Введение в Волновую теорию Эллиота

Что такое волны Эллиотта?

Эллиотт волна относится к теории ( или принципу ), который инвесторы и трейдеры могут применять в техническом анализе. Этот принцип основан на идее, что финансовые рынки, как правило, следуют определённым паттернам, независимо от временного интервала.

По сути, Теория волн Эллиотта (EWT) предполагает, что движения рынка подчиняются ряду естественных циклов психологии толпы. Создаваемые паттерны следуют текущей рыночной психологии, чередуясь между медвежьими и бычьими трендами.

Принцип волн Эллиотта был разработан в 1930-х годах Ральфом Нельсоном Эллиоттом - американским бухгалтером и автором. Однако теория стала популярной только в 1970-х годах благодаря усилиям Роберта Р. Пректера и А. Дж. Фроста.

Изначально EWT назывался Принципом волны, описывающим человеческое поведение. Создание Эллиотта основывалось на его обширных исследованиях рыночных данных, сосредоточенных на фондовом рынке. Его систематическое изучение охватывало ценную информацию, охватывающую как минимум 75 лет.

Как инструмент технического анализа, EWT теперь используется для определения рыночных циклов и трендов, и его можно применять на различных финансовых рынках. Однако волны Эллиота не являются индикатором или торговой техникой. Вместо этого это теория, которая может помочь предсказать поведение рынка. Как сказал Пректор в своей книге:

[...] Принцип волн в первую очередь не является инструментом прогнозирования; это подробное описание того, как работают рынки.

– Прехтер, Р. Р. Принцип волн Эллиотта (с.19).

Базовая модель волн Эллиотта

Как правило, базовый паттерн волн Эллиотта можно идентифицировать по 8-волновому паттерну, состоящему из 5 импульсных волн (, движущихся в основном направлении тренда ), и 3 корректирующих волн (, движущихся в противоположном направлении ).

Таким образом, полный цикл волн Эллиотта на бычьем рынке будет выглядеть следующим образом:

Обратите внимание, что в этом первом примере у нас есть пять Импульсных Волн: три в восходящем тренде (1, 3 и 5), плюс две в нисходящем тренде (A и C). Проще говоря, любое движение, которое соответствует основному тренду, можно считать Импульсной Волной. Это означает, что 2, 4 и B – это три Корректирующие Волны.

Но, согласно Эллиотту, финансовые рынки создают паттерны с фрактальными свойствами. Таким образом, если мы увеличим масштаб до более длительных временных рамок, движение от 1 до 5 также можно рассматривать как Импульсную волну (I), в то время как движение A-B-C может представлять Корректирующую волну (II).

Кроме того, если мы увеличим масштаб на более низкие временные интервалы, импульсная волна (, такая как 3), может быть разбита на пять меньших волн, как показано в следующем разделе.

В свою очередь, цикл волн Эллиотта на медвежьем рынке будет выглядеть следующим образом:

Импульсные волны

По определению Прехтера, импульсные волны всегда движутся в том же направлении, что и более крупный тренд.

Как мы только что видели, Эллиот описал два типа развития волн: Импульсные Волны и Коррекционные Волны. В предыдущем примере было пять Импульсных Волн и три Коррекционные Волны. Однако, если мы увеличим масштаб на одну Импульсную Волну, она будет состоять из структуры из пяти меньших волн. Эллиот назвал это Пятерной Волновой Моделью и создал три правила для описания ее формирования:

• Вторая волна не может откатиться более чем на 100% от предыдущего движения первой волны.

• Волна 4 не может откатиться более чем на 100% от предыдущего движения Волны 3.

• Среди волн 1, 3 и 5 волна 3 не может быть самой короткой и часто является самой длинной. Кроме того, волна 3 всегда движется за конечную точку волны 1.

Коррективные волны

В отличие от импульсных волн, корректирующие волны обычно формируются по трехволновой структуре. Они обычно образуются меньшей корректирующей волной, происходящей между двумя большими импульсными волнами. Три волны обычно обозначаются как A, B и C.

По сравнению с импульсными волнами, коррекционные волны, как правило, меньше, так как они движутся против основного тренда. В некоторых случаях такая борьба против тренда может сделать коррекционные волны намного труднее для идентификации, так как они могут значительно варьироваться по длине и сложности.

Согласно Прехтеру, самое важное правило, которое нужно помнить о коррекционных волнах, это то, что они никогда не состоят из пяти волн.

Работает ли волновая теория Эллиотта?

Сейчас продолжается обсуждение эффективности теории волн Эллиотта. Некоторые говорят, что уровень успеха принципа волн Эллиотта сильно зависит от способности трейдера точно разделять рыночные движения на тренды и коррекции.

На практике волны могут быть нарисованы несколькими способами, не нарушая правил Эллиота. Это означает, что точно рисовать волны - задача не из простых. Не только потому, что это требует практики, но также из-за высокой субъективности.

Соответственно, критики утверждают, что теория волн Эллиотта не является законной теорией из-за своей высокой субъективности и зависимости от нечетко определенного набора правил. Тем не менее, существует все еще тысячи успешных инвесторов и трейдеров, которые прибыльно применяли принципы Эллиотта.

Интересно, что все большее число трейдеров сочетает теорию волн Эллиотта с техническими индикаторами, чтобы увеличить процент успеха и минимизировать риски. Указатели Фибоначчи и расширение Фибоначчи, возможно, являются самыми распространенными примерами.

Заключительные мысли

Согласно Прехтеру, Эллиот никогда не задумывался о том, почему рынки склонны демонстрировать 5-3 волновую структуру. Вместо этого он просто анализировал рыночные данные и пришел к этому выводу. Принцип Эллиота является просто результатом неизбежных рыночных циклов, созданных человеческой природой и психологией толпы.

Однако, как упоминалось, волновая теория Элиотта не является индикатором технического анализа, а лишь теорией. Таким образом, нет единственно правильного способа её использования, и она по своей сути субъективна. Точное прогнозирование рыночных движений с помощью волновой теории Элиотта требует практики и навыков, так как трейдерам необходимо разобраться, как считать волны. Это означает, что использование этой теории может быть рискованным - особенно для начинающих.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Это не финансовый совет. Может содержать спонсируемый контент.