть легко игнорируемая, но крайне важная роль — Центральный банк Японии. Его политика выпуска может быть более ключевой, чем решения Федеральной резервной системы (ФРС), особенно в отношении влияния на рынок криптоактивов.

Йена рассматривается как важный источник долларовой ликвидности в мире. Многие инвесторы используют низкие процентные ставки по йене для арбитражных сделок, занимая йену, обменивая ее на доллары и затем инвестируя в высокодоходные активы, такие как акции США, государственные облигации или биткойн. Эта операция кажется простой, но на самом деле отражает глубокую логику: пока йена сохраняет низкие процентные ставки, глобальные капиталы могут продолжать эту арбитражную модель.

Однако, как только Центральный банк Японии примет решение о повышении процентных ставок, эта арбитражная механика столкнется с серьезными вызовами. Инвесторы могут быть вынуждены закрыть позиции, что приведет к массовому возврату средств. Это похоже на бассейн, полный пловцов, в котором внезапно уменьшается вдвое объем воды, и весь рынок окажется в ситуации ликвидностного сжатия.

Эта ситуация не выдумка. В марте 2024 года решение японского Центрального банка об увеличении процентной ставки непосредственно повлияло на бычий рынок американских акций и Криптоактивов. В конце июля того же года еще одна корректировка политики привела к резкому падению цены биткойна с 62 000 долларов до 49 000 долларов, что вызвало панические настроения на рынке.

Таким образом, политика Центрального банка Японии в октябре заслуживает особого внимания. Хотя многие инвесторы привычно обращают внимание на заявления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлла, на самом деле, именно политика йены является ключевым клапаном, контролирующим глобальную ликвидность.

Для рынка криптоактивов, если Центральный банк Японии снова повысит процентные ставки в октябре, это может вызвать новый значительный спад. Напротив, если текущая политика будет сохранена, это может стать катализатором для восстановления рынка.

В целом, в то время как инвесторы обращают внимание на Федеральную резервную систему (ФРС), им следует более пристально следить за действиями Центрального банка Японии, поскольку это может быть ключевым фактором, влияющим на глобальные финансовые рынки, особенно на рынок Криптоактивов.