Правильное понимание различий между «Wash Trading» и «реальной распродажей» на крипторынке

На рынке криптовалют, особенно среди мелких инвесторов, путаница между "промывочной торговлей" (и "реальной продажей" )является одной из основных причин, по которой многие попадают в ловушку убытков. Некоторые люди видят, что цена падает, но считают, что это всего лишь «промывочная торговля», поэтому продолжают усреднять цену вниз (DCA) и в конечном итоге попадают в настоящую распродажу. Напротив, некоторые, видя необычные колебания объема, думают, что акулы распродают активы, и спешат закрыть убытки на низах, в то время как на самом деле это всего лишь промывочная торговля для поглощения розничного давления. Чтобы избежать попадания в эту ситуацию, инвесторам необходимо усвоить два ключевых сигнала, которые помогут отличить промывочную торговлю от реальной распродажи.

1. Сигнал о "Непрерывности" Объема Торговли и Оборота (Коэффициент Оборота) Суть распродажи действительно заключается в "односторонней продаже, без обратной покупки". В этом случае действия маркет-мейкера (акула/создатель рынка) обычно происходят следующим образом: Когда цена распродается, объем торгов имеет тенденцию снижаться со временем. Оборот ( коэффициент оборачиваемости ) также резко снижается, поскольку не осталось много покупок, чтобы поглотить. Иными словами: когда покупателей больше нет, цена может продолжать падать в состоянии "сжатой ликвидности". Напротив, с промывочной торговлей механизм совершенно другой: Маркет мейкер "сначала продает, а затем покупает" для сбора товаров по низкой цене. Поэтому скорость оборота обычно поддерживается на высоком уровне (, например, выше 15%-20% в день ), даже когда цена падает. Часто наблюдаемое проявление: Когда цена падает, объем увеличивается ( из-за того, что акула выполняет ордера, поглощая продажи с убытком розничных трейдеров ). Когда цена восстанавливается, объем уменьшается (, не нужно гоняться за покупками, так как уже есть достаточное количество товара ). 👉 Пример иллюстрации: Если цена упадет с 1.2 USD → 0.8 USD, одновременно уровень оборота снизится с 18% → 6%, и объем будет снижаться подряд в течение 3 дней → это, скорее всего, является настоящей распродажей. Если на уровне 0.8 USD уровень оборота останется около 17%, объем будет увеличиваться при падении и уменьшаться при восстановлении → высокая вероятность, что это всего лишь промывочная торговля.
2. Сигнал от скользящей средней (MA), особенно MA20 На криптовалютном рынке затраты на операционную деятельность и управление позицией маркетмейкера обычно привязаны к MA20 (20-дневной скользящей средней), также известной как "месячная стоимость". Случай промывочной торговли: Цена может временно упасть ниже MA20, но обычно быстро восстанавливается в течение 3–5 дней. Линия MA20 по-прежнему сохраняет стабильный восходящий тренд, так как маркет-мейкер не позволит своим издержкам быть нарушенными. Случай реальной распродажи: Цена постоянно падает ниже MA20 без значительного отскока. Линия MA20 начинает поворачиваться вниз, что отражает, что средние издержки были нарушены. 👉 Иными словами, если инвестор хочет различить эти два состояния, ему просто нужно наблюдать, продолжает ли MA20 подниматься или уже сломался и идет вниз. Это важная "жизненная линия" для определения истинных намерений акул. Заключение Правильное понимание разницы между промывочной торговлей и реальной распродажей является жизненно важным навыком для инвестора в криптовалюту. Промывочная торговля обычно сопровождается: высоким уровнем товарооборота, объемом, колеблющимся в противоречии с ценой, MA20 все еще сохраняет восходящий тренд. Реальная распродажа обычно сопровождается: уменьшающимся объемом и товарооборотом, пробоем MA20 вниз, цены распродаются без восстановления. Всего лишь нужно усвоить два ключевых сигнала: объем – turnover и MA20, инвестор может избежать большей части тех «ловушек», которые расставляет маркет-мейкер.