Конечно, стоп-лосс по контрактам крайне важен, можно сказать, что это основа выживания и долгосрочного успеха трейдеров и инвесторов на финансовых рынках (особенно на рынках производных с высоким кредитным плечом). Непонимание или невыполнение стоп-лосса похоже на вождение по高速公路 без пристегнутого ремня безопасности: возможно, в краткосрочной перспективе все будет в порядке, но как только произойдет несчастный случай, последствия будут катастрофическими.

Ниже представлено детальное объяснение важности стоп-лосса по контракту:

1. Основная важность: Выживание – это первоочередная задача.

Основное правило финансового рынка не в том, «сколько денег заработать», а в том, «сначала выжить». Прямой целью установки стоп-лосса является защита вашего капитала.

1. Предотвращение катастрофических убытков
· Риск "ликвидации": Торговля контрактами обычно осуществляется с использованием кредитного плеча. Кредитное плечо увеличивает прибыль, но также значительно увеличивает убытки. Если нет стоп-лосса, неблагоприятное ценовое колебание может привести к потере большей части или даже всего маржинального обеспечения, что приведет к ликвидации и полной потере шанса на восстановление.
· Избегайте глубоких потерь: Даже если не использовать кредитное плечо, отсутствие стоп-лосса также может привести к глубоким потерям по позициям, средства будут длительное время заблокированы, альтернативные затраты будут огромными, и вы будете испытывать огромное психологическое давление.
2. Управление рисками, контроль убытков в пределах приемлемых значений
· Успешная сделка не означает, что каждая из них будет прибыльной, а скорее, что большие прибыли превышают небольшие убытки. Через стоп-лосс вы можете активно контролировать убытки каждой сделки в заранее установленном, приемлемом диапазоне (например, убытки не должны превышать 1%-2% от общего капитала).
· Это гарантирует, что даже если вы несколько раз допустите ошибку в оценке, ваши средства на счете не пострадают критически, сохраняя капитал для продолжения торговли.

Два, психологический аспект: преодоление человеческих слабостей

Торговля в значительной степени является психологической игрой. Стоп-лосс может помочь вам установить торговую дисциплину и противостоять человеческим слабостям.

1. Преодоление везения и жадности
· Когда цена колеблется в обратном направлении, человеческая природа склонна к мысли "подожду немного, возможно, она вырастет/упадет обратно", это чувство удачи является источником убытков. Предустановленная стратегия стоп-лосс позволяет вам объективно выполнять план до того, как вы поддадитесь эмоциям.
2. Преодоление страха и надежды
· При убытках люди из-за страха, что убыток станет реальностью, отказываются от стоп-лосса, одновременно надеясь на разворот рынка. Эта противоречивая психология может привести к нерешительности, превращая маленькие убытки в большие. Дисциплина по стоп-лоссу может помочь вам решительно разорвать убытки.
3. Сохраняйте спокойное настроение
· Зная, каков ваш максимальный убыток, вы будете чувствовать себя более уверенно во время торговли. Четкий план стоп-лосс может значительно снизить ваше психическое давление и предотвратить принятие иррациональных решений из-за эмоциональных колебаний (таких как месть в торговле, слепое увеличение позиций для усреднения стоимости и т. д.).

Третье, основа системной торговли

Полная торговая система должна включать четкую стратегию стоп-лосса.

1. Реализация количественной оценки соотношения риска и доходности
· Перед сделкой вам необходимо оценить потенциальную прибыль и потенциальные убытки. Установка уровней стоп-лосса и тейк-профита позволяет вам вычислить четкое соотношение риска и прибыли (например, потенциальная прибыль в три раза превышает потенциальные убытки). Участвовать следует только в сделках с подходящим соотношением риска и прибыли.
2. Предоставить четкий сигнал о неудаче
· Уровень стоп-лосса не только ценовая точка, но и сигнал о том, что ваша торговая логика была опровергнута рынком. Вы входите в сделку, потому что считаете, что цена будет двигаться в определенном направлении, если цена достигает стоп-лосса, это означает, что ваше суждение может быть ошибочным, рынок говорит вам правду на реальные деньги. В этот момент следует решительно покинуть рынок, уважая его.

Как научно установить стоп-лосс?

Стоп-лосс не устанавливается произвольно, неразумный стоп-лосс также может привести к убыткам.

1. Метод технического анализа (распространенный)
· Уровни поддержки/сопротивления: В длинной позиции установите стоп-лосс ниже ключевого уровня поддержки; в короткой позиции установите его выше ключевого уровня сопротивления. Избегайте установки стоп-лосса на очевидных уровнях, которые легко достичь на рынке.
· Скользящая средняя: например, установить стоп-лосс для длинной позиции ниже важной скользящей средней (например, 30-дневной или 60-дневной).
· ATR (Средний истинный диапазон): Установите стоп-лосс в зависимости от волатильности рынка. Например, расстояние стоп-лосса = 2 раза ATR. Это очень эффективно на волатильных рынках и может предотвратить выбытие из рынка из-за обычного "шума".
· Фиксированный процент/точка: Установите фиксированный процент убытков в зависимости от средств на счете (например, 2%).
2. Метод управления капиталом
· Это более фундаментальный метод. Сначала на основе вашего общего капитала и максимальных допустимых убытков по одной сделке (например, 1%) обратным образом рассчитайте, сколько лотов вы должны открыть для этой сделки. Размер лота должен определяться расстоянием до стоп-лосса, а не наоборот.

Распространенные ошибки в представлении о стоп-лоссах

· «Не ставьте стоп-лосс, рано или поздно вернетесь к своему капиталу»: это самое опасное недоразумение. Рынок может уйти навсегда (например, при одностороннем движении), или это может занять очень длительное время, в течение которого стоимость упущенных возможностей и психическое напряжение будут огромными.
· "Частые изменения стоп-лосса": видя, что цена приближается к уровню стоп-лосса, трейдер постоянно сдвигает его, надеясь, что рынок даст ему "шанс". Это равносильно отказу от контроля рисков и обычно приводит к большим убыткам.
· "После срабатывания стоп-лосса цена вернулась": такая ситуация действительно может произойти, называется «шип» или «сработка стоп-лосса». Но это всего лишь одна из затрат на торговлю, как аренда при ведении бизнеса. Использование разумных методов стоп-лосса (например, метода ATR) может уменьшить такую ситуацию, но нельзя из-за этого отказываться от стоп-лосса. Катастрофа, вызванная отсутствием стоп-лосса один раз, гораздо больше, чем незначительные потери от десяти нормальных стоп-лоссов.

Резюме

Важно подчеркивать значимость стоп-лосса по контракту. Он не только является «ремнем безопасности» для защиты капитала, но и основной дисциплиной профессиональных трейдеров.

· С точки зрения выживания, это брандмауэр, предотвращающий уничтожение аккаунта.
· С психологической точки зрения, это линейка, поддерживающая торговую дисциплину и преодолевающая человеческие слабости.
· С точки зрения системы, это основа для достижения долгосрочной стабильной прибыли.

Запомните одну мудрость из мира торговли: "Ограничивайте убытки, позволяйте прибыли расти." И первый, а также наиболее важный шаг к "ограничению убытков" — это научное и решительное выполнение стоп-лоссов. В этой высокорискованной области контрактов, если вы не ставите стоп-лосс, вы не сможете добиться успеха.