Объяснение объемно-взвешенной средней цены (VWAP)

Введение

Технические индикаторы являются важными инструментами для анализа финансовых рынков. Некоторые из них предназначены для иллюстрации импульса, такие как Индекс относительной силы (RSI), StochRSI или MACD. Другие могут использоваться для определения потенциальных точек интереса на графике, например, инструмент Фибоначчи, параболическая SAR или полосы Боллинджера.

Но какой самый фундаментальный индикатор из всех? Возможно, это объем. Объем можно использовать как инструмент для подтверждения трендов, выявления потенциальных точек разворота и многих других стратегий.

VWAP сочетает в себе силу объема и ценового движения, чтобы создать практичный и простой в использовании индикатор. Трейдеры могут использовать VWAP как инструмент для подтверждения тренда или как средство для определения точек входа и выхода.

Давайте углубимся в то, что такое VWAP, как он работает и как трейдеры могут включить его в свои торговые стратегии.

Что такое VWAP?

VWAP означает средневзвешенную цену по объему. Как следует из названия, это средняя цена актива за определенный период, взвешенная по объему.

Что делает VWAP особенно мощным индикатором, так это то, как он учитывает объем при расчете средней цены. Некоторые трейдеры считают, что объем – это самый важный показатель, помимо самого ценового действия. Что делает VWAP особенно полезным инструментом как для аналитиков, так и для трейдеров, так это то, как он объединяет эти два важных показателя в едином индикаторе.

VWAP может дать представление о доминирующем рыночном тренде, а также о важных областях ликвидности.

Если вы хотите узнать больше о некоторых из самых полезных технических индикаторов, ознакомьтесь с 5 основными индикаторами, используемыми в техническом анализе.

Как рассчитать VWAP

На большинстве торговых интерфейсов вам просто нужно выбрать индикатор, и расчеты будут выполнены за вас. Тем не менее, полезно понимать формулу за ним, чтобы вы могли использовать его более эффективно. Итак, как рассчитывается VWAP?

Чтобы рассчитать VWAP, нам нужно суммировать торговую стоимость каждой сделки (, умноженную на объем ), а затем разделить на общий объем.

VWAP = ∑ (Типичная цена * Объем) / ∑ Объем

где

Типичная цена = (Высокая + Низкая + Закрытие) / 3

Давайте рассчитаем 5-минутную линию VWAP для актива. Вот что нам нужно сделать:

1. Сначала нам нужно рассчитать типичную цену первой 5-минутной свечи. Мы складываем максимальную, минимальную и закрывающую цены, а затем делим эту сумму на 3.

2. Мы умножаем типичную цену на объем за этот период (5 минут, в данном случае ). Назовем это значение n1, так как оно относится к первому измеренному периоду.

3. Мы делим n1 на общий объем торгов за этот период. Это дает нам значение VWAP за первые 5 минут торговли.

4. Чтобы вычислить последовательные значения VWAP, нам нужно продолжать добавлять новые значения n (n2, n3, n4...) из каждого периода к предыдущим значениям. Затем нам нужно разделить это на общий объем на тот момент.

Теперь мы понимаем, почему VWAP называется кумулятивным индикатором, так как значения продолжают увеличиваться за счет последовательных добавлений.

Что говорит VWAP трейдерам

Для тех, кто интересуется более пассивным, долгосрочным стилем инвестирования, VWAP может использоваться в качестве ориентира для текущих рыночных перспектив. Простой стратегией может быть покупка активов ниже линии VWAP, что указывает на то, что они потенциально недооценены.

Тем не менее, некоторые трейдеры могут использовать пересечение цены с линией VWAP как сигнал для входа в сделку. Если цена пробивает вверх и пересекает VWAP, они могут открыть длинную позицию. Напротив, если цена пробивает вниз и пересекает под VWAP, они могут открыть короткую позицию.

В этом смысле VWAP можно использовать аналогично скользящим средним. Когда цена выше линии VWAP, рынок может восприниматься как бычий. В то же время, если она ниже линии VWAP, рынок может быть медвежьим. Это, конечно, сильно зависит от контекста технического паттерна и к этому следует подходить с осторожностью.

VWAP также может использоваться для определения зон ликвидности. Это может быть особенно полезно для институциональных трейдеров, стремящихся выполнить крупные ордера. Индикатор помогает им определить идеальные точки входа и выхода для крупных сделок, что может снизить их влияние на рынок.

VWAP также можно использовать для оценки эффективности исполнения сделок. В этом смысле, покупательные ордера, исполненные ниже VWAP, могут считаться хорошими исполнениями, так как они находятся ниже объемно-взвешенной средней цены актива. Напротив, покупательные ордера, исполненные выше VWAP, могут считаться плохими исполнениями, так как они исполняются выше объемно-взвешенной средней цены актива.

Тот факт, что некоторые крупные трейдеры покупают ниже VWAP и продают выше него, может предложить еще одно преимущество для рынка. Эти действия приближают цену к среднему значению в обоих случаях. Это гарантирует, что крупные трейдеры не будут толкать цены выше среднего своими действиями. Имейте в виду, что киты торгуют одними из крупнейших объемов и иначе могут существенно повлиять на рынки.

Ограничения VWAP

VWAP в первую очередь полезен как индикатор для одного дня. Попытка создать VWAP за несколько дней может привести к искажению среднего значения. Таким образом, VWAP лучше всего работает для внутридневного анализа, т.е. анализа, который учитывает один торговый день или меньше.

Как скользящие средние, VWAP является запаздывающим индикатором, так как он основан на данных о ценах в прошлом. Подобно скользящей средней, чем больше данных, тем больше задержка. Таким образом, VWAP за 20 минут будет быстрее реагировать на текущие изменения цен, чем VWAP за 200 минут.

Важно помнить, что поскольку VWAP основан на данных о прошлых ценах, он не обладает предсказательными качествами.

Хотя VWAP является мощным индикатором, используемым многими трейдерами, его не следует интерпретировать в изоляции. Например, мы обсуждали, что актив может считаться недооценённым, когда цена ниже линии VWAP. Однако в условиях сильного восходящего тренда цена может не опускаться ниже VWAP в течение значительного времени.

Таким образом, трейдеры, которые ждут этого конкретного сигнала, могут остаться в стороне и упустить потенциальную возможность. Тем не менее, пропуск торговли может не стать концом света. Если стратегия входа трейдера требует, чтобы произошло конкретное событие, и это событие не происходит, им не следует входить в сделку. Однако, если их стратегия хорошо продумана и они следуют ей последовательно, они должны хорошо проявлять себя в долгосрочной перспективе. Независимо от подхода, крайне важно понимать и управлять рисками.

Итоги

VWAP — это индикатор, который показывает трейдерам среднюю цену актива за определенный период времени относительно объема.

Некоторые трейдеры могут использовать VWAP для входа или выхода из позиций на основе его пересечения с ценой. Это может быть особенно полезно для определения потенциальных точек входа и выхода для крупных сделок.

VWAP является запаздывающим индикатором, что означает, что он не обладает предсказательными ценовыми качествами. Некоторые трейдеры утверждают, что он лучше всего работает при использовании для внутридневного анализа. Как и любой другой инструмент рыночного анализа, VWAP не следует интерпретировать в изоляции и он работает лучше всего в сочетании с другими методами.