Данные по опциям: Мое мнение о рынках ETH

В последнее время я погружаюсь в эти рынки опционов ETH, и, черт возьми, какая дикая поездка! Данные говорят о том, куда, по мнению трейдеров, мы движемся.

Смотря на крупнейшие контракты с открытым интересом, контракт ETH-251226-10000-C абсолютно доминирует с номинальной стоимостью более 10 350. Люди делают большие ставки на то, что ETH достигнет $10K к декабрю 2025 года! Довольно амбициозно, если спросить меня, но, с другой стороны, крипторынок редко следует рациональным ожиданиям.

Сплит открытого интереса показывает коллы на уровне 64,09% против путов на уровне 35,91%. Это очень бычьи настроения - может быть, слишком бычьи? Пока я сижу здесь, все набиваются на звонки, задаваясь вопросом, все ли они потерпят крушение, когда реальность столкнется с реальностью.

Особенно интересно в 24-часовом объеме то, как ближайшие опционы с истечением (ETH-250927) демонстрируют огромные объемы торговли. Эти путы по 3900 и 3850 подвергаются значительным объемам - похоже, что идет серьезное хеджирование. Умные деньги готовятся к падению, в то время как розничные трейдеры загружают коллы?

График соотношения пут/колл захватывает - все эти пики показывают моменты страха на рынке. Однако общий объем торгов кажется довольно сбалансированным между коллами и путами: 53.26% против 46.74%. Классическая неопределенность на рынке.

Когда я смотрю на открытый интерес по страйкам, эта кластеризация вокруг ключевых психологических уровней так предсказуема. Люди любят круглые числа, не так ли?

Анализ потоков покупателей показывает довольно равномерное распределение: коллы куплены на 25.45%, коллы проданы на 26.57%, путы куплены на 27.21%, и путы проданы на 20.77%. Маркет-мейкеры, должно быть, отлично проводят время, балансируя эти позиции.

ETH на уровне 4 021 доллара сейчас кажется слишком дорогим, учитывая конкуренцию со стороны других L1. Может быть, все эти покупатели звонков знают что-то, чего не знаю я, но я не могу отделаться от чувства, что скоро нам пора проверить реальность.