Доллар США, похоже, в последнее время немного теряет позиции. Он снижается уже пять недель подряд, что является самым длительным периодом с апреля 2023 года. Эта волна падения в значительной степени вызвана слабым отчетом по рынку труда в США, который стал настоящим ударом.

Смотрим на показатели: в эту пятницу доллар упал на 0,7% по индексу спот-доллара Bloomberg. На данный момент доллар в этом году снизился более чем на 8% по отношению к группе основных мировых валют.

Как только данные по занятости вышли, трейдеры быстро скорректировали свои позиции. Они начали ставить на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом месяце, и, возможно, не только незначительно. Некоторые даже прогнозируют, что ставки могут быть снижены на полпункта.

Трейдеры переваривают ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, поскольку инфляция, этот «невидимый монстр», продолжает сохраняться. Стратег TD Securities Джаяти Бхарадвардж сказала: «Согласно этому отчету, рынок может оценить действия Федеральной резервной системы более мягкими». В то же время она отметила, что, хотя в долгосрочной перспективе доллар может ослабнуть, в краткосрочной перспективе возможно восстановление.

Эта волна медвежьего настроения ускоряется. Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система вернется к полностью мягкой денежно-кредитной политике. Слабые данные по занятости в прошлую пятницу только подлили масла в огонь. Кроме того, инвесторы также обращают внимание на финансовые риски и тарифную политику времен Трампа, которые давят на доллар как тяжелый камень.

Глобальный руководитель по валютным операциям Jefferies Брэд Бехтел заявил: "Сегодняшний отчет явно неудачен, что добавляет доказательства тому, что Федеральная резервная система отстает от экономического развития. Ожидания рынка по поводу дальнейшего снижения процентных ставок вполне обоснованы, и отчет по инфляции на следующей неделе может стать поворотным моментом для доллара."

Ожидается, что отчет в четверг раскроет ситуацию с инфляцией. Согласно недавним прогнозам, ожидается, что инфляция в августе может вырасти, в то время как в июне и июле уровень инфляции оставался на уровне 2,7%. Если инфляция резко возрастет, давление на снижение процентных ставок может ослабнуть. Но если инфляция останется стабильной или даже снизится, Федеральная резервная система может предпринять некоторые действия.

Однако трейдеры не хотят ждать. Хедж-фонды и другие спекулянты уже начинают размещать короткие позиции. Согласно данным Комиссии по товарным фьючерсам, по состоянию на 26 августа чистая короткая позиция доллара достигла 5,6 миллиарда долларов, и с апреля она остается отрицательной, при этом продолжает расти.

В прошлую пятницу основные валюты начали "контратаку" против доллара США. В частности, японская и швейцарская валюты повысились примерно на 1%. Однако канадский доллар немного отстал после публикации данных по занятости, поскольку данные показали, что количество рабочих мест в Канаде сократилось второй месяц подряд. Это увеличивает вероятность снижения процентной ставки со стороны Центрального банка Канады, что далее оказывает давление на доллар в Северной Америке.

Похоже, что некоторые экономические индикаторы в будущем повлияют на судьбу доллара, как ты думаешь? Не кажется ли тебе, что финансовые рынки похожи на сложную "головоломку"? Будем рады услышать твое мнение в комментариях! 😊📉