Личность Уолл-Стрит Джим Крамер меняет свою позицию по мемным акциям: Анализ рынка

Личность Уолл-стрит Джим Крамер вызвал значительный интерес на рынке во вторник вечером, резко изменив свою позицию по мем-акциям. На этот раз он конкретно нацелился на Kohl's – сеть универмагов, которую многие инвесторы ранее отвергли, издав неожиданное предупреждение шорт-продавцам отступить от своих позиций.

"Короткие продавцы Kohl's явно переоценили свои силы," заявил Крамер во время своего эфира. "На данном этапе им было бы разумно закрыть позиции и двигаться дальше, прежде чем это станет еще одним GameStop."

Его комментарии совпали с тем, что акции Kohl's испыталиRemarkable рост цен. Торговля была временно приостановлена из-за экстремальной волатильности, и в конечном итоге акция закрылась с впечатляющим ростом на 37,62%. Согласно рыночным данным от FactSet, примерно 50% акций Kohl's были проданы коротко, создавая идеальные условия для короткого сжатия – явления, знакомого как участникам традиционного, так и крипто-рынка.

Неожиданная защита Крамера ранее отвергнутых акций

Примечательно, что Крамер не одобрял бизнес-фундаменталы Kohl's. Он явно уточнил, что партнерства с Amazon или Sephora не влияли на резкое движение акций. Вместо этого он полностью связал рост с короткими позициями и динамикой торгового импульса.

Он подчеркнул, что акции Kohl's привлекли внимание на форуме WallStreetBets в Reddit – том же сообществе розничных инвесторов, которое стало катализатором известного шорт-сквиза GameStop в 2021 году. Для Крамера этот паттерн казался неоспоримо похожим: розничные инвесторы координируются вокруг сильно шортируемой акции и создают давление на институциональных инвесторов, чтобы те закрыли свои позиции.

Событие с GameStop в 2021 году обошлось хедж-фондам почти в 20 миллиардов долларов, когда цена акции резко возросла из-за покупательского импульса со стороны розничных инвесторов – сценарий, который параллелен многим движениям на крипторынке, где общественное мнение может быстро изменить оценки активов в противовес институциональным позициям.

Историческое противодействие Крамера движениям розничной торговли

Этот разворот заслуживает особого внимания, учитывая последовательное историческое противостояние Крамера мем-акциям. Он регулярно называл GameStop и AMC "механизмами хайпа", лишёнными истинного потенциала заработка, движимыми эмоциональной торговлей, а не фундаментальным анализом. Он аналогично отверг Trump Media & Technology Group (DJT) как "переоценённую" и критиковал инвесторов за игнорирование показателей доходов и рентабельности.

Во время пика феномена GameStop Крамер советовал зрителям продавать по $400 – рекомендация, которая вскоре привлекла всеобщее насмешки и породила популярную торговую стратегию "Обратный Крамер". Онлайн-сообщества, особенно WallStreetBets, начали систематически занимать позиции, противоположные его рекомендациям, эффективно превращая его в контр-индикатор рыночного настроения.

Это явление отражает аналогичные паттерны на рынках цифровых активов, где публичные заявления финансовых личностей часто вызывают противоположные рыночные реакции, создавая торговые возможности для тех, кто следит за изменениями настроений.

Крамер теперь критикует институциональных шортистов

В своем недавнем комментарии Крамер утверждает, что шортинг Kohl's представляет собой ошибочную торговую стратегию. Признавая долговую нагрузку компании и падающие показатели продаж, он настаивает на том, что она не на грани коллапса. Согласно его анализу, успешные шортовые позиции требуют тезиса о том, что целевая компания движется к нулевой оценке – чего он не видит в данном случае.

Он также раскритиковал хедж-фонды за неправильное понимание рыночного времени. По оценке Крамера, им следовало закрыть свои короткие позиции раньше в этом году во время панического распродажа, вызванной тарифными объявлениями президента Трампа. Это представляло собой их оптимальное окно выхода, которое теперь закрыто.

"Короткие продавцы выбрали не ту цель," заявил Крамер. "Это компания с падающими доходами и большим долгом – но она не банкротится. Вот такой профиль вам нужен, если вы собираетесь значительно шортить что-то."

Этот анализ подчеркивает важную торговую психологию, применимую к различным типам рынков – опасность поддержания позиций на основе фундаментального анализа при игнорировании изменяющегося рыночного настроения и факторов импульса. Профессиональные трейдеры как на традиционных, так и на цифровых рынках активов признают, что время входа и выхода из позиций часто имеет большее значение, чем основная теория, особенно в периоды высокой волатильности.