#Are You Bullish or Bearish Today?#

Сегодня как BTC, так и ETH демонстрируют умеренный бычий настрой, но рынок смешанный, а импульс хрупкий. Возможен рост, если ключевые зоны сопротивления будут преодолены, в то время как невозможность удержать непосредственные поддержки может вызвать быстрый откат.

Живая сводка. Биткойн торгуется около $115,544, с внутридневным максимумом около $116,155 и минимумом около $115,457.
Эфириум торгуется около $4,483, с внутридневным максимумом около $4,509 и минимумом около $4,458.

Макро контекст, почему это имеет значение. ФРС снизила ставку на 25 базисных пунктов в середине сентября, что в целом поддерживает рискованные активы и помогает продолжению потоков в криптовалюту. В то же время, потоки ETF показали краткосрочную волатильность, с тем, что спотовые ETF на BTC кратковременно зафиксировали отток после сообщений ФРС, и недавно наблюдались некоторые выкупы ETH ETF. Эта комбинация объясняет, почему ценовое движение может быть неровным, даже когда макроэкономическая обстановка конструктивная.

Цепочные и структурные факторы. Резервы централизованных бирж для BTC и ETH существенно сократились в этом году, и несколько цепочных показателей указывают на рост неликвидного предложения и институциональные накопления, что снижает немедленную ликвидность на продажу и структурно создает бычьи перспективы, если спрос сохранится. Тем не менее, снижение балансов на биржах может усилить движения в обе стороны.

Картина деривативов. Открытый интерес и институциональная активность на деривативах остаются высокими по сравнению с предыдущими циклами, в то время как ставки финансирования были относительно subdued. Эта схема предполагает значительное участие институциональных инвесторов, но менее спекулятивный рычаг, чем в прошлых всплесках, что может сделать ралли более стабильными, пока не произойдет шок ликвидности.

Технический анализ, Биткойн ( краткосрочный до среднесрочного ).
• Структура. BTC консолидируется в узком диапазоне / симметричном треугольнике рядом с текущими уровнями, поэтому вероятный прорыв в одном направлении определит следующий этап.
• Ключевые уровни для наблюдения. Непосредственный кластер поддержки ~114,800–115,000. Если это не сработает, следующий уровень поддержки находится в диапазоне 111,000–109,000, а более глубокая поддержка близко к 105,000. Непосредственное сопротивление и предложение расположены в районе 116,000–118,000, и чистое дневное восстановление выше ~118k откроет путь к 125k в ближайшие недели.
• Что говорит моментум. Краткосрочный моментум нейтральный или слегка охлаждающий, поэтому следите за объемом при любом прорыве. Умеренные ставки финансирования снижают вероятность высоколиквидного короткого сжатия, но накопление и потоки ETF все еще могут повысить цену.

Технический анализ, Эфириум (короткий и среднесрочный).
• Структура. ETH консолидируется около $4,400–4,500, тестируя сопротивления, которые он не раз проходил недавно. Прорыв выше ближайшего кластерного сопротивления, как правило, приводит к ускорению роста, поскольку ликвидность выше тоньше.
• Ключевые уровни для наблюдения. Немедленная поддержка 4,300–4,450, немедленное сопротивление 4,600–4,750. Устойчивый рост выше 4,750–4,800 увеличивает шансы на тестирование 5,000. Напротив, потеря 4,300 может открыть 4,000 как следующую основную поддержку. Аналитики сильно расходятся во мнениях по итоговым целям на конец года, от консервативных прогнозов банков около $4,300 до бычьих прогнозов банков, говорящих о $7,500, что показывает, насколько высоки риски сценариев.

Практические торговые сценарии, практические триггеры.
• Бычий сценарий для BTC. Если BTC восстановит и удержит ежедневные закрытия выше 118 тыс., с растущим объемом и положительными притоками ETF, ожидайте роста к 125 тыс. и повторного тестирования исторических максимумов. Используйте ступенчатое масштабирование при пробое и следите за трейлинг-стопом под дневным минимумом пробоя.
• Медвежий сценарий для BTC. Если BTC пробьет и удержится ниже 114.8–115k, ожидайте быстрых тестов на уровне 111–109k, затем более глубокое падение до 105k, если продажи ускорятся. Управляйте рисками с помощью жестких стоп-ордеров и избегайте повышения кредитного плеча при пробое.
• Бычий сценарий для ETH. Чистый прорыв и удержание выше 4,750 увеличивают вероятность движения к 5,000. Институциональные потоки и спрос на стекинг могут усилить рост, поэтому следите за притоками ETF.
• Медвежий сценарий для ETH. Неспособность удержать уровень 4,300 может привести к повторному тестированию 4,000 или ниже, особенно если оттоки ETF продолжатся или макроэкономические риски возрастут.

Риски и список наблюдения.
• Макро-волатильность, коммуникация центрального банка или неожиданное ястребиное изменение.
• Реверсы потока ETF или крупные ликвидации с торговых площадок деривативов.
• Сжатие ликвидности из-за низких резервов на бирже; движения могут быстро возрасти в любом направлении.

Краткий контрольный список, который вы можете скопировать.

1. Ценовое движение на уровнях выше, по закрытию дня.

2. Потоки ETF, ежедневные чистые притоки/оттоки.

3. Подтверждение объема при пробоях или падениях.

4. Финансовые ставки и изменения открытого интереса для сигналов рычага.

Заключение. Краткосрочная перспектива умеренно бычья как для BTC, так и для ETH, что связано с мягкой политикой ФРС и падающей ликвидностью на биржах, но рынок не «чисто» движется вверх — он находится в диапазоне с риском пробоя с обеих сторон. Торговые установки должны основываться на уровнях, подтверждаться объемом и управляться рисками, а не быть кредитными ставками на основе только момента.