Эта пятница очень важна #广场创作者认证申请上线

24 октября США опубликуют индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь — это не только первые важные макроэкономические данные с момента приостановки работы федерального правительства, но и первый отчет по CPI, опубликованный в пятницу с января 2018 года, за 5 дней до заседания ФРС 29 октября.

Из-за приостановки обновления других ключевых экономических данных во время остановки работы Министерства труда США, этот CPI станет единственным ориентиром для Федеральной резервной системы в оценке инфляционной ситуации. Без отчета по занятости, данных по внештатным рабочим местам или индекса цен производителей, внимание рынка к этим данным возросло до новых высот.

Согласно данным за прошлый месяц, уровень инфляции в США в августе составил 2,9%, что немного выше июльского уровня в 2,7%. В Wells Fargo ожидают, что в сентябре инфляция немного вырастет до 3,1%, что все еще соответствует тенденции "умеренного снижения инфляции". Основной индекс потребительских цен (CPI), исключая продукты питания и энергоносители, вероятно, останется стабильным, что означает, что инфляционное давление ослабевает, но еще не исчезло полностью.

На рынке трейдеры уже заранее ставят на изменение политики. Инструмент наблюдения за Федеральной резервной системой (CME) показывает, что фьючерсные цены отражают вероятность снижения процентной ставки на заседании ФРС в октябре в 99%, а вероятность повторного снижения в декабре составляет около 85%.

Если CPI окажется ниже ожидаемого уровня и инфляция замедлится, это further усилит ожидания смягчения и окажет давление на доллар. В условиях нехватки макроэкономических сигналов влияние CPI на биткойн особенно прямое — как только данные окажутся благоприятными, это может стать катализатором краткосрочного роста на криптовалютном рынке.

Конкретно, если месячный прирост основной CPI ниже 0,3%, это поддержит мягкие ожидания рынка и окажет давление на доллар, одновременно благоприятствуя золоту, фондовому рынку и биткойну. Но если инфляция останется высокой, особенно если цены на услуги и жилье увеличатся на более чем 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, это может поддержать доллар и создать давление на рискованные активы. Криптовалютный рынок часто поднимается перед публикацией данных, а после объявления "бычьих" новостей происходит резкая волатильность и быстрое изменение потоков капитала.

Окончательное направление рынка будет зависеть от того, как инвесторы пересмотрят оценку рисков после публикации данных. Если данные по инфляции соответствуют ожиданиям, рынок может продолжить основную линию "высокие процентные ставки, но стабильность", и, вероятно, биткойн продолжит колебаться в высоком диапазоне.

Если основной CPI будет выше ожиданий, доходность казначейских облигаций США и доллар могут вырасти, что приведет к коррекции биткойна от максимума; наоборот, если инфляция ослабнет, приток средств в ETF может возобновиться, и цена, вероятно, будет стремиться к диапазону от 117000 до 120000 долларов.

С другой стороны, если инфляция начнет расти, средства могут вернуться к активам-убежищам, и биткойн снова протестирует уровень поддержки в 100000 долларов.

Трейдерам необходимо внимательно следить за направлением взаимосвязи между доходностью американских облигаций и долларом после публикации данных: одновременный рост обоих будет сдерживать биткойн, а их одновременное снижение будет означать восстановление аппетита к риску. В целом, волатильность останется на высоком уровне, и сможет ли приток средств в ETF продолжиться, станет ключевым фактором, определяющим дальнейшую динамику биткойна.