Что такое APY в криптовалюте и почему это сводит меня с ума?

Question

Какой обман с этим APY! Как инвестор в криптовалюту, который пережил несколько рыночных кризисов, я сомневаюсь в этих волшебных числах, которые нам продают. Позвольте рассказать вам о своем личном опыте с этим таким соблазнительным, но обманчивым индикатором.

APY: этот любовник, который много обещает и мало выполняет

Годовая процентная доходность звучит прекрасно, не правда ли? Это тот блестящий процент, который заставил меня вложить свои сбережения в платформы, которые теперь даже не существуют. APY якобы измеряет, сколько денег ты заработаешь, если оставишь свои криптовалюты "работать" в течение года.

Но учтите, это не просто простой интерес. Ловушка в том, что он включает в себя сложный процент, этот "процент на процент", который заставляет нас мечтать о яхтах, пока мы едимInstant noodles. Это влажная мечта каждого инвестора: видеть, как ваши деньги приносят больше денег, ничего не делая.

APY против APR: братья, которые ненавидят друг друга

Вы знаете, в чем разница между APY и APR? Мне потребовалось время, чтобы понять это, и мне это стоило денег. APR - это просто годовая ставка без начисления процентов - скучный и честный брат. APY - это хвастливый брат, который наряжается, чтобы произвести впечатление.

Представьте себе: если платформа предлагает вам 2% годовых (APR), но 3% годовых с учетом сложных процентов (APY), то эта разница в 1% и есть эффект сложного процента. Это звучит незначительно, но со временем именно это определяет, будете ли вы есть стейк или консервированный тунец.

Формула, которую никто не понимает, но все предполагают, что знают

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Кто-нибудь действительно это считает? Я просто смотрел на самое большое число в рекламе платформ. Фатальная ошибка. В мире крипты эта формула испорчена жестокой волатильностью, рисками ликвидности и смарт-контрактами, которые иногда оказываются не такими уж и умными.

Где, предположительно, мы получаем эти волшебные APY

Я пробовал все эти варианты, и у меня есть шрамы, чтобы это подтвердить:

Займы: Я одолжил свои BTC под "гарантированную" ставку 8% годовых. Платформа обанкротилась через три месяца. Прощай, гарантии.
Доходное фермерство: Я потратил недели на изучение того, как перемещать свои токены между протоколами в поисках максимальной доходности. Это называли "стратегией", но больше похоже на игру в покер с завязанными глазами.
Стекинг: "безопасный" вариант. Я заблокировал свои ETH до слияния, привлеченный этими аппетитными APY. Затем пришел медвежий рынок, и мои застейканные ETH стоили вдвое меньше, но эй, я все еще зарабатывал эти 5% на сумме, которая истощалась!

Почему я выбираю APY вместо APR?

Потому что я человек, и меня привлекают большие числа, так просто. APY показывает мне полную картину с учетом сложных процентов. Хотя астрономические APY в 1000% сделали меня беднее, чем богаче, я все равно продолжаю попадаться в ту же ловушку.

Сложный интерес: эта математическая фантазия

Магия сложного процента чудесно работает в теории и на стабильных рынках. Но в криптовалюте, пока ваш APY обещал умножить ваши доходы, стоимость токена упала на 80%.

Запомните это: APY — это всего лишь число. Да, важное, но его необходимо анализировать вместе с волатильностью рынка, рисками ликвидности и вашей собственной толерантностью к риску.

Потому что в конце концов, те APY в 100%, которые так ярко светились на моем экране, оказались миражами в крипто-пустыне. И когда волна ушла, многие из нас остались плавать голыми.

Мой совет? Не доверяйте никакому APY, от которого у вас слюнки текут. Математика не лжет, но платформы, которые ее продвигают, иногда забывают упомянуть о связанных рисках.