Известный инвестор Рэй Далио вновь указал направление для инвесторов. Он подчеркнул, что в сложной и изменчивой глобальной экономической среде ключом к сохранению и увеличению богатства является диверсификация активов. Далио признал, что даже с его многолетним опытом инвестирования и крупными вложениями, ему трудно точно предсказать направление рынка; только диверсифицированные инвестиции являются долгосрочной эффективной стратегией.

Далийо глубоко проанализировал связь между долговыми циклами и экономическими кризисами. Он отметил, что когда страна долгое время живет не по средствам, накопленные долги могут вызвать политические противоречия и социальные волнения, что даже может привести к войне. Примеры Европы и США 30-х годов являются типичными случаями. Поэтому инвесторы должны глубоко понимать взаимодействие между расширением долга, изменениями процентных ставок и обесцениванием валюты, чтобы увидеть суть изменений цен на активы.

При сравнении долговых ситуаций в США и Китае Даллийо отметил, что долг США превысил 37 триллионов долларов, и только расходы по процентам близки к военным расходам. Он предупредил, что простое полагание на снижение процентных ставок для смягчения долгового бремени может усугубить обесценение доллара и подорвать репутацию. В отличие от этого, долг Китая и Японии в основном номинирован в национальной валюте, кредиторы и должники находятся внутри страны, такая модель предоставляет экономике определенное пространство для маневра. Тем не менее, долг местных властей Китая все еще требует надлежащего управления, и то, как эффективно использовать огромные сбережения для повышения производительности, станет ключом к будущему экономическому росту.

Основной совет Далия: не стоит концентрировать все средства в одном инвестировании. В условиях нарастающей неопределенности в глобальной экономике более разумно диверсифицировать инвестиционные риски, чем ставить на направление одного конкретного рынка. Эта точка зрения актуальна не только для частных инвесторов, но и имеет важное значение для институциональных инвесторов и политиков.