Что такое технический анализ (TA)?

Графический анализ (TA) или технический анализ – это метод прогнозирования будущих тенденций на рынке, основанный в основном на исторических данных о ценовых колебаниях и объеме. Хотя TA изначально использовался на традиционных финансовых рынках для таких активов, как акции, сейчас он также широко применяется в области торговли криптоактивами.

В отличие от фундаментального анализа (FA), который учитывает множество факторов, TA сосредоточен на исторической динамике цен. Это инструмент для анализа ценовых колебаний и данных об объеме, который многие трейдеры используют для выявления потенциальных возможностей для прибыли и трендов.

Прототип графического анализа восходит к 17 веку в Амстердаме и Японии, но современный ТА обычно ассоциируется с Чарльзом Доу. Доу был финансовым журналистом и основателем The Wall Street Journal. Он был одним из первых, кто обнаружил, что активы и рынки часто демонстрируют анализируемые модели. Его исследования стали основой для теории Доу, заложившей фундамент для развития ТА.

Ранний технический анализ в основном полагался на ручные графики и ручные вычисления. С развитием технологий и распространением компьютеров TA стал более популярным и в настоящее время является важным инструментом для многих инвесторов и трейдеров.

Принцип работы графического анализа

Основной задачей технического анализа является исследование текущих и прошлых цен активов. Его основное предположение заключается в том, что изменения цен активов не являются случайными, а со временем развиваются в распознаваемые тренды.

Технический анализ на самом деле является интерпретацией сил спроса и предложения на рынке, отражающей общую рыночную эмоцию. Другими словами, цена актива отражает соотношение сил между покупателями и продавцами, что тесно связано с эмоциями трейдеров и инвесторов (в основном страхом и жадностью).

Стоит отметить, что TA считается более надежным и эффективным на нормальных рынках с высоким объемом и достаточной ликвидностью. На самом деле, рынки с высоким объемом менее подвержены манипуляциям с ценами и аномальным внешним факторам, которые могут привести к неэффективности TA.

Чтобы проанализировать ценовые тренды и выявить потенциальные возможности, трейдеры используют различные графические инструменты, называемые индикаторами. Технические индикаторы могут помочь идентифицировать существующие тренды и предоставить представление о возможных будущих трендах. Поскольку TA индикаторы не являются стопроцентно надежными, некоторые трейдеры одновременно используют несколько индикаторов, чтобы снизить риски.

Наиболее распространенные индикаторы TA

Трейдеры, использующие TA, применяют различные индикаторы, пытаясь предсказать тренды рынка на основе графиков и исторических ценовых движений. Среди множества индикаторов технического анализа простая скользящая средняя (SMA) является одним из самых распространенных и известных примеров. Как следует из названия, SMA рассчитывается на основе цен закрытия активов за определенный период. Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) является вариантом SMA, придавая более высокую значимость недавним ценам закрытия.

Индекс относительной силы (RSI) является еще одним популярным индикатором и относится к классу осцилляторов. В отличие от простой скользящей средней, которая просто отслеживает изменения цен во времени, осциллятор применяет математическую формулу к ценовым данным и затем генерирует измерения, которые попадают в заданный диапазон. Диапазон RSI составляет [0;100].

Полосы Боллинджера (BB) — это еще один индикатор колебаний, который нравится трейдерам. BB состоит из двух границ, окружающих скользящее среднее, и используется для определения периодов перекупленности или перепроданности, а также для измерения волатильности рынка.

Помимо основных инструментов технического анализа, есть и некоторые индикаторы, которые зависят от других индикаторов для генерации данных. Например, случайный RSI вычисляется путем применения математической формулы к стандартному RSI. Другим популярным примером является индикатор сходимости и расходимости скользящих средних (MACD). MACD создает основную линию (линия MACD) путем вычитания двух EMA. Первая линия используется для генерации нового EMA, формируя вторую линию (сигнальная линия). Также существует гистограмма MACD, рассчитываемая на основе разницы между двумя линиями.

торговые сигналы

Хотя индикаторы могут использоваться для определения общего тренда, они также могут предоставить точки входа и выхода (сигналы на покупку или продажу). Когда в графиках индикаторов происходит определенное событие, это может генерировать эти сигналы. Например, если значение RSI составляет 70 или выше, это может указывать на то, что рынок находится в состоянии перепроданности. Напротив, если RSI ниже 30, рынок может находиться в состоянии перепроданности.

Как уже упоминалось, торговые сигналы, предоставляемые техническим анализом, не всегда точны, и TA индикаторы могут генерировать много шума (ложные сигналы). Особенно это актуально для рынка криптоактивов, поскольку по сравнению с традиционными рынками, рынок криптоактивов меньше по размеру и имеет большую волатильность.

Комментарий

Несмотря на широкое применение в различных рынках, технический анализ многими учеными рассматривается как ненадежный метод и даже считается «самосбывающимся пророчеством». Этот термин подразумевает, что событие происходит только потому, что многие люди считают, что оно должно произойти.

Критики считают, что в контексте финансовых рынков, если большое количество трейдеров и инвесторов полагается на одни и те же типы индикаторов, таких как уровни поддержки или сопротивления, то вероятность того, что эти индикаторы будут работать, возрастает.

Поддерживающие технический анализ утверждают, что каждый графический аналитик имеет свой уникальный подход к анализу кривых и предпочтительные индикаторы. Таким образом, большое количество трейдеров фактически не могут использовать совершенно одинаковую стратегию.

Фундаментальный анализ или Технический анализ

Предпосылкой Технического анализа является то, что рыночная цена уже отражает все основные факторы, связанные с конкретным активом. В отличие от TA, который полагается на исторические данные о ценах и объемах (графики рынка), Фундаментальный анализ (FA) использует более комплексную стратегию исследования, акцентируя внимание на качественных факторах.

Фундаментальный анализ считает, что будущее поведение активов значительно превышает диапазон их исторических данных. FA направлен на оценку внутренней стоимости компании, мероприятия или актива с помощью широкого спектра микро- и макроэкономических инструментов (таких как управление компанией, репутация, конкуренты, темпы роста и состояние отрасли).

Таким образом, можно сказать, что в отличие от TA, который в основном используется как инструмент для прогнозирования ценовых изменений и поведения рынка, FA является методом оценки того, переоценен ли актив, на основе его контекста и потенциала. Технический анализ в основном используется краткосрочными трейдерами, тогда как фундаментальный анализ является предпочтением управляющих фондами и долгосрочных инвесторов.

Одним из преимуществ технического анализа является то, что он основан на количественных данных. Таким образом, он предоставляет рамки для объективного изучения исторических цен, устраняя часть догадок, связанных с качественным подходом фундаментального анализа.

Тем не менее, несмотря на то, что это опытные данные, AT по-прежнему подвержен влиянию личных предвзятостей и субъективности. Трейдеры, которые сильно склонны к выводу определенных заключений о каком-либо активе, вероятно, бессознательно манипулируют своими инструментами TA, чтобы поддержать эти заключения. Кроме того, когда рынок не демонстрирует явных паттернов или трендов, технический анализ также может потерпеть неудачу.

Заключение

Помимо критики и долгосрочных споров о том, какой метод лучше, многие считают, что сочетание методов технического анализа и фундаментального анализа является более разумным выбором. Хотя фундаментальный анализ обычно связан с долгосрочными инвестиционными стратегиями, технический анализ может предоставить актуальную информацию о краткосрочных рыночных условиях, что полезно как для трейдеров, так и для инвесторов (например, при попытке определить выгодные точки входа и выхода).