Доломит – Подъем Эффективности Использования Капитала И Снижение Стоимости Заимствования В DeFi

В экосистеме DeFi эффективность использования капитала (capital efficiency) и фактическая стоимость займа (effective borrowing cost) всегда являются двумя определяющими факторами конкурентоспособности Протоколa. @Dolomite_io был создан с целью решения именно этих двух вопросов: помочь активу одновременно участвовать в застекивании, вестинге, управлении и использоваться как актив для застекивания; одновременно минимизируя торговые трения и расходы, возникающие в процессе заимствования/кредитования. Почему эффективность капитала улучшилась?

1. Сохранить права на активы Когда пользователи отправляют активы на #Dolomite, они не получают бесполезные токены в виде "квитанций", а вместо этого получают Балансы Dolomite. Это позволяет активам продолжать приносить прибыль (staking, farming, vesting) или участвовать в управлении (governance), а также использоваться в качестве залога для займа. Один токен – два применения, максимизация эффективности.
2. Режим изоляции – Гибкость с рисковыми активами Dolomite позволяет пользователям помещать волатильные или теряющие стоимость активы в "изолированные позиции" (isolated positions). Благодаря этому, нет необходимости закрывать прибыльные позиции стейкинга или LP только для того, чтобы занять средства, сохраняя поток дохода и разблокируя кредитную мощность. Почему стоимость займа падает?
3. Меньше шагов сделки на цепочке Dolomite использует механизм внутреннего балансировочного учета – то есть большая часть транзакций, корректировок залоговых активов или перемещения долгов обрабатывается в внутреннем реестре контракта, без необходимости в большом количестве внешних разрешений, без необходимости вызывать мост (bridge), без необходимости в дополнительном слое "wrapper". Это помогает снизить газ, уменьшить задержку, в результате чего фактические затраты на заимствование также снижаются.
4. Стабилизация процентной ставки в условиях напряженного рынка Благодаря инструментам контроля рисков, таким как Pause Sentinel или ограничение займа по каждому активу, Dolomite предотвращает ситуацию, когда весь пул истощается, что приводит к резкому увеличению процентных ставок по займам. Когда с активом возникают проблемы, риски локализуются, ограничивая цепные реакции. Инструменты управления рисками & затратами Изолированные позиции: Каждое "ведро" займа отделено. Ликвидируемая позиция не затягивает весь портфель, что помогает сохранить здоровые позиции и избежать ненужных затрат на ликвидацию. E-Mode и уровни изоляции: Группы активов с высокой корреляцией получают LTV ( Loan-to-Value ) выше, в то время как рискованные активы должны подчиняться строгому режиму изоляции. Таким образом, безопасные активы получают лучшие условия без риска "кросс-инфекции" от рискованных активов. Фактическое влияние на пользователей Более высокий LTV для доходных активов: Поскольку токены все еще получают вознаграждение при застекации, чистая стоимость капитала снижается по сравнению с другими платформами, где collateral "замораживается". Падение цен и стоимость вывода: Внутренний механизм маршрутизации может обрабатывать вывод/погашение долга из внутренних источников, ограничивая влияние на рыночную цену, удерживая ставки займа стабильными в периоды высокой загрузки. Важные моменты для внимания Дисциплина листинга: Не все активы могут быть заимствованы на хороших условиях. Долгосрочные токены или активы с высоким риском часто имеют лимиты, ограничения LTV или принудительные сроки. Необходимо проверить страницу информации о рисках перед открытием позиции. Надежность оракула: Эффективность капитала действительно является преимуществом только если данные оракула точны, а механизм ликвидации работает хорошо в условиях волатильности. Пользователи должны подтвердить источник данных и механизм защиты перед тем, как застраховать. Заключение Dolomite повышает эффективность использования капитала в DeFi, позволяя активу одновременно приносить прибыль, участвовать в управлении и служить залогом. Параллельно механизма внутренней бухгалтерии помогают уменьшить трение в сделках, сэкономить средства и лучше контролировать риски через режим изоляции и управление процентными ставками. Однако пользователям необходимо понимать характеристики каждого актива и поведение оракула, чтобы избежать рисков при внедрении крупного капитала. $DOLO {пятно}(DOLOUSDT)