Как работает AMM?

Децентрализованные биржи (DEXs) являются основой экосистемы DeFi, функционируя полностью на смарт-контрактах вместо централизованных баз данных. Это означает, что каждая транзакция прозрачна, проверяема и защищена на блокчейне.

Возьмите STONfi, ведущий DEX на блокчейне $TON, в качестве примера. Ликвидные пулы на STONfi заполняются пользователями, которых называют поставщиками ликвидности (LPs). Они вносят обе монеты пары, скажем, $TON и $USDT, и в обмен получают токены LP. Эти токены LP представляют собой их долю в пуле и могут даже быть ставлены для получения дополнительных вознаграждений.

Так как устанавливаются цены без книги заказов?
Вот где появляется Автоматизированный Маркет Мейкер (AMM). Большинство AMM используют формулу:

А × В = К
- A = количество токена A
- B = количество токена B
- K = константа, которая должна оставаться неизменной

Когда происходит обмен, пул автоматически корректирует балансы, чтобы поддерживать уравнение в равновесии. Это обеспечивает справедливое ценообразование без необходимости в посредниках или централизованном контроле.

Пример: Если кто-то обменивает $TON на $USDT, предложение TON в пуле увеличивается, в то время как USDT уменьшается, что немного сдвигает цену, пока уравнение снова не станет верным.

Эта система делает DEX, такие как STONfi, такими мощными, они позволяют каждому торговать, предоставлять ликвидность и зарабатывать вознаграждения полностью децентрализованным способом.