Критерий Келли и его использование в криптотрейдинге: благословение или проклятие?

Какой же это изобретательный критерий Келли! Как трейдер криптовалют, который уже много лет на этой американских горках, могу сказать вам, что эта математическая формула как тот приятель, который всегда хочет, чтобы ты перестал пить: теоретически он прав, но на практике иногда хочется игнорировать его.

Созданная Джоном Л. Келли-младшим в 1956 году, эта система появилась для оптимизации коммуникаций и в конечном итоге революционизировала как казино, так и Уолл-стрит. Каково ее предложение? Точно рассчитать, какой процент ваших средств вам следует ставить, чтобы максимизировать вашу прибыль, не разорившись в процессе.

Формула достаточно проста: f* = (bp - q) / b, где f - это сколько инвестировать, p - вероятность выигрыша, q - вероятность проигрыша и b - потенциальная прибыль. Но будем честными, в криптовалюте почти невозможно точно рассчитать эти значения, когда любой твит Илона Маска может отправить вашу инвестицию на небеса или в ад за считанные минуты.

В теории, критерий Келли помог бы вам решить, вложить ли 20% или 40% вашего капитала в ту shitcoin, которую вам рекомендовал ваш приятель. Но волатильность этого рынка делает попытки применить точные математические методы похожими на попытку измерить ураган линейкой.

Представим себе операцию: ты думаешь, что есть 60% вероятности, что определённый токен вырастет, с потенциалом прибыли 2:1. Критерий говорит тебе: инвестируй 40% своего капитала. Сорок процентов! Любой, кто прошёл через крипто-зиму, знает, что это безумие.

Правда в том, что пока традиционный рынок работает с определенной логикой, рынок криптовалют реагирует на факторы, которые никакая формула не может предсказать: внезапные изменения в регулировании, взломы платформ или просто коллективный паник инвесторов.

Я не отрицаю, что критерий Келли имеет свои преимущества: он заставляет вас быть дисциплинированным, думать в вероятностных терминах и избегать тех эмоциональных решений, которые так трудно даются нам. Но он также может толкнуть вас на слишком агрессивные позиции, если вы переоцениваете свои шансы на успех (что мы все делаем).

В отличие от модели Блэка-Шоулса, которая используется для оценки опционов, Келли фокусируется на оптимальном размере ваших ставок. Это как если бы Блэк-Шоулс говорил вам, сколько стоит корабль, а Келли – сколько вы должны за него заплатить.

Мой совет, после того как я потерял и выиграл суммы, от которых я потею только от воспоминаний: используйте Келли в качестве руководства, но применяйте свой собственный «фактор осторожности». Крипторынок настолько непредсказуем, что даже лучшие математики в конце концов начинают чесать голову.

В конце концов, лучшая стратегия сочетает в себе математику с инстинктом, анализ с смирением, и прежде всего, никогда не инвестируйте то, что не можете позволить себе потерять. Критерий Келли является полезным инструментом, но в этом диком цифровом западе ни одна формула не заменит здравый смысл.