Мечты о снижении процентной ставки Федеральной резервной системы разбиты? Предупреждение о большом дампе на рынке, Уолл-стрит уже тихо отступила 🔥

Недавно крипторынок и американские акции были подвержены оптимистичной атмосфере ожидания "снижения ставок в сентябре", но эти ожидания могут оказаться лишь иллюзией. Давайте посмотрим, почему надежды на снижение ставок, похоже, не оправдаются 👀

Один, мифы коллективной ошибки рынка 🤔

Уолл-Стрит уже начал уходить. Такие гиганты, как Barclays и Goldman Sachs, напоминают, что "вероятность снижения процентных ставок сильно переоценена". Однако розничные инвесторы все еще охотно следуют за ними, за неделю влившись на 21 миллиард долларов! Это выглядит немного странно.

История, похоже, повторяется. В июне 2023 года и в январе 2024 года рынок дважды ставил на снижение ставок, и оба раза Пауэлл жестоко опровергал эти ожидания. А сейчас? Боюсь, это снова окажется лишь мечтой.🔄

Следовать за модой очень опасно. Особенно сейчас.

Два, три данных, раскрывающих правду 📊

1. Цены все еще высокие 🚨

   • Инфляция в июле составила 2,7%, на первый взгляд это не страшно
   • но базовая инфляция все еще составляет 3.1%
   • Цены на услуги выросли на 0.55%! Это действительно пугает.
   • Позиция Пауэлла довольно ясна: если инфляция не вернется к 2%, я не буду снижать процентные ставки.

2. Торговая бомба еще не взорвалась ⚠️

   • Стоимость пошлин, введенных на китайские товары, еще не была полностью переложена на потребителей.
   • Тихоокеанская инвестиционная компания, похоже, очень беспокоится: в ближайшие месяцы цены на товары могут внезапно взлететь
   • Nike уже заявил, что цена вырастет на 5-10 долларов.

3. Рынок труда все еще силен 💼

   • Уровень безработицы всего 4.1%, это довольно низко.
   • Рост зарплаты на 4,1%
   • Внутри ФРС уже есть те, кто открыто против снижения процентных ставок.

Цены не удается сдерживать, эффект тарифов на подходе, занятость все еще хороша... Снижение процентной ставки в сентябре? Возможно, это всего лишь мечта!🌕

Три. Ястребиная позиция Пауэлла 🦅

Пауэлл, вероятно, сделает это так:

1. Охлаждение: говорят, что нужно ждать данные за август (но они выйдут только в сентябре, умно же)
2. Звонок тревоги: Особое внимание на проблему роста инфляции в сфере услуг
3. Показать независимость: Трамп недавно раскритиковал Федеральную резервную систему за медлительность, Пауэллу нужно доказать, что он не подвержен политическому влиянию.

Я чувствую, что Пауэлл определенно скажет что-то ястребиное, разрушая прекрасные иллюзии рынка.

Четыре, что делать инвесторам?💰

Осторожно! Обрушение высоко рискованных активов:

• Чувствительные к процентным ставкам вещи (акции недвижимости, мусорные облигации, шифрование) могут сильно упасть
• Подумайте о 2007 году: Федеральная резервная система понизила процентные ставки в условиях роста инфляции, что в итоге привело к финансовому кризису.

Три важные временные точки:

• 29 августа: инфляция PCE
• 6 сентября: отчет по занятости за август
• 12 сентября: CPI за август (увидим ли мы влияние тарифов?)

Не дайте себя обмануть словами "зависимость от данных = необходимость понижения процентных ставок". Пауэлл сказал "смотреть на данные", на самом деле, возможно, он ищет повод, чтобы не понижать ставки. Когда ожидания понижения ставок на рынке превышают 90%, любое малейшее колебание может вызвать паническую распродажу 🚨

Пять, ключевые моменты 💡

• Вероятность снижения ставки в сентябре была серьезно переоценена, на самом деле она может составлять менее 40%.
• Розничные инвесторы, не становитесь пушечным мясом, история показывает, что ставки против Уолл-стрит обычно не приносят победы.
• Будьте осторожны: наличные и американские облигации сейчас выглядят безопаснее, подождите, пока рынок исправится, прежде чем действовать.

Помните конференцию в Джексон-Холе в 2022 году? Краткая 10-минутная ястребиная речь Пауэлла привела к падению американских акций на 4% за неделю. Реакция на этот раз может быть еще более резкой 📉🔥

Слепое следование за толпой никогда не было хорошей идеей, особенно на таком рынке с большими разногласиями. Думайте самостоятельно, принимайте решения осторожно!🚀