Простая правда о ванильных опционах: мое мнение

Ванильные опционы? Это всего лишь еще один инструмент для тех из нас, кто пытается ориентироваться в этом диком крипторынке. Я поиграл с этими финансовыми игрушками достаточно, чтобы знать, что они как полезны, так и опасны – как и большинство вещей в торговле.

Эти так называемые "ванильные" инструменты дают вам право (, но не обязательство ) купить или продать по фиксированной цене к определенной дате. Колл-опционы, когда вы думаете, что цены вырастут, путы, когда вы делаете ставку на падение. Простая в теории, жестокая на практике.

Я заплатил эти премии – иногда мучительно высокие – только за возможность, возможно, совершить сделку позже. Когда рынок движется против вас, эти деньги пропадают навсегда. Без сомнения, в карман какого-то более умного трейдера.

Американские опционы позволяют вам исполнять их в любое время, в то время как европейские (ванильного типа) работают только в день истечения. Это ограничение может быть раздражающим, когда вы наблюдаете, как прибыльная позиция ускользает перед истечением.

Больше всего меня раздражает то, как эти традиционные финансовые инструменты упаковываются и продаются под видом гениальной стратегии. Крупные игроки точно знают, что делают – продают опционы надеждным розничным трейдерам, которые не понимают математического недостатка, с которым они сталкиваются.

Я использовал их для защиты от рыночных крахов и случайных спекулятивных игр. Иногда это работает блестяще. В другие разы я наблюдал, как вся моя премия испаряется, когда Биткойн или Эфир движутся вбок, а не в предсказанном мной направлении.

То, о чем они говорят как об "преимуществе"? Установка вашего максимального убытка? Пожалуйста. Это всего лишь красивый способ сказать "вы, вероятно, потеряете всю свою премию." А эти сложные стратегии, такие как спрэды? Они звучат впечатляюще, пока не осознаешь, что большинство из них требует идеального тайминга или внутренней информации, чтобы работать надежно.

Несмотря на мой цинизм, я продолжаю использовать обычные опционы. Они действительно имеют свою цель, когда волатильность резко возрастает, и простые позиции кажутся слишком рискованными. Но не обманывайте себя – это не какое-то волшебное решение для управления рисками. Это просто еще один способ сделать свои ставки в этом безумном крипторынке.

Единственное отличие в том, что вы платите за привилегию возможной торговли позже, вместо того чтобы просто совершить чертову сделку прямо сейчас.