Прогноз: цена акций Palantir достигнет этого невероятного уровня к 2030 году

Я с равным интересом и скептицизмом наблюдаю за стремительным ростом Palantir. С 2023 года этот любимец ИИ взлетел с всего лишь $6 до более чем $150 за акцию. Пока ранние инвесторы, вероятно, празднуют свои выигрыши, мне не дает покоя мысль, не собирается ли эта вечеринка закончиться.

Смотря в будущее на 2030 год, я считаю, что многие акционеры столкнутся с неприятным сюрпризом. Последствия для текущих инвесторов могут быть гораздо менее радужными, чем предполагает недавняя производительность.

Темп роста Palantir ускоряется

Нельзя отрицать, что Palantir блестяще воспользовалась золотой лихорадкой ИИ. Их программное обеспечение стало основным решением для внедрения ИИ в государственном и коммерческом секторах. То, что начиналось как технология, ориентированная на государственный сектор, успешно расширилось на коммерческие приложения с впечатляющими результатами.

В своей основе технология Palantir обрабатывает несколько потоков данных, использует ИИ и предоставляет практические рекомендации для руководителей. Они также разработали решения, которые внедряют ИИ-агентов в организациях, автоматизируя традиционно человеческие задачи.

Ценностное предложение является убедительным - лучшее выполнение бизнеса в сочетании с снижением операционных расходов. Это способствовалоRemarkable росту, особенно заметному в результатах Q2. Коммерческий доход подскочил на 47% по сравнению с прошлым годом до $451 миллиона, при этом рост коммерческого сектора в США взорвался на ошеломляющие 93%. Государственные доходы не отстали, увеличившись на 49% до $553 миллиона.

Бизнес явно процветает, но что это значит для цены акций?

Слишком много роста уже заложено в акциях Palantir

Вот где начинается мой скептицизм. Даже исключительные компании делают ужасные инвестиции, когда их покупают по абсурдным оценкам. Текущая цена Palantir, откровенно говоря, disconnected from reality.

Акции торгуются по поразительной цене 115 раз выше выручки и 244 раза выше прогнозируемой прибыли. Немногие компании в истории поддерживали такие астрономические оценки.

Давайте сделаем несколько крайне оптимистичных прогнозов:

• 50% рост совокупной годовой выручки на протяжении пяти лет подряд
• 35% маржи прибыли
• Нет размывания долей

Эти предположения крайне оптимистичны. Большинство аналитиков ожидает рост на 35% в следующем году, а не 50%. Компания уже размывала долю акционеров на 4,6% за последний год.

Тем не менее, даже с этими фантастическими прогнозами, математика не срабатывает. К 2030 году Palantir должен будет сгенерировать 26,1 миллиарда долларов выручки и 9,1 миллиарда долларов прибыли. Деление текущей рыночной капитализации на эти прогнозируемые прибыли дает P/E на пять лет вперед в 41 - все еще чрезвычайно дорого.

Я считаю, что цена акций Palantir останется стабильной или даже снизится в течение следующих пяти лет. Текущая оценка имеет смысл только при нереалистичных ожиданиях, и даже они не оправдывают дальнейший рост.

Несмотря на законный бизнес-успех Palantir, я думаю, что инвесторам было бы разумно искать другие возможности для инвестирования в ИИ. Несоответствие между ярким будущим компании и ее текущей ценой акций создает слишком большой риск падения.

Время покупать Palantir было много лет назад. Сегодня умные деньги, вероятно, направляются к выходу.