Что такое децентрализованный обмен (DEX)?

DEX биржи позволяют прямой обмен криптовалютами между пользователями, с определенными преимуществами по сравнению с централизованными биржами (CEX)

Децентрализованная биржа (DEX) - это пространство, где люди могут торговать криптовалютами без посредников. Чтобы лучше понять, что такое DEX, важно сначала понять, как это работает.

Работа централизованных бирж (CEX)

Централизованная биржа (CEX), такая как Gate, является веб-платформой или приложением, где пользователи могут покупать, продавать или обменивать перечисленные криптовалюты и токены.

Представим, что вы хотите приобрести Bitcoin.

Вы можете обратиться на биржу, зарегистрироваться, предоставив банковские данные и информацию о личности, и внести средства. (В некоторых случаях этот процесс может занять несколько дней, что является недостатком централизованных бирж по сравнению с DEX). Биржа сообщит вам цену - основанную на "ордербуке" людей, покупающих и продающих по разным значениям - и вы сможете выполнить транзакцию.

Что происходит дальше?

Биржа покажет эти биткойны на вашем счете, и вы сможете обменять их на другие токены внутри платформы. Однако вы на самом деле не обладаете ими, так как доверяете бирже функцию хранителя от вашего имени. Любая операция, которую вы выполните, такая как обмен биткойнов на эфириум, происходит не в блокчейне, а в базе данных биржи.

Биржи группируют криптовалюты пользователей в кошельках (обычно "горячих" - подключенных к интернету), контролируемых биржей. Биржа контролирует приватные ключи. (Существуют способы избежать этого, так как биржи позволяют переводить токены на приватный кошелек, но это добавляет дополнительный шаг, если затем вы хотите торговать этой криптовалютой).

Привлекательность децентрализованных бирж, по мнению их сторонников, заключается в безопасности. Центральная биржа может ограничить доступ к вашим криптовалютам, ограничить или прервать вашу способность их торговать, или даже сделать их уязвимыми для кибератак.

С другой стороны, CEX обычно намного проще в использовании для начинающих и часто могут предложить быстрые операции, так как они не зависят от инфраструктуры блокчейна.

Работа децентрализованных бирж (DEX)

DEX решает эту проблему тремя способами: он-лайн книга заказов, офф-лайн книга заказов или подход автоматизированного маркет-мейкера.

В книге заказов on-chain каждая транзакция регистрируется в блокчейне. Это включает не только саму покупку, но и запрос на покупку или отмену заказа. Это максимальная степень децентрализации, но необходимость регистрировать все в блокчейне может сделать это более дорогим и медленным.

"Децентрализованная биржа облегчает торговлю между людьми, но не берет на себя контроль над их токенами."

С книгами заказов вне цепи все это происходит в другом месте, и только последняя транзакция выполняется в блокчейне. Поскольку заказы не хранятся в цепи, этот метод может иметь некоторые из проблем безопасности централизованных бирж, но он не так медлителен или дорог, как книги заказов в цепи.

Автоматизированные маркет-мейкеры, или AMM, не используют книги ордеров. С книгами ордеров, если у вас есть токены Chainlink (LINK) и вы хотите купить Compound (COMP), вам нужно, чтобы кто-то с Compound хотел Chainlink и был готов торговать по согласованной цене.

AMM устраняют контрагентов и вводят алгоритмы для определения цены, позволяя вам обменивать LINK на COMP независимо от того, есть ли кто-то на другой стороне операции. Для упрощения этого процесса они обычно используют "пулы ликвидности", по сути, выплачивая пользователям за удержание части своих средств в смарт-контракте, который затем может быть использован для торгов.

Таким образом, отдельные пользователи играют ключевую роль в упрощении операций.

Преимущества DEX бирж

Децентрализованные биржи не требуют от граждан ввода личной информации, такой как номера социального страхования или адреса, которые централизованные биржи обязаны запрашивать в соответствии с законами о банковской тайне. На данный момент, поскольку DEX не берут под контроль активы, они не подпадают под эти регулирования.

Множество вариантов

DEX, такие как Uniswap, позволяют любому создать пару токенов. Вы можете создать новый токен и начать обменивать его на токен друга мгновенно. Таким образом, DEX позволяют людям владеть токенами для использования в финансовых услугах, таких как DeFi, которые позволяют сберегать, брать в долг, одалживать или торговать без необходимости обращаться в банк или другое финансовое учреждение.

( Меньший риск

Поскольку ваши криптовалюты не хранятся на централизованной бирже, а в кошельке с приватными ключами, вы защищены от кибератак. И хотя централизованные биржи могут быть недоступны для обслуживания, на DEX вы можете продолжать торговать.

Недостатки DEX

) Без привязки к банковским картам

Децентрализованные биржи работают только с криптовалютами и не с фиатными токенами ###, такими как доллар, евро, йена###, так как конвертация криптовалют в фиатные токены потребует участия банков. (Транзакции в долларах не могут быть рассчитаны мгновенно, как те, что основаны на блокчейне). Поэтому вам нужно иметь криптовалюту, чтобы использовать децентрализованную биржу.

( Сложность

Uniswap и многие другие DEX построены на блокчейне Ethereum. Любой токен, который торгуется на нем, также должен находиться на блокчейне Ethereum. Это означает, что не будет Bitcoin и многих других популярных токенов с конкурентных блокчейнов.

На самом деле, это технически означает, что ETH не будет. Пользователи должны конвертировать свои ETH в Wrapped Ether )WETH### - "Wrapped Ether" -, который имеет такую же цену, как ETH, чтобы иметь возможность торговать.

( Без обслуживания клиентов

Централизованные биржи функционируют как банки. У них есть клиенты, которых они стремятся удовлетворить в первую очередь. Но на действительно децентрализованной бирже нет игрока с другой стороны.

Разработчики, создавшие протокол, не имеют такой же связи с пользователями. Хотя существуют целые сообщества пользователей DEX, вы отвечаете за свои собственные деньги.

Ваш выбор

Децентрализованные биржи обычно стремятся следовать принципам блокчейна, таким как "отсутствие необходимости в доверии" и конфиденциальность. Твои токены остаются в твоем владении до момента обмена. Некоторые люди находят это успокаивающим с точки зрения безопасности. Для других этот уровень ответственности пугает, и риски вызывают беспокойство.

Защитники DEX в основном согласны: это компенсации за истинную децентрализацию.

Юридическое предупреждение: Содержит мнения третьих лиц. Не является финансовым советом. Может включать спонсируемый контент. Ознакомьтесь с Условиями и положениями.