MEV Боты: Как они извлекают миллионы через манипуляцию транзакциями

MEV-боты — это сложные автоматизированные программы, которые генерируют значительную прибыль, используя механизмы упорядочивания транзакций в блокчейне. Эти боты реализуют продвинутые стратегии, такие как фронт-раннинг и сэндвич-атаки на криптовалютных биржах, извлекая ценность, которая в противном случае могла бы принадлежать обычным трейдерам. Этот всесторонний анализ examines, как эти боты работают, их механизмы получения прибыли, последствия для безопасности и почему они остаются актуальными, несмотря на их противоречивую природу.

Что такое MEV-боты и их основные механизмы?

Максимально извлекаемая стоимость (MEV) представляет собой максимальную стоимость, которую можно извлечь из производства блоков сверх стандартных вознаграждений за блоки и сборов за газ. Изначально называвшаяся "Извлекаемая стоимость майнера", эта концепция развивалась по мере того, как валидаторы в системах с доказательством доли (Proof-of-Stake) получили возможность влиять на порядок транзакций в блоках.

В блокчейн-сетях, таких как Ethereum и Solana, приоритет транзакций в значительной степени определяется комиссией за газ, создавая среду, в которой валидаторы могут приоритизировать транзакции на основе прибыльности, а не хронологического порядка. Этот механизм позволил распространению MEV-роботов, созданных для эксплуатации этих возможностей упорядочивания.

Эти боты функционируют как сканеры мемпула блокчейна, непрерывно отслеживая ожидающие транзакции и рассчитывая потенциальные возможности для получения прибыли. Когда появляются прибыльные схемы, эти боты выполняют точно рассчитанные транзакции, чтобы извлечь ценность из действий обычных пользователей.

Процесс извлечения MEV зависит от нескольких ключевых технических компонентов:

• Мониторинг мемпула для обнаружения ожидающих высокоценных транзакций
• Алгоритмы оптимизации газа для обеспечения включения транзакций
• Автоматизация взаимодействия со смарт-контрактами для быстрого выполнения
• Сложные движки для расчета арбитража для выявления прибыльных возможностей

Основные стратегии извлечения ценности MEV

MEV-боты используют несколько сложных техник для получения прибыли:

Арбитражная Эксплуатация

Наиболее распространенная стратегия MEV заключается в определении и использовании ценовых различий для одного и того же актива на различных децентрализованных биржах. Когда бот обнаруживает ценовое несоответствие, он выполняет практически мгновенные сделки покупки и продажи на нескольких платформах, извлекая безрисковую прибыль из рыночных неэффективностей.

Транзакции с предварительным запуском

Боты MEV постоянно сканируют мемпул на предмет ожидающих ордеров, которые могут повлиять на цены активов. После выявления значительной транзакции бот немедленно вставляет свою собственную транзакцию с более высокой ценой газа, чтобы гарантировать ее выполнение в первую очередь. Это позволяет боту извлечь выгоду из ценового движения, которое будет вызвано ожидающей транзакцией.

Выполнение атаки сэндвичем

Более сложный вариант фронт-раннинга, сэндвичные атаки включают:

1. Фронт-раннинг целевой транзакции с покупкой
2. Позволяя целевой транзакции выполниться, повышая цену
3. Бэкраннинг с продажей для получения прибыли от ценового движения

Например, когда бот обнаруживает ожидающую крупную покупку токенов, он быстро покупает токены заранее, позволяет крупной покупке поднять цену, а затем продает по завышенной цене — эффективно "сандвичит" оригинальную транзакцию и извлекает из нее прибыль.

Оптимизация ликвидации

Боты MEV постоянно мониторят кредитные протоколы, такие как Aave, на предмет позиций, приближающихся к порогам ликвидации. Выявляя недостаточно обеспеченные кредиты раньше других участников, эти боты могут инициировать процессы ликвидации и получать связанные с этим вознаграждения, часто опережая обычных ликвидаторов благодаря техническим преимуществам.

Согласно данным блокчейн-аналитики, MEV-боты извлекли более 313,7 миллиона долларов в период с 2021 по 2023 год, что представляет собой значительную стоимость, отвлеченную от обычных участников рынка.

Высокопрофильные атаки и эксплойты MEV ботов

Экосистема MEV стала свидетелем нескольких крупных инцидентов безопасности, которые подчеркивают техническую сложность и риски, связанные с ней:

Сентябрь 2022: 0xbad Bot Exploit

Арбитражный бот под названием 0xbad подвергся серьезному нарушению безопасности, в результате которого было похищено примерно 1,100 ETH. Эта атака затронула множество пользователей, которые выделили средства на операцию бота, демонстрируя, как централизованные уязвимости могут влиять на распределенные операции MEV.

Октябрь 2023: Атака с использованием Flash Loan на BNB Chain

Особенно сложный MEV-бот на BNB Chain осуществил атаку с использованием флеш-заема, нацелившись на торговую пару BH/USDT на крупной бирже DEX. Операция принесла необычные $1.575 миллиона прибыли при этом понесла всего $4.16 в виде транзакционных издержек, что стало одной из самых крупных единовременных прибылей MEV в истории BNB Chain.

Ноябрь 2023: Эксплуатация пула Curve Finance

Арбитражный бот потерял примерно $2 миллион после того, как был эксплуатирован во время операций на платформе Curve Finance. Нападающий использовал уязвимость авторизации в функции 0xf6ebebbb(), чтобы принудительно осуществлять нежелательные свопы между ликвидными пулами. Процесс атаки включал:

1. Получение флеш-займа в размере 27,255 WETH (, оцененного более чем в $51 миллион )
2. Манипулирование ценовым балансом в пуле WETH/WBTC
3. Выполнение арбитражных транзакций через скомпрометированного бота

апреля 2024: $25 Million Атака на группу ботов Ethereum MEV

Сложная атака на несколько MEV ботов привела к потерям, превышающим 25,38 миллиона долларов. Нападающий использовал продвинутую технику замены транзакций:

1. Настройка "обманных" транзакций для привлечения внимания MEV ботов
2. Замена оригинальных транзакций на вредоносные варианты в определенные моменты
3. Отклонение средств, предназначенных для законных арбитражных операций

Злоумышленник профинансировал эту сложную операцию на 32 ETH, демонстрируя высокий потенциал возврата инвестиций от эксплуатации инфраструктуры MEV.

Защитные меры против эксплуатации MEV

Пользователи могут реализовать несколько стратегий, чтобы смягчить влияние ботов MEV на свои ордера:

Предварительные меры перед транзакцией

Перед отправкой транзакций в блокчейн пользователи должны:

• Тщательно оцените текущие сетевые газовые сборы и загруженность
• Учитывайте время крупных сделок, чтобы избежать периодов высокой активности MEV
• Проверьте потенциальные настройки проскальзывания в зависимости от размера транзакции

Выбор платформы, устойчивой к MEV

Несколько платформ внедрили механизмы для снижения влияния MEV:

• UniswapX и аналогичные протоколы DEX предлагают специализированные функции защиты
• Продвинутые торговые платформы предоставляют настраиваемые параметры допустимого проскальзывания
• Приватные пулы транзакций маршрутизируют транзакции через защищенные каналы

Технические меры защиты

Для более продвинутых пользователей дополнительные методы защиты включают:

• Использование специализированных инструментов защиты MEV, которые маршрутизируют транзакции через защищенные релейные узлы
• Реализация параметров допустимого проскальзывания, которые определяют приемлемые диапазоны изменения цен
• Рассмотрение механизмов временной блокировки для крупных транзакций, чтобы предотвратить фронт-раннинг

Соображения по экосистеме MEV

В отличие от традиционных финансовых рынков, где практика фронт-раннинга сталкивается с жесткими регуляторными ограничениями, MEV существует в регулируемой серой зоне в экосистеме блокчейна. Публичный характер мемпулов блокчейна означает, что информация о ожидающих ордерах теоретически доступна всем участникам, создавая принципиально иную рыночную структуру.

Боты MEV предоставляют значительную операционную ценность своим разработчикам, при этом некоторые операторы ботов генерируют стабильную прибыль в семизначных цифрах. Однако эта прибыльность поднимает важные вопросы о справедливости и эффективности рынка в децентрализованных финансах.

С технической точки зрения, извлечение MEV представляет собой врожденную характеристику современных архитектур блокчейна, а не недостаток. Текущие улучшения на уровне протокола в таких сетях, как Ethereum, направлены на решение этих проблем с помощью механизмов, которые уменьшают возможности для MEV или более справедливо распределяют их преимущества по всей сети.

Постоянная проблема MEV подчеркивает фундаментальное напряжение между прозрачной, детерминированной природой блокчейн-систем и созданием справедливых, эффективных рынков, которые защищают всех участников независимо от их технических возможностей или капитальных ресурсов.